備受市場關(guān)注的中航電測(300114)重組收購航空工業(yè)成飛100%股權(quán)一事迎來最新進(jìn)展。
7月26日晚間,中航電測披露發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報告書(草案),較此前披露的重組預(yù)案補(bǔ)充了多項內(nèi)容,其中最關(guān)鍵的就是明確了標(biāo)的資產(chǎn)航空工業(yè)成飛100%股權(quán)的交易定價,為扣除國有獨享資本公積后的174.42億元。
草案顯示,中航電測擬向航空工業(yè)集團(tuán)發(fā)行股份購買其持有的航空工業(yè)成飛100%股權(quán),發(fā)行股份數(shù)量為20.86億股,發(fā)行價格為8.36元/股。本次發(fā)行完成后,航空工業(yè)集團(tuán)在公司的直接持股比例將由0.62%升至78.07%,公司控股股東和實控人仍為航空工業(yè)集團(tuán)不變。
本次交易中,航空工業(yè)成飛100%股權(quán)的交易價格參考評估結(jié)果確定。以2023年1月31日為基準(zhǔn)日,航空工業(yè)成飛100%股權(quán)評估值為240.27億元,增值率為88.50%,其中國有獨享資本公積65.85億元,在扣除這一部分后,即得到本次交易作價174.42億元。
航空工業(yè)成飛創(chuàng)建于1958年,是航空工業(yè)集團(tuán)旗下最后一塊尚未上市的明星資產(chǎn),其最耀眼的名片就是我國最先進(jìn)的第五代戰(zhàn)斗機(jī)殲20。除了殲20之外,航空工業(yè)成飛還研制生產(chǎn)了殲5、殲7、梟龍、殲10等系列軍機(jī)數(shù)千架;合作承擔(dān)了大型客機(jī)C919、新支線客機(jī)ARJ21、大型水陸兩棲飛機(jī)AG600機(jī)頭等民機(jī)產(chǎn)品的研制生產(chǎn),是國內(nèi)領(lǐng)先的民機(jī)大部件供應(yīng)商。
圖片源自圖蟲創(chuàng)意
草案披露的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,航空工業(yè)成飛在2021年和2022年分別實現(xiàn)營業(yè)收入533.90億元、672.91億元,分別實現(xiàn)歸母凈利潤18.50億元、13.13億元。2023年1月,航空工業(yè)成飛實現(xiàn)營收37.87億元,實現(xiàn)歸母凈利潤1.56億元。截至2023年1月末,航空工業(yè)成飛的總資產(chǎn)為1328.41億元,凈資產(chǎn)為95.36億元。
在國融興華以2023年1月31日為評估基準(zhǔn)日出具的評估報告中,對航空工業(yè)成飛未來的收入情況進(jìn)行了預(yù)測,預(yù)計航空工業(yè)成飛在2023年2-12月、2024年、2025年、2026年、2027年的總營收分別為663.49億元、703.25億元、738.76億元、796.03億元、696.91億元。
同時,基于對營業(yè)成本、稅金、各項費用及折舊等因素的預(yù)測,評估報告預(yù)計航空工業(yè)成飛在2023年2-12月、2024年、2025年、2026年、2027年的凈利潤分別為22.99億元、24.94億元、21.66億元、27.48億元、19.96億元。
在本次交易前,中航電測主營業(yè)務(wù)為飛機(jī)測控產(chǎn)品和配電系統(tǒng)、電阻應(yīng)變計、應(yīng)變式傳感器、稱重儀表等產(chǎn)品的研制生產(chǎn)。本次交易后,航空工業(yè)成飛將成為公司全資子公司,公司將新增航空裝備整機(jī)及部附件研制生產(chǎn)業(yè)務(wù)。
中航電測表示,作為我國航空裝備研制生產(chǎn)和出口主要基地、民機(jī)零部件重要制造單位,航空工業(yè)成飛承載著我國航空產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要任務(wù),多年來形成了成熟、完善的業(yè)務(wù)體系。本次交易將拓展公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域,增強(qiáng)公司抗風(fēng)險能力和核心競爭力,提升長期盈利能力。
中航電測同時預(yù)計,上市公司業(yè)務(wù)整合完成后,在產(chǎn)品研制、生產(chǎn)能力建設(shè)等方面的資本性支出較整合前將有所增加。本次交易完成后,上市公司將繼續(xù)利用資本平臺的融資功能,通過自有貨幣資金、再融資、銀行貸款、申請政府補(bǔ)助等方式籌集所需資金,滿足未來資本性支出需要。
值得一提的是,此項重組還將間接影響到航空工業(yè)成飛旗下控股的上市公司中無人機(jī)(688297)。
同日晚間,中無人機(jī)發(fā)布公告稱,公司控股股東航空工業(yè)成飛擬將其持有的公司16.41%的股份無償劃轉(zhuǎn)至航空工業(yè)集團(tuán)。航空工業(yè)集團(tuán)擬將其無償劃轉(zhuǎn)受讓的公司16.41%股份所代表的表決權(quán)無條件且不可撤銷地全權(quán)委托給航空工業(yè)成飛行使,航空工業(yè)成飛仍為公司的控股股東,航空工業(yè)集團(tuán)仍為公司的實控人。中航電測擬發(fā)行股份購買航空工業(yè)集團(tuán)持有的航空工業(yè)成飛100%股權(quán),如本次交易完成,中航電測將成為公司間接控股股東。