由上海金融與發(fā)展實驗室、網(wǎng)易財經(jīng)、網(wǎng)易財經(jīng)智庫聯(lián)合主辦的2023網(wǎng)易資本市場論壇于6月18日在上海舉行，本屆論壇的主題是《潮起千帆 誰立崢嶸》。在圓桌論壇“基金投資圓桌——數(shù)字中國，新能源，醫(yī)藥，新的熱點賽道在哪里”環(huán)節(jié)，嘉實基金基金經(jīng)理陳俊杰分享了心得與體會。

陳俊杰目前在管產(chǎn)品是一支主要投資全球市場以科技為主的QDII基金。在美國半導體上市公司工作過8年、本身也來自于實業(yè)的陳俊杰，對半導體行業(yè)有一定的認知。在產(chǎn)品成立的時候，陳俊杰覺得2023年機會在于看全球的硬科技，包括硬件尤其是半導體行業(yè)，可能會產(chǎn)生周期和成長共振。

陳俊杰表示，從歷史來看，半導體行業(yè)有一定周期性，去年受整個需求下行以及美聯(lián)儲加息等不利因素影響，半導體行業(yè)以美股為代表的指數(shù)是下跌較多的。而目前來看，該產(chǎn)業(yè)有望迎來慢慢往上復蘇的周期。今年科技行業(yè)在美國無論是納指還是半導體指數(shù)，漲幅都非?？捎^。

陳俊杰表示，這個周期還遠未到結束。因為半導體行業(yè)屬于全周期，而全周期產(chǎn)品最先受益的是龍頭企業(yè)，現(xiàn)在除龍頭企業(yè)外的供應鏈及其他板塊公司的業(yè)績還未釋放，再往后看未來，包括半導體芯片公司的一系列硬件公司業(yè)績還將會有爆發(fā)式增長的機會。

其次半導體市場一旦充分發(fā)酵，玩家不會只有一家，其他芯片公司也在躍躍欲試，如果有顛覆性格局的變化，這些公司的成長會非常好。

在以上兩點的基礎上，集群效應被帶動起來后，不僅是公司本身，對產(chǎn)業(yè)鏈上游以及整個環(huán)節(jié)都會帶來較大的振動，又會延伸出去影響到產(chǎn)業(yè)鏈下游的公司。

目前全球的焦點在美股，日股和歐股相關產(chǎn)業(yè)鏈的漲幅也不小。陳俊杰認為，目前我們還處在訓練階段，整個人工智能語音廠商都在做訓練。如果推理可以產(chǎn)生一些非常大的殺手級的硬件的話，進一步推理市場對于芯片、硬件需求可能會是數(shù)十倍于訓練市場，那么下半場的帶動下AI時刻將真正來臨。