中國基金報 江右

在上周五和本周一連續(xù)休市之后，港股終于今天開市了，似乎要把比A股少了的2天補(bǔ)上。港股內(nèi)房股暴漲，牛市旗手的券商股也在利好之下躁動。

上午，A股傳媒板塊爆發(fā)，石油、券商、地產(chǎn)等板塊也明顯活躍，不過電信運(yùn)營、釀酒、半導(dǎo)體、保險等多數(shù)板塊下跌，指數(shù)普遍在上午收盤前跳水向下。上午收盤，上證指數(shù)跌0.35%，深證成指跌0.21%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)0.14%，科創(chuàng)50指數(shù)在半導(dǎo)體拖累下跌1.13%。個股也是跌多漲少，3334只下跌，1590只上漲，上午成交額6917億元，較前一個交易日縮量1051億元。

雖然市場震蕩疲弱，不過上午北上資金凈買入27億元。

十年一遇的機(jī)會？港股內(nèi)房股暴漲

上午地產(chǎn)股，尤其是港股的內(nèi)房股和物管股群起躁動，龍光集團(tuán)大漲19%，中國金茂、融創(chuàng)服務(wù)、遠(yuǎn)洋集團(tuán)、綠景中國房地產(chǎn)、碧桂園等紛紛大漲超10%，A股地產(chǎn)股也明顯上漲。實際上，在港股休市的上周五，A股地產(chǎn)股已經(jīng)先行大漲。

消息面上，國家稅務(wù)總局局長王軍近日表示，房地產(chǎn)業(yè)1-2月份銷售收入由負(fù)轉(zhuǎn)正，同比增長2.3%，較去年全年加快19.5個百分點(diǎn)；3月份增速進(jìn)一步提升，同比增長17.9%。根據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，2023年3月，TOP100房企實現(xiàn)銷售操盤金額6608.6億元，單月業(yè)績同比增長29.2%，環(huán)比增長42.3%，同環(huán)比保持增長且增幅較上月提升。

有著“私募魔女”之稱的半夏投資創(chuàng)始人李蓓近日在內(nèi)部運(yùn)作報告中透露，自己持有較多地產(chǎn)股，該部分頭寸在3月遭遇較大幅度下跌。但她認(rèn)為：“持有的地產(chǎn)股并不是風(fēng)險而是機(jī)會,后續(xù)大漲只是時間問題?！?/p>

李蓓表示現(xiàn)在的地產(chǎn)，就好像 2016 年年初的煤炭股。行業(yè)經(jīng)歷了供給側(cè)的出清和收縮，需求端剛剛開始觸底回升。相較于當(dāng)初的煤炭，本輪地產(chǎn)的需求下滑更多，但供給側(cè)出清同樣更加的劇烈。本輪供給側(cè)出清中，沒有爆雷的房企，后續(xù)市場份額必大幅擴(kuò)張，即便全行業(yè)規(guī)模較頂部下滑 30%左右。這些企業(yè)的銷售規(guī)模大多會創(chuàng)出新高。加之房價進(jìn)入溫和上漲通道后利潤率改善，企業(yè)市值也有望創(chuàng)出新高.那就意味著，一批公司相對當(dāng)前的股價，存在 3-10 倍的上漲空間。

李蓓表示，幾乎可以確認(rèn)，這是（地產(chǎn)）10年一遇級別的機(jī)會，股價的反應(yīng)只是時間問題。但是，考慮到當(dāng)前股價對基本面的反應(yīng)太弱，市場情緒暫時不認(rèn)可，也不想立刻頂著市場情緒逆勢重倉，暫時維持10%多的地產(chǎn)股總體持倉比例作為底倉，不繼續(xù)加倉。

迎來利好，港A股牛市旗手券商股大漲

牛市旗手的券商股也明顯活躍，昨日中證金融發(fā)布重要利好。A股東方證券漲超5%，興業(yè)證券、中泰證券、中信證券等漲超2%。港股中金公司漲超6%，東方證券漲超5%，廣發(fā)證券漲超4%。

據(jù)中證金融，為進(jìn)一步降低證券公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)成本，提升行業(yè)資金使用效率和保證金精細(xì)化、差異化管理水平，4月10日，中證金融下調(diào)證券公司保證金比例。

根據(jù)證券公司風(fēng)險管理能力、持續(xù)合規(guī)及業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，中證金融將轉(zhuǎn)融通保證金比例檔次由兩檔調(diào)整為三檔，其中：

資信優(yōu)質(zhì)的公司，保證金比例由20%下調(diào)至5%；

資信良好的公司，由20%下調(diào)至10%；

其余公司由25%下調(diào)至15%。

同時，為進(jìn)一步降低做市借券業(yè)務(wù)成本，促進(jìn)做市業(yè)務(wù)發(fā)展，中證金融對科創(chuàng)板做市借券保證金比例同步下調(diào)，資信優(yōu)質(zhì)的公司由10%下調(diào)至5%，資信良好的公司由15%下調(diào)至10%。

中證金融表示，以2023年4月7日轉(zhuǎn)融通、做市借券負(fù)債余額測算，保證金比例下調(diào)后，應(yīng)繳保證金（含資金和證券）合計減少301億元，降幅達(dá)65%，有效降低了證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)成本，將對轉(zhuǎn)融通、做市借券業(yè)務(wù)發(fā)展發(fā)揮積極作用。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，這是降低交易成本，符合降費(fèi)大趨勢，表明監(jiān)管導(dǎo)向。

連虧3年，烤鴨股全聚德登上熱搜

昨晚發(fā)布年報繼續(xù)虧損，烤鴨股全聚德連續(xù)三年虧損，并因此登上微博熱搜。

4月10日晚間，全聚德披露2022年年報顯示，2022年全聚德的營收約為7.19億元，同比（較上年同期）下滑24.16%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約為虧損2.78億元，這已是全聚德連續(xù)第三年虧損。2021年，全聚德虧損約1.57億元，2020年虧損約為2.62億元。

不過去年10月以來全聚德股價大幅拉升，今天上午也漲1.94%。

300億牛股突然跌停

300多億的電商股，曾經(jīng)的大牛股國聯(lián)股份，今日上午又突然跳水跌停。去年11月以來，該股股價不斷出現(xiàn)暴跌。

網(wǎng)上時常傳出對公司業(yè)績質(zhì)疑的聲音。不過，在昨天上午和投資者互動交流中，公司表示，公司經(jīng)營一切正常，相關(guān)工作都在正常有序推進(jìn)。

阿里重磅官宣：淘寶、天貓等全部接入！

根據(jù)e公司報道，2023阿里云峰會今日舉行。阿里集團(tuán)董事會兼CEO張勇表示，阿里云已形成模型即服務(wù)（MaaS）、平臺即服務(wù)（PaaS）、基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)（IaaS）三層架構(gòu)，其中模型即服務(wù)包括基礎(chǔ)大模型/通義大模型、企業(yè)專屬大模型、魔搭社區(qū)、API服務(wù)等。張勇表示，阿里所有產(chǎn)品未來將接入大模型全面升級，包括天貓、釘釘、高德地圖、淘寶、優(yōu)酷、盒馬等。

根據(jù)券中社報道，張勇表示，面向AI時代，所有產(chǎn)品都值得用大模型重做一次，基于這一信念，阿里云希望幫助更多企業(yè)用上大模型，讓每家企業(yè)都能基于“通義千問”，擁有具備自己行業(yè)能力的專屬大模型。

他同時指出，大模型是一場“AI+云計算”的全方位競爭，超萬億參數(shù)的大模型研發(fā)，并不僅僅是算法問題，而是囊括了底層龐大算力、網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)等諸多領(lǐng)域的復(fù)雜系統(tǒng)性工程，需要有超大規(guī)模AI基礎(chǔ)設(shè)施的支撐。

張勇提到，面對全新的AI時代，阿里云已經(jīng)做好了準(zhǔn)備。十多年來，阿里云已經(jīng)累積了從飛天云操作系統(tǒng)、芯片到智算平臺的“AI+云計算”的全棧技術(shù)實力，今天，阿里云將把這些AI基礎(chǔ)設(shè)施和大模型能力向所有企業(yè)開放，共同推動AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

“一家企業(yè)的想象力終歸是有限的，釋放AI潛力要靠無數(shù)人探索?！睆堄抡f。

盤面上看，人工智能全線反彈，ChatGPT、AIGC、游戲、芯片存儲算力、數(shù)據(jù)要素等方向大幅沖高，中文在線、冰川網(wǎng)絡(luò)、昆侖萬維、奧飛娛樂、佰維存儲、江波龍等多股大漲。

編輯：喬伊

審核：許聞

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