油價在今夏大幅上漲,現(xiàn)在布油已經(jīng)穩(wěn)穩(wěn)站上90美元上方。華爾街發(fā)現(xiàn),油價上漲之后,10個信號不得不高度關(guān)注。
一、瘋狂超買
從價格動量觀察,石油RSI變得相當(dāng)極端,但正如普通讀者所知,超買可能會比大多數(shù)人想象的更長時間。
二、原油價格在大宗商品中一枝獨秀
今年夏天,石油與其他大宗商品脫鉤。
三、長期維持超過90美元的概率是多少
高油價維持更長時間。期權(quán)市場認(rèn)為,到2023年底,布倫特原油價格保持在90美元/桶以上的可能性為45%。
四、與原油相關(guān)的產(chǎn)品價格大幅滯后
能源相關(guān)資產(chǎn)的貝塔系數(shù)普遍落后于石油。下圖顯示了基于與布倫特原油關(guān)系的回報率與預(yù)期回報率。
五、原油相關(guān)股價表現(xiàn)滯后
歐盟能源板塊相對于油價的表現(xiàn)。
六、股票關(guān)聯(lián)程度低于正常水平
標(biāo)普500指數(shù)與布倫特原油的正相關(guān)程度較低。
七、周期后期表現(xiàn)突出的資產(chǎn)
能源通常在周期后期表現(xiàn)出色。
八、對沖基金在觀望,量化交易勇敢沖
對沖基金對能源行業(yè)的敞口非常低。另一方面,量化在最近的逼空行情中大幅增加了原油倉位。
九、收益修正為正
能源收益修正走高。
十、原油漲價,美聯(lián)儲可能會忽視
大摩的Ellen Zentner及其團隊總結(jié)道:由于負(fù)供應(yīng)沖擊,油價上漲10%,將使整體CPI在3個月內(nèi)上漲0.35%,而對核心CPI(上漲0.03%)的影響很小。這表明通貨膨脹將在短期內(nèi)飆升。預(yù)計美聯(lián)儲會忽視這種暫時的波動。不過,如果油價長期上漲,美聯(lián)儲將不得不重視這一因素。