// 市場要聞 //

1、香港與內(nèi)地利率互換市場互聯(lián)互通合作將正式啟動，初期先行開通“北向互換通”，可交易品種為利率互換產(chǎn)品，報價、交易及結(jié)算幣種為人民幣?！氨毕蚧Q通”下的交易將于5月15日啟動，初期，全部境外投資者通過“北向互換通”開展利率互換交易在軋差后的名義本金凈額每日不超過人民幣200億元，上海清算所與場外結(jié)算公司之間凈頭寸對應的“互換通”資源池風險敞口設(shè)定上限不超過人民幣40億元。

2、2023年巴菲特股東大會如期而至，巴菲特和老搭檔芒格共同出席伯克希爾哈撒韋年度股東大會的問答環(huán)節(jié)。會上，對于經(jīng)濟前景、人工智能、巴菲特接班人等熱門問題，“奧馬哈先知”均給出了答復。巴菲特表示，經(jīng)濟“令人難以置信的飆升時期”正在結(jié)束，預計未來大多數(shù)業(yè)務收益可能會走低；AI可以做很多事情反而讓自己擔憂；阿貝爾會繼承自己的工作；對擁有銀行保持非常謹慎的態(tài)度，將繼續(xù)持有美國銀行的股份；價值投資的機會來自于別人做“愚蠢的事情”；未來也許會增持西方石油，但不會買下來；對蘋果的持倉絕對沒有占到投資組合的35%，樂見提高對蘋果的持倉。

3、美聯(lián)儲如期加息25個基點，將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間上調(diào)至5%-5.25%，為連續(xù)第10次加息，本輪已累計加息500個基點。決議聲明刪除關(guān)于“適宜進一步加息”的措辭，暗示未來將暫停加息。聲明多次重申，將把本輪加息周期以來數(shù)次緊縮以及傳導機制的滯后性納入考量，以確定“未來額外的政策緊縮程度”。

4、節(jié)后市場大部分股指普遍調(diào)整，場外資金觀望為主，5只指數(shù)ETF上周合計凈流入資金約9億元，其中，上證50ETF凈流出18億元，科創(chuàng)50ETF凈流入37億元?？苿?chuàng)50ETF、半導體ETF等已連跌4周，場外資金開始進場抄底。

5、牛散今年調(diào)倉“很忙”。葛衛(wèi)東混沌投資潛伏海光信息，今年已大漲近130%。王孝安新進買入7只個股，6只均為AI概念股，其中，4家公司年內(nèi)股價翻倍。陳發(fā)樹加倉影視動漫股；魏巍仍偏愛傳統(tǒng)行業(yè)，還大手筆加倉三只ST股。

6、一季度超110只個股獲QFII密集加倉。分眾傳媒、康恩貝、東方雨虹、良信股份等公司獲加倉數(shù)量靠前，其中多家公司為傳媒和信創(chuàng)行業(yè)上下游企業(yè)。

// 板塊事項 //

新能源汽車

國務院常務會議審議通過關(guān)于加快發(fā)展先進制造業(yè)集群的意見；部署加快建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興。會議指出，要把發(fā)展先進制造業(yè)集群擺到更加突出位置，統(tǒng)籌推進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級和新興產(chǎn)業(yè)培育壯大。要聚焦制約新能源汽車下鄉(xiāng)的突出瓶頸，適度超前建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施；進一步優(yōu)化支持新能源汽車購買使用政策，鼓勵企業(yè)豐富新能源汽車供應，同時加強安全監(jiān)管，促進農(nóng)村新能源汽車市場健康發(fā)展。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)

二十屆財經(jīng)委員會第一次會議強調(diào)，要實施積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略，推進基本養(yǎng)老服務體系建設(shè)，大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟，加快發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，努力實現(xiàn)老有所養(yǎng)、老有所為、老有所樂。

消費升級

國家發(fā)改委表示，要以高質(zhì)量發(fā)展扎實推進中國式現(xiàn)代化建設(shè)。加快實現(xiàn)高水平科技自立自強，積極擴大國內(nèi)有效需求。把恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置，多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入，努力改善消費條件、創(chuàng)新消費場景，充分釋放消費潛力。促進消費提質(zhì)升級，支持新能源汽車、養(yǎng)老服務、教育醫(yī)療文化體育服務等消費，培育壯大新型消費。

智能網(wǎng)聯(lián)汽車

工信部就《智能網(wǎng)聯(lián)汽車自動駕駛數(shù)據(jù)記錄系統(tǒng)》等四項強制性國家標準征求意見。新國標要求保證記錄數(shù)據(jù)完整性和真實性，以防止數(shù)據(jù)篡改、惡意刪除和偽造，當數(shù)據(jù)完整性和真實性遭到破壞時，應能通過技術(shù)手段識別和日志記錄。

// 個股大事 //

1、五糧液副總經(jīng)理劉洋表示，“五一”期間，公司產(chǎn)品銷售及宴會活動開展場次均取得兩位數(shù)增長。五糧液產(chǎn)品渠道庫存量不到一個月，屬于正常水平。

2、我國首座深遠海浮式風電平臺完成海上安裝。中國海油宣布，全長5000米的動態(tài)海底電纜完成敷設(shè)，“海油觀瀾號”正式打通連接文昌油田群的輸電“大動脈”，具備并網(wǎng)輸電條件，投產(chǎn)在即。

3、中國移動與鞍鋼集團舉行戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約儀式。根據(jù)協(xié)議，雙方將在5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、基礎(chǔ)通信業(yè)務、云計算與數(shù)據(jù)中心業(yè)務等方面開展合作。

4、晶科能源對搭載TOPCon與PERC兩種電池片技術(shù)的雙面光伏組件發(fā)電性能進行比較研究。結(jié)果顯示，相較于常規(guī)P型PERC組件，N型組件在相同工況下帶來4.90%-5.62%的發(fā)電量增益。

5、京東計劃今年發(fā)布千億級大模型。京東集團副總裁何曉冬表示，希望該大模型在京東內(nèi)部產(chǎn)業(yè)實踐中產(chǎn)生效果，先在核心產(chǎn)業(yè)上落地，再逐步提供給合作伙伴使用。

6、聯(lián)想集團全球“母本工廠”南方智能制造基地規(guī)模投產(chǎn)儀式在深圳舉行。該項目總投資額超20億元，智能產(chǎn)品年產(chǎn)將超1600萬臺，同時助力眾多中小企業(yè)孵化創(chuàng)新產(chǎn)品。

7、科大訊飛正式發(fā)布訊飛星火認知大模型及應用成果。作為教育領(lǐng)域應用，科大訊飛AI學習機T20系列亮相并演示大模型相關(guān)新功能，成為全球首款搭載認知大模型的AI學習機。

8、昆侖萬維旗下海外信息分發(fā)及元宇宙平臺Opera發(fā)布適配AI的瀏覽器版本Opera One，有望在今年取代旗艦版Opera瀏覽器。

// 限售股解禁 //

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，本周（5月8日-5月12日）共有53家公司限售股陸續(xù)解禁，合計解禁31.07億股，按5月5日收盤價計算，解禁總市值為2.96億元。

從解禁市值來看，5月12日是解禁高峰期，7家公司解禁市值合計341.63億元，占本周解禁規(guī)模的53.14%。按5月5日收盤價計算，解禁市值居前三位的是：新產(chǎn)業(yè)（2.29億元）、京北方（65.53億元）、中金黃金（59.18億元）。從個股的解禁量看，解禁股數(shù)居前三位的是：華創(chuàng)陽安（5.22億股）、新產(chǎn)業(yè)（4.95億股）、中金黃金（4.85億股）。

從解禁股份類型來看，股權(quán)激勵限售股份有14家，定向增發(fā)機構(gòu)配售股份有12家，首發(fā)原股東限售股份有12家，首發(fā)戰(zhàn)略配售股份有7家，首發(fā)一般股份,首發(fā)機構(gòu)配售股份有6家，股權(quán)激勵一般股份有2家。

// 新股日歷 //

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，5月8日-5月12日共有兩只新股上市，周一（5月8日）上市的是創(chuàng)業(yè)板公司經(jīng)緯股份，周二（5月9日）上市的是北交所公司海達爾。

本周將有10只新股申購，包括4只創(chuàng)業(yè)板，4只科創(chuàng)板和2只深圳主板。從申購日看，僅周二沒有新股申購，其他4天均可申購新股；其中周四申購較為集中，有4只新股。

5月8日發(fā)行的是世紀恒通；5月10日發(fā)行的是中科飛測、長青科技、安杰思；5月11日發(fā)行的是三聯(lián)鍛造、航天軟件、美芯晟、朗坤環(huán)境；5月12日發(fā)行的是英特科技、亞華電子。

// 機構(gòu)看后市 //

中金公司：A股乘勢而上

結(jié)合目前內(nèi)外部環(huán)境，我們繼續(xù)維持對A股市場偏積極的看法。支持后續(xù)市場表現(xiàn)的邏輯包括：1）投資者對增長預期有繼續(xù)改善空間。2）二季度上市公司業(yè)績增速有望相較一季度明顯回升。3）外部不確定性仍需繼續(xù)關(guān)注，基準情形下對A股影響可能有限但需警惕潛在沖擊。上述因素結(jié)合當前A股市場整體估值水平不高且仍處于歷史中低位，我們認為當前位置市場機會仍大于風險。

天風證券：二季度宏觀基本面和政策面都難超預期，增量資金仍需等待

隨著美國銀行業(yè)的流動性風險逐漸緩和，更多的資源可被投入地緣競爭中，國際關(guān)系的緩和空間可能被壓縮，如果外部環(huán)境生變，市場風險偏好可能降溫。微觀層面上，居民對收入明顯改善的預期并不強，從存款看投資意愿尚未被喚醒，市場的微觀流動性并不理想。二季度宏觀上基本面和政策面都難超預期，增量資金仍需等待，市場存量博弈走向極端后，情緒逐漸冷卻在情理之中。前期最為強勢的TMT板塊擁擠度進入了極高區(qū)間，短期盈虧比下降明顯，風險偏好較低的資金逐漸開始撤離。如果市場風險偏好無法持續(xù)提升，低估值高股息的防御板塊可能持續(xù)受到青睞。

平安證券：積極因素正在增加

近期國內(nèi)市場積極因素正在增加，一是世衛(wèi)組織宣布結(jié)束新冠疫情全球衛(wèi)生緊急狀態(tài)，二是五一出行高景氣恢復，三是局等高層會議明確后續(xù)經(jīng)濟政策方向。

展望后續(xù)，一季度A股盈利底部基本是共識，后續(xù)在經(jīng)濟持續(xù)修復預期下，A股市場仍有業(yè)績估值共同向上的空間，但波動也較大。結(jié)構(gòu)上，全年TMT和“中特估”的投資主線不變，短期關(guān)注高景氣延續(xù)且政策支持加碼的先進制造以及TMT領(lǐng)域中的相關(guān)細分板塊。

// 大事前瞻 //