積極信號(hào)又來了！

1月31日晚間，通威股份、三一重工、中微公司等40多家A股上市公司集中披露增持或回購(gòu)計(jì)劃，用真金白銀的方式，向市場(chǎng)傳遞信心。

此外，當(dāng)天，在大盤調(diào)整的過程中，神秘資金繼續(xù)入場(chǎng)抄底，多只滬深300ETF再度放量，上證50ETF成交額也放大。北向資金也逆市買入，在市場(chǎng)跳水的過程中，北向資金甚至加大了買入力度。

接下來，市場(chǎng)會(huì)如何運(yùn)行呢？

A股再現(xiàn)增持回購(gòu)潮

1月31日晚間，40多家A股上市公司披露了增持或回購(gòu)計(jì)劃。其中，光伏龍頭通威股份的控股股東擬增持10億元至20億元；CRO龍頭凱萊英擬以6億元至12億元回購(gòu)股份；工程機(jī)械龍頭三一重工的董事長(zhǎng)提議，以6億元至10億元回購(gòu)股份；半導(dǎo)體龍頭中微公司的董事長(zhǎng)提議，以3億元至5億元回購(gòu)股份。

通威股份公告稱，公司控股股東通威集團(tuán)基于對(duì)公司發(fā)展前景的堅(jiān)定信心以及對(duì)公司長(zhǎng)期投資價(jià)值的認(rèn)可，擬12個(gè)月內(nèi)增持公司股份不低于10億元，不超過20億元。

通威股份是全球光伏行業(yè)的重要參與者與推動(dòng)者，該公司高純晶硅產(chǎn)量連續(xù)多年位居全球第一，2022年國(guó)內(nèi)市占率超過30%。公司作為專業(yè)化太陽(yáng)能電池生產(chǎn)企業(yè)，電池出貨量自2017年以來已連續(xù)6年全球第一。二級(jí)市場(chǎng)上，通威股份股價(jià)自2022年下半年以來持續(xù)調(diào)整，市值縮水至1049億元。

凱萊英披露，基于對(duì)公司未來發(fā)展前景的信心以及對(duì)公司價(jià)值的高度認(rèn)可，為維護(hù)全體股東權(quán)益，增強(qiáng)投資者信心，公司擬回購(gòu)6億元至12億元股份，回購(gòu)價(jià)格不超過157元/股?；刭?gòu)的股份將用于后續(xù)實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)及注銷減少注冊(cè)資本。

三一重工公告稱，基于對(duì)公司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心和對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)可，結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)情況及財(cái)務(wù)狀況等因素，公司董事長(zhǎng)向文波建議公司以自有資金回購(gòu)公司股份，推進(jìn)公司股價(jià)與內(nèi)在價(jià)值相匹配，回購(gòu)的資金總額不低于6億元，不超過10億元。此次回購(gòu)的股份用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。若公司未能在此次回購(gòu)?fù)瓿芍?6個(gè)月內(nèi)將回購(gòu)股份用于上述用途，則公司回購(gòu)的股份將依法予以注銷。

中微公司的董事長(zhǎng)尹志堯也提議回購(gòu)股份。中微公司稱，為增強(qiáng)投資者對(duì)公司的投資信心，同時(shí)促進(jìn)公司穩(wěn)定健康發(fā)展，尹志堯1月31日提議通過集中競(jìng)價(jià)交易方式進(jìn)行股份回購(gòu)，回購(gòu)資金總額不低于3億元，不超過5億元。該公司主要從事高端半導(dǎo)體設(shè)備及泛半導(dǎo)體設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，從2012年到2023年，公司超過十年的平均年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率超過35%。公司的等離子體刻蝕設(shè)備已應(yīng)用在國(guó)際一線客戶從65納米到14納米、7納米和5納米及更先進(jìn)的集成電路加工制造生產(chǎn)線及先進(jìn)封裝生產(chǎn)線；MOCVD設(shè)備在行業(yè)領(lǐng)先客戶的生產(chǎn)線上大規(guī)模投入量產(chǎn)，公司已成為世界排名前列的氮化鎵基LED設(shè)備制造商。

航天發(fā)展也公告稱，公司第股東航天系統(tǒng)公司及關(guān)聯(lián)方航天科工資產(chǎn)公司擬增持公司股份。其中，航天系統(tǒng)公司擬增持金額為1億元至2億元，航天科工資產(chǎn)公司擬增持0.5億元至1億元。航天發(fā)展是一家以電子信息科技為主業(yè)，致力于、民用產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的信息技術(shù)企業(yè)，是航天科工集團(tuán)通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)核心單位。航天科工集團(tuán)是一家戰(zhàn)略性、高科技、創(chuàng)新型骨干企業(yè)，躋身世界500強(qiáng)，并位居全球防務(wù)百?gòu)?qiáng)企業(yè)前列。

寶豐能源披露，公司控股股東寶豐集團(tuán)堅(jiān)定看好公司發(fā)展，認(rèn)為公司業(yè)績(jī)優(yōu)良，產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間巨大，但目前公司價(jià)值被低估。基于對(duì)公司價(jià)值的高度認(rèn)可和未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的堅(jiān)定信心，寶豐集團(tuán)決定進(jìn)行本次增持，擬增持金額不低于1億元不超過2億元。

當(dāng)晚，還有金山辦公、國(guó)科微、晶豐明源、華海清科、聚辰股份、新致軟件、南都電源、華孚時(shí)尚、東方電纜等近40家上市公司，發(fā)布了回購(gòu)股份方案或回購(gòu)提議。

浦銀國(guó)際指出，過去十年，A股和港股出現(xiàn)回購(gòu)潮的時(shí)候大盤指數(shù)往往處于低位，而回購(gòu)潮結(jié)束后3個(gè)月內(nèi)大盤指數(shù)均錄得正回報(bào)。今年以來，無論是A股還是港股回購(gòu)都出現(xiàn)加速，1月回購(gòu)金額環(huán)比增加133%/15%，或?qū)⒂兄贏股和港股的資金面回暖。

神秘資金繼續(xù)抄底

1月31日，A股指數(shù)集體調(diào)整，截至收盤，滬指跌1.48%，深成指跌1.95%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.66%。從個(gè)股來看，上漲的公司400多家，下跌的公司4800多家。其中，金融和中字頭央企表現(xiàn)活躍，中建環(huán)能、中糧資本、中材節(jié)能等漲停。

值得關(guān)注的是，在盤中出現(xiàn)調(diào)整的時(shí)候，神秘資金繼續(xù)入場(chǎng)抄底。當(dāng)天，多只滬深300ETF再度放量，華泰柏瑞滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF的成交額分別達(dá)61.57億元、45.45億元、41.69億元，合計(jì)成交額148.71億元。此外，上證50ETF成交額亦達(dá)到44.77億元。

此外，北向資金逆市買入。Wind數(shù)據(jù)顯示，1月31日，北上資金凈買入37.01億元，從全天分時(shí)走勢(shì)圖來看，早盤維持震蕩走勢(shì)，午后隨著市場(chǎng)的持續(xù)走弱，外資開始加大買入力度，最終收盤凈流入37億元。

接下來，市場(chǎng)會(huì)如何運(yùn)行呢？博時(shí)基金表示，繼廣州放開120平以上住房限購(gòu)之后，上海、蘇州相繼優(yōu)化住房限購(gòu)政策，在地產(chǎn)整體表現(xiàn)偏弱的情況下，政策端利好不斷，以繼續(xù)購(gòu)房需求的釋放。當(dāng)前市場(chǎng)仍比較擔(dān)憂地產(chǎn)行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拖累，風(fēng)險(xiǎn)偏好整體偏低，后續(xù)隨著相關(guān)政策效果的不斷顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)動(dòng)能有望不斷增加。當(dāng)前央行對(duì)流動(dòng)性的呵護(hù)明顯，貨幣政策依舊延續(xù)穩(wěn)健偏寬松的基調(diào)，上周超預(yù)期“降準(zhǔn)降息”，政策端的暖意十足。但當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期整體偏弱，在經(jīng)濟(jì)曲折修復(fù)的情況下，信心的修復(fù)還需要時(shí)間、不會(huì)一蹴而就，短期A股還將繼續(xù)磨底。

中金公司分析師黃凱松、李求索等人近日發(fā)布的研究報(bào)告指出，前期資金面負(fù)反饋導(dǎo)致市場(chǎng)快速回調(diào)之后，市場(chǎng)估值已隱含較多偏謹(jǐn)慎的預(yù)期，滬深300指數(shù)的市盈率TTM一度跌至10.3倍，處于歷史10%左右的分位水平，股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、股息率和市凈率等指標(biāo)也處于歷史極值。近期，國(guó)資委、央行、等多部門積極發(fā)聲并出臺(tái)政策穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)信心，投資者情緒有所好轉(zhuǎn)，結(jié)合部分機(jī)構(gòu)投資者當(dāng)前整體倉(cāng)位較低具備加倉(cāng)空間，四季度以來寬基ETF資金凈流入加速，產(chǎn)業(yè)資本減持減少和回購(gòu)股票增加，認(rèn)為近期政策面和資金面的積極信號(hào)邊際增多，短期市場(chǎng)具備一定的修復(fù)動(dòng)能，對(duì)中期表現(xiàn)不必悲觀。配置上，短期重點(diǎn)結(jié)合政策變化關(guān)注受益領(lǐng)域，注重景氣回升與紅利資產(chǎn)的攻守結(jié)合。

1月31日，在Wind3C會(huì)議《展望2024》首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇上，興證資管首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王德倫表示，今年的市場(chǎng)風(fēng)格有可能是“藍(lán)籌搭臺(tái)、成長(zhǎng)唱戲”。上半年隨著經(jīng)濟(jì)基本面回暖，市場(chǎng)對(duì)大股票、大龍頭的重新定價(jià)，內(nèi)需藍(lán)籌板塊相關(guān)可能會(huì)更占優(yōu)。下半年全球利率下行，美聯(lián)儲(chǔ)真正開始降息，加上大小板塊估值的平衡，再疊加新技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)，科技成長(zhǎng)板塊有可能下半年會(huì)更占優(yōu)。