(圖片來(lái)自海洛)
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要將于周四凌晨公布,上周公布的1月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)和生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)報(bào)告均超預(yù)期,因此這次的會(huì)議紀(jì)要對(duì)于未來(lái)降息時(shí)間點(diǎn)的表述具有很大的參考意義。
在上次會(huì)議上,美聯(lián)儲(chǔ)杰羅姆?鮑威爾表示,他將繼續(xù)尋找有關(guān)通脹的“更多良好數(shù)據(jù)”,并否認(rèn)了3月份降息的可能性。如果美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示出政策上的鷹派傾向,提前降息的希望將會(huì)破滅。CME的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示,根據(jù)利率期貨交易,市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)6月份降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性只有大約50%。
美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾在上次會(huì)議上說(shuō),在3月份的下次會(huì)議上,美聯(lián)儲(chǔ)可能不會(huì)對(duì)通貨膨脹的路徑感到足夠滿意,不會(huì)降息。
這一聲明是在美聯(lián)儲(chǔ)1月份會(huì)議后的新聞發(fā)布會(huì)上發(fā)表的。在那次會(huì)議上,美聯(lián)儲(chǔ)維持基準(zhǔn)利率不變。鮑威爾在早些時(shí)候的新聞發(fā)布會(huì)上確實(shí)表示,降息可能會(huì)在今年的某個(gè)時(shí)候開(kāi)始。
美聯(lián)儲(chǔ)上次會(huì)議上發(fā)布的政策聲明中包括了幾項(xiàng)調(diào)整,表明美聯(lián)儲(chǔ)不考慮進(jìn)一步加息,但尚未準(zhǔn)備降息。鮑威爾的言論似乎向交易員澄清,這一立場(chǎng)至少還會(huì)持續(xù)一次會(huì)議。
鮑威爾還拒絕承諾一旦美聯(lián)儲(chǔ)采取第一步行動(dòng),就會(huì)采取一系列降息措施,稱這“將取決于數(shù)據(jù)”。
美聯(lián)儲(chǔ)的下兩個(gè)政策決定日期定于3月20日和5月1日。近幾個(gè)月來(lái),交易員和華爾街策略師一直關(guān)注這兩次會(huì)議,認(rèn)為隨著通脹持續(xù)下降和就業(yè)增長(zhǎng)放緩,美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)首次降息。
在當(dāng)前的高利率環(huán)境下,許多投資者對(duì)股市感到擔(dān)憂,尤其是考慮到大型科技股估值過(guò)高,以及地區(qū)性銀行等利率敏感行業(yè)面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)。一些地緣風(fēng)險(xiǎn)預(yù)計(jì)也將限制美國(guó)股市上漲。
CNBC的一項(xiàng)調(diào)查顯示,華爾街的市場(chǎng)策略師平均預(yù)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)今年將收于4936點(diǎn)。但大盤指數(shù)已經(jīng)突破了這一目標(biāo),最近突破了5000點(diǎn),并在新年不到7周的時(shí)間里屢創(chuàng)新高。
一些人預(yù)計(jì),這意味著現(xiàn)在是分散投資其他493只標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成分股的時(shí)候了,這些成分股的表現(xiàn)尚未趕上“科技股豪門”。2024年,同等權(quán)重的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)僅上漲1.7%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于市值加權(quán)基準(zhǔn)。
越來(lái)越多的投資者還認(rèn)為,現(xiàn)在是同時(shí)投資傳統(tǒng)股票-債券投資組合的時(shí)候了,尤其是在債券收益率開(kāi)始變得更具吸引力之際。上周五,10年期美國(guó)國(guó)債收益率徘徊在4.3%附近。