近日，美股科技七巨頭中的五家相繼公布了財(cái)報(bào)，備受市場(chǎng)關(guān)注。

2月2日，蘋果、亞馬遜、Meta科技巨頭同日發(fā)布財(cái)報(bào)。其中，Meta拿出了“史上最強(qiáng)財(cái)報(bào)”，股價(jià)狂飆20%；亞馬遜營(yíng)收和利潤(rùn)大超預(yù)期，股價(jià)大漲7%；蘋果則有些黯然失色，雖然業(yè)績(jī)超預(yù)期，但大中華區(qū)收入下滑引發(fā)擔(dān)憂，股價(jià)一度大跌3%。

此前，谷歌、微軟的財(cái)報(bào)亦大超預(yù)期，但股價(jià)卻有所下跌。

不少機(jī)構(gòu)表示，目前美股市場(chǎng)對(duì)科技股的追捧已經(jīng)達(dá)到互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期，美股科技巨頭的市盈率水平已經(jīng)達(dá)到28倍，遠(yuǎn)高于小盤科技平均17倍的水平。在1月的最后一周，據(jù)美銀的客戶資金流報(bào)告，機(jī)構(gòu)投資者們以史上罕見(jiàn)的速度撤離美國(guó)股市。

科技股財(cái)報(bào)超預(yù)期，股價(jià)卻大分化

2月2日，蘋果、亞馬遜、Meta科技巨頭同日發(fā)布財(cái)報(bào)。三家巨頭的業(yè)績(jī)均超預(yù)期，但股價(jià)走勢(shì)卻明顯分化。

其中，Meta拿出了“史上最強(qiáng)財(cái)報(bào)”+“史上首次分紅”。Meta四季度營(yíng)收401.1億美元，同比大增25%；凈利潤(rùn)140億美元，同比飆升三倍；每股收益5.33美元，為該公司歷史最高紀(jì)錄，均超出分析師預(yù)期。

與此同時(shí)，Meta一季度的業(yè)績(jī)引人欣喜，Meta預(yù)計(jì)一季度營(yíng)收345億—370億美元，高于分析師預(yù)期的336.4億美元，預(yù)計(jì)2024年整體開(kāi)支維持在940億—990億美元不變，分析師預(yù)期9.5億美元。此外，META計(jì)劃500億美元回購(gòu)，并實(shí)施其歷史上首次股票分紅（現(xiàn)金派息每股0.50美元）。

由于財(cái)報(bào)相當(dāng)?shù)囊?，Meta股價(jià)開(kāi)盤后狂飆超20%，市值單日大漲2000億美元，達(dá)到1.23萬(wàn)億美元，再創(chuàng)歷史新高。

對(duì)此，東方港灣但斌表示，“Meta業(yè)績(jī)出色會(huì)漲，但沒(méi)想到會(huì)漲20%。一夜之間，動(dòng)態(tài)PE跳到30倍了。美股的價(jià)值洼地即刻被填平?！?/p>

電商龍頭亞馬遜也交出了一份強(qiáng)勁的財(cái)報(bào)。亞馬遜第四季度實(shí)現(xiàn)凈營(yíng)收1699.6億美元，同比增長(zhǎng)14%，高于分析師預(yù)期的1662.1億美元；每股收益1.00美元，高于分析師預(yù)期的0.78美元。其中，亞馬遜第四季度線上營(yíng)收同比增長(zhǎng)9%，至705億美元，超出分析師平均預(yù)期。亞馬遜Q4凈利潤(rùn)達(dá)到106億美元。

令人驚喜的是，亞馬遜AWS云服務(wù)在第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)13%，至242億美元，Q4營(yíng)業(yè)利潤(rùn)則高達(dá)71.67億美元，同比增速達(dá)38%。財(cái)報(bào)公布后，亞馬遜股價(jià)大漲7%，總市值升至1.78萬(wàn)億美元，觸及52周內(nèi)高點(diǎn)。

相比而言，蘋果則有些黯然失色，雖然蘋果的整體業(yè)績(jī)也超預(yù)期。

蘋果當(dāng)季營(yíng)收1195.8億美元，較上年同期的1172億美元增長(zhǎng)2%，高于分析師預(yù)期的1179億美元，并創(chuàng)2022財(cái)年四季度以來(lái)的首次增長(zhǎng)；凈利潤(rùn)同比增13%至339.2億美元，高于預(yù)期的326億美元。

其中，占蘋果總收入一半的iPhone第一財(cái)季銷售額為697億美元，較上年同期的657.8億美元同比增長(zhǎng)約6%，高于預(yù)期的686億美元；分地區(qū)來(lái)看，大中華區(qū)收入在第一財(cái)季收入208.2億美元，為2020年初以來(lái)最差的12月份季度表現(xiàn)，較上年同期的239億美元同比下降12.9%，并遜于市場(chǎng)預(yù)期的235億美元。

由于對(duì)大中華區(qū)收入下滑引發(fā)擔(dān)憂，蘋果股價(jià)開(kāi)盤一度大跌3%。

此前，谷歌、微軟的財(cái)報(bào)亦大超預(yù)期，但股價(jià)卻有所下跌。其中，財(cái)報(bào)披露后，谷歌大跌超7%，微軟下跌超2%。

新一輪科技股泡沫？市場(chǎng)分歧巨大

回顧2023年，整個(gè)美股似乎都是由科技巨頭推動(dòng)。其中，英偉達(dá)漲239%，Meta大漲194%，亞馬遜漲80%，蘋果漲49%，微軟和谷歌漲58%，特斯拉漲101%。

今年開(kāi)年以來(lái)，幾大科技股的“狂歡”仍在繼續(xù)。截至1月29日，美股市值前5的股票貢獻(xiàn)了70%的漲幅。其中，Meta大漲34%，英偉達(dá)漲32%。

截至2月3日，科技巨頭（包括英偉達(dá)，不包括特斯拉）的市值分別為，微軟3.05萬(wàn)億美元，蘋果2.88萬(wàn)億美元，谷歌1.78萬(wàn)億美元，亞馬遜1.65萬(wàn)億美元，英偉達(dá)1.55萬(wàn)億美元，Meta為1萬(wàn)億美元，合計(jì)達(dá)11.87萬(wàn)億美元。

瑞銀表示，“科技巨頭”，將繼續(xù)受益于清晰的盈利路徑，在基本面而非市場(chǎng)情緒的推動(dòng)下科技巨頭們2024年或許會(huì)繼續(xù)領(lǐng)跑。就基本面而言，雖然美股科技巨頭的市盈率水平目前達(dá)到28倍，遠(yuǎn)高于小盤科技股平均17倍的市盈率水平，但在AI熱潮方興未艾之際，大型科技股或?qū)⒗^續(xù)成為美股上漲的動(dòng)力。

但也有不少機(jī)構(gòu)拉響警報(bào)。美銀策略師表示，目前美股市場(chǎng)對(duì)科技股的追捧類似于1999年互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期，反映出人們認(rèn)為盡管貨幣政策收緊，經(jīng)濟(jì)仍將表現(xiàn)強(qiáng)勁。

摩根大通策略師本周早些時(shí)候警告稱，如今大盤漲幅依托少數(shù)超級(jí)權(quán)重股，美國(guó)股市與互聯(lián)網(wǎng)泡沫越來(lái)越相似；美銀美林前投資銀行家Jon Wolfenbarger也表示，市場(chǎng)正在經(jīng)歷“科技泡沫2.0”時(shí)代，科技股“七巨頭”可能是未來(lái)市場(chǎng)的絆腳石。

此外，不少聰明的資金 正悄悄撤離美股。

根據(jù)華爾街見(jiàn)聞的報(bào)道，在1月的最后一周，美銀的客戶資金流報(bào)告顯示，機(jī)構(gòu)投資者們以史上罕見(jiàn)的速度撤離美國(guó)股市。這或許意味著美股在經(jīng)歷了近幾個(gè)月的快速上漲后，已達(dá)到至少近期的頂峰。

據(jù)了解，美銀的機(jī)構(gòu)客戶包括共同基金、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司和銀行。數(shù)據(jù)顯示，該群體撤離美股的資金規(guī)模為2015年以來(lái)最大的一次，也是2008年金融危機(jī)以來(lái)的第。