全球第三、中國(guó)大陸第一的芯片封測(cè)巨頭長(zhǎng)電科技，正擬斥資約45億元人民幣，收購(gòu)全球知名硬盤(pán)廠商西部數(shù)據(jù)旗下的“燈塔工廠”。

值得注意的是，此次收購(gòu)的違約分手費(fèi)為1000萬(wàn)美元，且將約定業(yè)績(jī)對(duì)賭。

45億元收購(gòu)“燈塔工廠”

長(zhǎng)電科技3月4日晚公告，公司全資子公司長(zhǎng)電科技管理有限公司（下稱“收購(gòu)方”或“長(zhǎng)電管理公司”），擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)晟碟半導(dǎo)體（上海）有限公司（下稱“標(biāo)的公司”或“晟碟半導(dǎo)體”）80%的股權(quán)，收購(gòu)對(duì)價(jià)約6.24億美元（以3月4日匯率計(jì)算，約合人民幣45億元，最終價(jià)格將根據(jù)交割前后的現(xiàn)金、負(fù)債和凈營(yíng)運(yùn)資金等情況進(jìn)行慣常的交割調(diào)整）。

交易完成后，收購(gòu)方持有晟碟半導(dǎo)體80%股權(quán)，出售方持有20%股權(quán)。

資料顯示，晟碟半導(dǎo)體成立于2006年，位于上海市閔行區(qū)，主要從事先進(jìn)閃存存儲(chǔ)產(chǎn)品的封裝和測(cè)試，產(chǎn)品類(lèi)型主要包括iNAND閃存模塊、SD、MicroSD存儲(chǔ)器等。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于移動(dòng)通信、工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)、智能家居及消費(fèi)終端等領(lǐng)域。其工廠高度自動(dòng)化，擁有較高的生產(chǎn)效率，是一家在質(zhì)量、運(yùn)營(yíng)、可持續(xù)發(fā)展等方面屢獲大獎(jiǎng)的“燈塔工廠”，也是全球規(guī)模較大的閃存存儲(chǔ)產(chǎn)品封裝測(cè)試工廠之一。

違約分手費(fèi)1000萬(wàn)美元

據(jù)公告披露，2022年，晟碟半導(dǎo)體的營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為34.98億元、3.57億元；2023年上半年，晟碟半導(dǎo)體的營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為16.05億元、2.21億元，資產(chǎn)總額為43.62億元、負(fù)債10.77億元、股東全部權(quán)益32.85億元。

此次交易價(jià)格為分期付款。其中，約2.18億美元（受限于交易文件約定的調(diào)整）在交割時(shí)支付，約2.18億美元（受限于交易文件約定的調(diào)整）在交割6個(gè)月內(nèi)或2025年1月1日（以較早發(fā)生者為準(zhǔn)）支付，剩余1.87億美元將在交割后5年內(nèi)分五期支付。

而且，因一方違約導(dǎo)致《股權(quán)收購(gòu)協(xié)議》約定的先決條件無(wú)法達(dá)成，從而交易終止的，違約一方應(yīng)向?qū)Ψ街Ц斗质仲M(fèi)1000萬(wàn)美元，也就是超過(guò)7000萬(wàn)元人民幣。

此外，雙方還將在《供應(yīng)協(xié)議》中約定，標(biāo)的公司應(yīng)在交割后五年內(nèi)，完成交易雙方約定的業(yè)績(jī)指標(biāo)的下限。如果標(biāo)的公司未完成該等業(yè)績(jī)指標(biāo)的下限，出售方應(yīng)向標(biāo)的公司補(bǔ)償未完成業(yè)績(jī)指標(biāo)部分的預(yù)定毛利潤(rùn)。

第二起超40億元的收購(gòu)

目前，長(zhǎng)電科技的第股東為國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（即俗稱的“大基金”），持股比例為13.24%。

此次交易的出售方為控股公司，無(wú)實(shí)際業(yè)務(wù)，其母公司為美國(guó)的西部數(shù)據(jù)；該公司成立于1970年，是全球知名的硬盤(pán)廠商。

通過(guò)持續(xù)并購(gòu)，長(zhǎng)電科技已經(jīng)成長(zhǎng)為全球第三、中國(guó)大陸第一的芯片封測(cè)龍頭，其先進(jìn)封裝營(yíng)收占比已超三分之二。其中，最著名的當(dāng)屬2015年對(duì)新加坡上市公司星科金朋的“蛇吞象”式跨國(guó)并購(gòu)，該交易總對(duì)價(jià)為7.8億美元，約合人民幣48億元。

據(jù)萬(wàn)聯(lián)證券分析，由于此前終端市場(chǎng)需求疲軟、半導(dǎo)體行業(yè)處于下行周期，長(zhǎng)電科技業(yè)績(jī)短期承壓，但隨著下游需求轉(zhuǎn)暖，2023年以來(lái)，長(zhǎng)電科技營(yíng)業(yè)收入及歸母凈利潤(rùn)呈現(xiàn)連續(xù)環(huán)比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，四季度訂單總額恢復(fù)到上年同期水平。

近10年來(lái)，西部數(shù)據(jù)數(shù)次收購(gòu)相關(guān)存儲(chǔ)公司。2015年，西部數(shù)據(jù)以190億美元的現(xiàn)金和股票，收購(gòu)著名的閃存公司閃迪（SanDisk）。但在2023年10月，在與Kioxia合并談判陷入僵局后，西部數(shù)據(jù)又宣布將分拆為兩家獨(dú)立上市公司，分別專(zhuān)注于閃存業(yè)務(wù)和硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)器業(yè)務(wù)。

3月4日，長(zhǎng)電科技的收盤(pán)價(jià)為27.89元，漲幅為4.5%，市值為498.9億元。