5月18日晚，阿里巴巴集團(tuán)（BABA.NYSE/09988.HK）發(fā)布2023財(cái)年第四財(cái)季（截 至 2 0 2 3 年 3 月 3 1 日的三個(gè)月 ） 及全年業(yè)績(jī)。

數(shù)據(jù)顯示，該季度阿里巴巴收入為 2082 億元，同比增長(zhǎng) 2%； 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為 152.4億元，同比下降 9%； 歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為 235. 2 億元。 凈利潤(rùn)220.0 億元，去年同期則為凈虧損 183. 6 億元，凈利潤(rùn)扭虧為盈。

截至 2023 年 3 月 31 日止財(cái)務(wù)年度，阿里巴巴收入為 8686. 9 億元，同比增長(zhǎng) 2%； 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為 1003.5億元，同比增長(zhǎng) 44%。

在3月底阿里巴巴啟動(dòng)“1+6+N”組織變革，宣布各業(yè)務(wù)分別成立董事會(huì)，獨(dú)立面對(duì)市場(chǎng)，實(shí)行CEO負(fù)責(zé)制后， 阿里巴巴在本次財(cái)報(bào)發(fā)布的同時(shí)透露了改革計(jì)劃的快速推進(jìn)：云智能集團(tuán)將從阿里巴巴集團(tuán)完全分拆獨(dú)立走向上市，菜鳥(niǎo)、盒馬啟動(dòng)上市計(jì)劃，阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)啟動(dòng)外部融資 ，業(yè)務(wù)集團(tuán)正式成立董事會(huì)。

除了阿里巴巴董事會(huì)兼首席執(zhí)行官，阿里云智能集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO 張勇、阿里巴巴集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官徐宏外，淘天集團(tuán)CEO戴珊和阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)CEO蔣凡也特別出席了此次財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)議。

此前，組織變革后新組建的淘天集團(tuán)在5月10日完成了首次亮相，集團(tuán)旗下包括淘寶、天貓、天貓國(guó)際、淘寶直播、天貓超市、淘菜菜、淘鮮達(dá)、1688、閑魚(yú)、阿里媽媽等業(yè)務(wù)。

集團(tuán)最大“金主”承壓

戴珊領(lǐng)導(dǎo)的中國(guó)零售業(yè)務(wù)作為阿里巴巴的核心業(yè)務(wù)面臨著不小的壓力，成立20年的淘寶在該季度GMV同比下降。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，本季度，中國(guó)零售業(yè)務(wù)季度營(yíng)收1320.6億人民幣，同比下降3%，其中（電商業(yè)務(wù)）客戶管理收入602.7億元，同比下跌5%。 直營(yíng)和其他業(yè)務(wù)營(yíng)收717.9億元，同比下降1%。 2023 財(cái)年，中國(guó)零售商業(yè)的收入為 5653. 3 億元， 相比2022 財(cái)年的5748.7億元下降 2% ，客戶管理收入同比下降 8%。

財(cái)報(bào)解釋，季度業(yè)績(jī)的下降主要受到1月份新冠肺炎疫情和提前過(guò)春節(jié)的季節(jié)性波動(dòng)的負(fù)面影響，導(dǎo)致線下門(mén)店銷售下降，以及后疫情時(shí)期消費(fèi)者減少囤積行為令雜貨需求正?；隆?而消費(fèi)需求減少、競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)正在帶給中國(guó)零售業(yè)務(wù)長(zhǎng)期壓力，戴珊在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示， “現(xiàn)在我們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)電商領(lǐng)域，用戶和商家規(guī)模都是第一陣地，但是競(jìng)爭(zhēng)非常激烈和殘酷。”

隨著抖音快手直播電商的發(fā)展，京東再打“低價(jià)牌”以及拼多多的市場(chǎng)搶奪，淘寶天貓的壓力持續(xù)增大。本季度，淘寶和天貓的線上實(shí)物商品 GMV（剔除未支付訂單）同比錄得單位數(shù)下降。

不過(guò)，進(jìn)入三月份，淘寶天貓業(yè)務(wù)迎來(lái)了復(fù)蘇。財(cái)報(bào)顯示，在3月，淘寶和天貓的線上實(shí)物商品GMV增長(zhǎng)（剔除未支付訂單）轉(zhuǎn)為正數(shù)，服飾及保健品品類增長(zhǎng)強(qiáng)勁。隨著整體居民零售消費(fèi)恢復(fù)，疫情對(duì)物流的影響退去，淘寶天貓的增長(zhǎng)勢(shì)頭能否延續(xù)成為關(guān)鍵。

財(cái)報(bào)電話會(huì)上，阿里巴巴高層透露，集團(tuán)首要資金來(lái)源仍是淘寶天貓集團(tuán)，2023財(cái)年該業(yè)務(wù)產(chǎn)生250億美元自由現(xiàn)金流。

戴珊表示，她將以三年的大周期來(lái)做業(yè)務(wù)的整體規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)，未來(lái)的一兩年中將持續(xù)加大對(duì)用戶、商家和科技的投入，不斷降低商家經(jīng)營(yíng)成本，為用戶提供好價(jià)格、好商品、好內(nèi)容、好服務(wù)，從而保持用戶規(guī)模和商家規(guī)模的持續(xù)雙領(lǐng)先。

加大對(duì)用戶增長(zhǎng)和生態(tài)繁榮的投入成為淘寶天貓未來(lái)的重心。在豐富平臺(tái)內(nèi)容和促進(jìn)生態(tài)繁榮的推進(jìn)中，直播被淘寶天貓?zhí)岬搅烁匾牡匚弧Ｘ?cái)報(bào)透露，今年 4 月，淘寶開(kāi)始測(cè)試淘寶 app 的新界面，希望增加直播內(nèi)容于首頁(yè)的曝光及具價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的商品和近場(chǎng)購(gòu)物品類的頻道。

5月10日，淘寶天貓618商家大會(huì)上，淘寶天貓?zhí)岢觯脚_(tái)將在直播方面扶持5萬(wàn)余個(gè)淘系新主播、100余個(gè)明星直播間和10萬(wàn)個(gè)品牌直播間。今年618期間，天貓服飾將首次啟動(dòng)商家直播免傭激勵(lì)政策，針對(duì)核心店播商家提供激勵(lì)。

盒馬有望先上市？ 菜鳥(niǎo)緊跟

盒馬和菜鳥(niǎo)在本次財(cái)報(bào)發(fā)布的同時(shí)，給出了確切的上市時(shí)間表。

阿里巴巴透露，集團(tuán)董事會(huì)已批準(zhǔn)啟動(dòng)菜鳥(niǎo)集團(tuán)上市計(jì)劃，預(yù)計(jì)在未來(lái) 12到18個(gè)月內(nèi)完成。同時(shí)，集團(tuán)董事會(huì)也已批準(zhǔn)盒馬啟動(dòng)上市流程，預(yù)計(jì)將在未來(lái)6到12個(gè)月內(nèi)完成。

作為阿里巴巴有望在組織變革后最先上市的兩大業(yè)務(wù)，盒馬和菜鳥(niǎo)在本季度財(cái)報(bào)中展現(xiàn)了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。

財(cái)報(bào)顯示，該季度，在抵消跨分部交易的影響前，菜鳥(niǎo)的收入同比增長(zhǎng) 15%至 .2 億元，總收入有 72%來(lái)自外部客戶。 在抵消跨分部交易的影響后，菜鳥(niǎo)的收入同比增長(zhǎng) 18%至136.2億元，主要受國(guó)際物流履約解決方案服務(wù)每均收入增加，以及對(duì)消費(fèi)者物流服務(wù)需求的增加所致。

本季度，菜鳥(niǎo)著重提升了在巴西、美國(guó)、西班牙、英國(guó)等多個(gè)海外重點(diǎn)市場(chǎng)的能力建設(shè)。今年3月，菜鳥(niǎo)在巴西的末端配送同比增長(zhǎng)超70%，至拉美包機(jī)增至每周8班，巴西核心城市下單最快可實(shí)現(xiàn)次日達(dá)。海外業(yè)務(wù)的布局，可能為菜鳥(niǎo)的未來(lái)發(fā)展帶來(lái)更多加速力。

3月底，菜鳥(niǎo)聯(lián)合天貓超市推出了“1212半日達(dá)”服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了“中午12點(diǎn)前下單，晚上9點(diǎn)前送達(dá)；晚上12點(diǎn)前下單，上午12點(diǎn)前送達(dá)”。謀求上市的菜鳥(niǎo)，正在“卷”起國(guó)內(nèi)物流市場(chǎng)新一輪的時(shí)效競(jìng)速。

而財(cái)報(bào)中阿里中國(guó)零售商業(yè)的部分?jǐn)?shù)據(jù)則指向了盒馬的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023財(cái)年，中國(guó)零售商業(yè)的直營(yíng)及其他收入為人民幣2749.5億元，增長(zhǎng)6% ，財(cái)報(bào)指出，該增長(zhǎng)主要是由于盒馬和阿里健康的直營(yíng)業(yè)務(wù)的收入增長(zhǎng)所貢獻(xiàn)。

此外，數(shù)據(jù)顯示，2023 財(cái)年，阿里中國(guó)商業(yè)分部的經(jīng)調(diào)整 EBITA 為人民幣 1848.6億元，增長(zhǎng) 1%，財(cái)報(bào)指出，該增長(zhǎng)主要是由于淘特、盒馬和淘菜菜虧損收窄。

財(cái)報(bào)透露，本季度，盒馬繼續(xù)增強(qiáng)其銷售能力并提高運(yùn)營(yíng)效率，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)因此錄得正數(shù)。今年元旦，盒馬CEO侯毅曾對(duì)外表示，盒馬主力業(yè)態(tài)盒馬鮮生已實(shí)現(xiàn)盈利。

盒馬、菜鳥(niǎo)的上市能為阿里巴巴集團(tuán)帶來(lái)多少價(jià)值同樣值得關(guān)注。財(cái)報(bào)電話會(huì)上，在透露集團(tuán)首要資金來(lái)源仍是淘寶天貓集團(tuán)的同時(shí)，阿里巴巴集團(tuán)高層表示，未來(lái)集團(tuán)進(jìn)一步的資金來(lái)源將是各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)整合業(yè)務(wù)的兌現(xiàn)，包括阿里巴巴國(guó)際數(shù)字商務(wù)集團(tuán)計(jì)劃啟動(dòng)外部融資程序，以及菜鳥(niǎo)、盒馬IPO計(jì)劃。

更加獨(dú)立的阿里云

“云智能集團(tuán)將從阿里巴巴集團(tuán)完全分拆獨(dú)立走向上市”亦是阿里巴巴本次財(cái)報(bào)值得關(guān)注的重點(diǎn)之一。

財(cái)報(bào)電話會(huì)上，張勇表示，阿里云從集團(tuán)的完全分拆是鑒于云智能集團(tuán)的商業(yè)模式、客戶特征和發(fā)展階段與阿里巴巴集團(tuán)大多數(shù)消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有巨大差異性。在未來(lái)12個(gè)月，云智能集團(tuán)計(jì)劃從阿里集團(tuán)完全分拆并完成上市，在股權(quán)和公司治理上形成一家與阿里集團(tuán)完全獨(dú)立的新公司。同時(shí)，阿里云智能集團(tuán)將引入外部戰(zhàn)略投資者。

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，包括阿里云和釘釘在內(nèi)的阿里巴巴云業(yè)務(wù)分部在該季度增速有所下滑。該季度，在抵消跨分部交易的影響后，云業(yè)務(wù)分部收入為185.82億元，同比下降 2%。財(cái)報(bào)解釋，云業(yè)務(wù)分部收入的同比下降，反映混合云項(xiàng)目受到 1 月份疫情反復(fù)影響導(dǎo)致延遲交付、內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)需求與去年同期相比恢復(fù)正常化，以及一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)大客戶在海外業(yè)務(wù)中自建基礎(chǔ)設(shè)施，而逐漸不再使用阿里云服務(wù)的影響。

同時(shí)，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，阿里云智能在2023財(cái)年總收入為772.0億元，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)為14.2億元，同比增長(zhǎng)24%，連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)了盈利。張勇透露，該季度，云業(yè)務(wù)在抵消跨分部交易的影響后，來(lái)自非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的收入同比增長(zhǎng)穩(wěn)健，增長(zhǎng)主要由金融服務(wù)、零售、媒體和汽車行業(yè)所帶動(dòng)，來(lái)自非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)對(duì)云業(yè)務(wù)分部收入的貢獻(xiàn)為 55%。

5月18日，張勇在《再創(chuàng)業(yè) 再出發(fā)！》全員信中表示，分拆是為了更好地發(fā)展，是阿里云面向未來(lái)二次創(chuàng)業(yè)的全新開(kāi)始。未來(lái)，阿里云智能集團(tuán)可以完全獨(dú)立面向市場(chǎng)，進(jìn)一步強(qiáng)化業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，優(yōu)化組織和運(yùn)營(yíng),“我們有機(jī)會(huì)共同打造一家世界級(jí)的科技公司?！?/p>

而在財(cái)報(bào)電話會(huì)上，張勇提到，他認(rèn)為智能化時(shí)代的到來(lái)為阿里云帶了兩個(gè)全新的歷史機(jī)會(huì)，分別是人工智能大模型和各類行業(yè)、專屬模型的出現(xiàn)和廣泛應(yīng)用，對(duì)算力提出的全新要求，以及在IaaS和PaaS服務(wù)基礎(chǔ)上，正在形成全新的“模型即服務(wù)”（MaaS），阿里云在提供自身研發(fā)的基礎(chǔ)大模型同時(shí)，還在基于基礎(chǔ)大模型，為廣大客戶、合作伙伴和開(kāi)發(fā)者提供模型和服務(wù)。

此前，4月11日，阿里云推出了大語(yǔ)言模型通義千問(wèn)。阿里云透露，通義千問(wèn)開(kāi)放邀測(cè)后，已有20萬(wàn)客戶提出千問(wèn)大模型的試用申請(qǐng)。

阿里云的利潤(rùn)率同樣受到外界關(guān)注。財(cái)報(bào)電話會(huì)上，張勇表示，跟全球領(lǐng)先的云廠商相比，阿里云的利潤(rùn)率還是有很大的差距?！暗俏覀兿嘈胚@個(gè)差距就是我們的機(jī)會(huì)，隨著我們規(guī)模的壯大，特別是核心技術(shù)的提升，我們希望能夠?qū)崿F(xiàn)更好的規(guī)?；挠?，包括提升利潤(rùn)率，我們對(duì)此充滿信心?！?/p>