中國基金報記者 南深

首次業(yè)績預(yù)告就有資產(chǎn)減值計提，時隔兩個半月再來一次計提，導(dǎo)致凈利潤由預(yù)盈轉(zhuǎn)為預(yù)計大幅虧損。這到底是真爆雷還是財務(wù)大“洗澡”？

4月16日晚，金圓股份發(fā)布公告，大幅下修業(yè)績，由此前的預(yù)計盈利1300萬-1800萬元修正為虧損1.9億-2.3億元。前后兩次業(yè)績預(yù)告盈虧性質(zhì)發(fā)生變化，且數(shù)額差異較大。4月17日開盤，公司股價一度跌近5%。面對投資者的質(zhì)疑，公司方面給出的回復(fù)是“與會計師事務(wù)所深入溝通后的結(jié)果”。

金圓股份前身是主營房地產(chǎn)的光華控股，2012年趙璧生、趙輝父子入主，并在2014年注入水泥資產(chǎn)，遭遇困境后又在2017年收購江西新金葉，跨界轉(zhuǎn)型環(huán)保，此次的資產(chǎn)減值主要就來自環(huán)保業(yè)務(wù)。2021年開始，公司又著手跨界鋰礦，公告了多項收購，但年初以來碳酸鋰價格瘋狂跳水，才試生產(chǎn)不久的金圓股份，會不會再一次高位接盤？

4月17日晚，公司還披露了實控人方面最新質(zhì)股票押率，接近56%。

環(huán)保業(yè)務(wù)大量計提資產(chǎn)減值

業(yè)績由預(yù)盈變大幅虧損

金圓股份的業(yè)績變臉，來得有點突然。

今年1月31日，公司曾公告，預(yù)計盈利1300萬元至1800萬元，上年同期為盈利8600多萬元。彼時公司表示，受房地產(chǎn)景氣度及疫情影響，水泥業(yè)務(wù)出現(xiàn)量價齊跌的情況，同時受煤炭價格上漲影響，產(chǎn)品成本卻在上升；而水泥廠停窯等原因?qū)е滤喔G協(xié)同危廢處置業(yè)務(wù)開工率不足，危廢處置量下降；固危廢資源綜合利用業(yè)務(wù)則因銅價下降原因?qū)е聽I業(yè)利潤下滑。

除了主營業(yè)務(wù)全面低迷，彼時公司也提到了多個資產(chǎn)減值損失的“雷點”，包括擬計提商譽減值準(zhǔn)備1.3億至1.6億元。另外，公司2022年預(yù)計非經(jīng)常性損益對歸屬于上市公司股東的凈利潤影響約為2.8億至3.2億元。但跟4月16日晚的公告相比，上述“雷點”也只能算小巫見大巫。

此次的公告顯示，公司預(yù)計虧損1.9億-2.3億元，扣非后虧損更是來到2.6億元至3億元。

雷點主要來自公司2017年跨界轉(zhuǎn)型的環(huán)保業(yè)務(wù)。

一是對2017年收購的環(huán)保業(yè)務(wù)子公司江西新金葉商譽及資產(chǎn)評估的減值測試初步結(jié)果，補充計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約5000萬元，影響歸母凈利潤約2900萬元。

二是原2021年已確認及2022年擬確認的新金葉公司遞延所得稅資產(chǎn)合計約8900萬元，目前新金葉正處于設(shè)備檢修及更換階段，基于新金葉經(jīng)營生產(chǎn)情況的不確定性，本次對2021 年已確認的遞延所得稅資產(chǎn)進行沖回，對2022年擬確認遞延所得稅資產(chǎn)不再確認，合計影響歸母凈利潤約5100萬元。

三是由于新金葉在設(shè)備檢修及更換期內(nèi)停工清槽，根據(jù)在制品清槽結(jié)果，對原財務(wù)估計的金屬回收率進一步測算，并對差異進行調(diào)整，補充調(diào)整新金葉成本約9000萬元，影響歸母凈利潤約5200萬元。

四是一單項應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備全額計提，影響歸母凈利潤4760萬元。

五是對公司所得稅“從嚴(yán)自查”，公司2022年需補充繳納企業(yè)所得稅1550萬元，補充確認遞延所得稅負債約2000萬元，合計影響歸母凈利潤約3550萬元。

但面對這樣突然的爆雷，投資者還是質(zhì)疑為財務(wù)“大洗澡”。而據(jù)財聯(lián)社，金圓股份證券部表示，“公司最新業(yè)績預(yù)告相對之前的預(yù)計是有一些調(diào)整，這也是與會計師事務(wù)所深入溝通后的結(jié)果?！?/p>

頻頻跨界轉(zhuǎn)型

切入鋰電或高位接盤

值得注意的是，2023年金圓股份的環(huán)保業(yè)務(wù)可能仍然不會太好。公司4月13日晚間公告，控股子公司江西新金葉和江西匯盈考慮到年度工作計劃安排、設(shè)備檢修更新及停工清槽等原因，決定自2023年4月13日起實施停產(chǎn)，預(yù)計停產(chǎn)2個月。

金圓股份在環(huán)保業(yè)務(wù)上栽跟頭，或并非偶然，公司熱衷于資本運作，多次嘗試跨界轉(zhuǎn)型。金圓股份前身是光華控股，2012年公司現(xiàn)實控人趙璧生、趙輝父子以受讓股權(quán)的方式成為光華控股的實控人。2014年，同樣由趙氏父子控制的互助金圓借殼光華控股上市，公司簡稱由此變更為金圓股份，主營業(yè)務(wù)由房地產(chǎn)變更為水泥建材。

但水泥行業(yè)并不景氣，三年業(yè)績承諾期一過，金圓股份便將目光投向了彼時熱門的環(huán)保領(lǐng)域。2017年，金圓股份斥資6.2億元收購江西新金葉58%股權(quán)，新金葉以固廢處理為主業(yè)。憑借此次并購，金圓股份營收規(guī)模由20多億元快速上升至約80億元，但結(jié)果卻是增收不增利，對賭三年業(yè)績承諾期的完成率為98.44%。而對賭期一過，新金葉的業(yè)績就迅速變臉。

環(huán)保業(yè)務(wù)式微后，公司近兩年又瞄準(zhǔn)了新的風(fēng)口鋰電。2021年以來，金圓股份先后公告擬購買辰宇礦業(yè)、和鋰鋰業(yè)、鋰源礦業(yè)等公司股權(quán)，并將目光放眼全球，購買阿根廷礦權(quán)項目等資產(chǎn)。但目前，多數(shù)收購進展緩慢，僅5.1億元收購鋰源礦業(yè)51%的股權(quán)的項目完成收購。

鋰源礦業(yè)主要資產(chǎn)為捌千錯鹽湖及其采礦證，公司此前公告該礦區(qū)目前尚處于試生產(chǎn)階段，尚未實現(xiàn)盈利。根據(jù)規(guī)劃，捌千錯鹽湖正式投產(chǎn)后，其所產(chǎn)碳酸鋰產(chǎn)品銷售對象為下游電池及汽車行業(yè)終端客戶，用于鋰電新能源材料等領(lǐng)域。

不過，目前碳酸鋰早已出現(xiàn)供過于求的局面，價格從高點斷崖下跌，從年初約60萬元/噸跌至近日的不足20萬元/噸，且跌勢還沒停止。公司此前高價收購，很有可能再次淪為“接盤俠”。近期就不斷有投資者在互動平臺提問公司的鋰礦銷售問題，公司表示，“公司捌千錯項目2000噸產(chǎn)能生產(chǎn)線正在持續(xù)產(chǎn)出，生產(chǎn)出的精制碳酸鋰暫存于公司庫房中，公司將盡快推進碳酸鋰產(chǎn)品的銷售工作”。

公司股價自去年7月以來一直在下跌，至今跌幅已經(jīng)達到58%，最新市值72億元。

截至去年三季度末，公司股東戶數(shù)為4.52萬。

4月17日晚，公司披露，金圓控股及其一致行動人開源資產(chǎn)、趙輝所持股份整體質(zhì)押率為55.91%，質(zhì)押股份數(shù)1.69億股。其中，趙輝的質(zhì)押率接近62%。

編輯：艦長

審核：木魚

版權(quán)聲明

《中國基金報》對本平臺所刊載的原創(chuàng)內(nèi)容享有著作權(quán)，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載，否則將追究法律責(zé)任。

授權(quán)轉(zhuǎn)載合作聯(lián)系人：于先生（電話：0755-82468670）