2月19日監(jiān)管層接連發(fā)聲，釋放呵護A股信號。金融監(jiān)管總局表示，要嚴肅查處重大違法違規(guī)案件。

2月20日，交易所出手，處罰開盤階段砸盤的量化巨頭。

另據媒體披露，春節(jié)前后，部分公募、私募機構接到券商窗口指導，要求開盤和收盤階段的半小時內禁止凈賣出。

（圖片來自海洛）

//開盤就砸盤！60秒狂賣25億股票 //

2月19日，滬深交易所在交易監(jiān)控中發(fā)現，一知名量化巨頭名下多個證券賬戶通過計算機程序自動生成交易指令、短時間內集中大量下單，影響了正常交易秩序，構成了異常交易行為。

其中，9:30:00至9:30:42，該機構賣出深市股票合計13.72億元；9:30:00至9:31:00，賣出滬市股票合計11.95億元。期間，深證成指、上證指數短時快速下挫。

根據規(guī)定，滬深交易所決定，從2024年2月20日起至2024年2月22日止對該機構名下相關證券賬戶采取限制交易措施，限制其在上述期間買賣在上交所、深交所上市交易的所有股票，并啟動對該機構公開譴責紀律處分的程序。

據每日經濟新聞披露，2月19日，深交所在交易監(jiān)控中發(fā)現，9:30:00至9:30:42，上述量化巨頭，名下多個證券賬戶通過計算機程序自動生成交易指令、短時間內集中大量下單，賣出深市股票合計13.72億元，期間深證成指快速下挫，影響了正常交易秩序，構成了《深圳證券交易所交易規(guī)則》第6.2條第六項規(guī)定的異常交易行為。

（深證成指2月19日9:30分分鐘級K線圖，注意紅圈位置）

深交所稱，今年以來，上述量化巨頭名下證券賬戶已多次因異常交易行為被本所采取書面警示等監(jiān)管措施，但其仍未改正，繼續(xù)發(fā)生異常交易行為。

根據本所《限制交易實施細則》《自律監(jiān)管措施和紀律處分實施辦法》等相關規(guī)定，本所決定，從2024年2月20日起至2024年2月22日止對該機構名下相關證券賬戶采取限制交易措施，限制其在上述期間買賣在本所上市交易的所有股票，并啟動對該機構公開譴責紀律處分的程序。

與此同時，上交所也對上述機構限制交易并啟動公開譴責程序。

2月19日，上交所在交易監(jiān)控中發(fā)現，9:30:00至9:31:00，上述機構管理的多個產品大量賣出滬市股票合計11.95億元，期間上證指數短時快速下挫。經查明，該機構上述交易違反了《上海證券交易所交易規(guī)則》（以下簡稱《交易規(guī)則》）第7.2條第（六）項“通過計算機程序自動生成或者下達交易指令進行程序化交易，影響本所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序”規(guī)定。

（上證指數2月19日9:30分分鐘級K線圖，注意紅圈位置）

根據《交易規(guī)則》第7.8條和《上海證券交易所紀律處分和監(jiān)管措施實施辦法》的有關規(guī)定，上交所決定，從2024年2月20日起至2024年2月22日止對該機構管理的相關產品連續(xù)實施暫停投資者賬戶交易的監(jiān)管措施，即暫停相關產品賬戶在上述期間在上交所上市交易的所有股票交易，同時啟動對該機構予以公開譴責的紀律處分程序。

// 量化交易報告制度已落地 //

2月20日，滬深交易所分別發(fā)布了《量化交易報告制度平穩(wěn)落地》公告，其中指出量化交易的專門報告制度和相應監(jiān)管安排已經平穩(wěn)落地，未來持續(xù)加強對量化交易特別是高頻交易的監(jiān)測分析，動態(tài)評估完善報告制度。

兩交易所指出，量化交易已成為重要的交易方式。量化交易在有助于為市場提供流動性，促進價格發(fā)現的同時，量化交易特別是高頻在一些時點也存在策略趨同、交易共振等問題，加大市場波動。

因此，兩交易所表示將圍繞著嚴格落實報告制度、強量化交易行情授權管理等舉措加強量化交易監(jiān)管。

一是嚴格落實報告制度，明確“先報告、后交易”的準入安排；

二是加強量化交易行情授權管理，健全差異化收費機制；

三是完善異常交易監(jiān)測監(jiān)控標準，加強異常交易和異常報撤單行為監(jiān)管；

四是加強對杠桿類量化產品的監(jiān)測與規(guī)制，強化期現貨聯(lián)動監(jiān)管。

五是進一步壓實證券公司客戶管理責任，完善與證券業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會的自律管理協(xié)作機制，加強對量化私募等機構的交易監(jiān)管等等。

六是交易所將加強與香港交易所的溝通，按照內外資一致的原則，明確滬港通北向投資者的報告安排，將北向投資者量化交易納入報告范圍。

此前，滬深交易所建立起針對量化交易的專門報告制度和相應監(jiān)管安排，已于2023年10月9日正式實施。

// 交易所重點監(jiān)控量化交易異常行為 //

據證券時報披露，去年9月，指導證券交易所出臺加強程序化交易監(jiān)管系列舉措，發(fā)布兩項通知，分別為《關于股票程序化交易報告工作有關事項的通知》《關于加強程序化交易管理有關事項的通知》（以下分別簡稱《報告通知》《管理通知》）。

此外，滬深交易所也發(fā)布公告稱，交易所對程序化交易投資者的證券交易行為實行實時監(jiān)控，對下列事項予以重點監(jiān)控：

（一）交易所業(yè)務規(guī)則規(guī)定的可能影響證券交易價格、證券交易量或者交易所系統(tǒng)安全的異常交易行為；

（二）最高申報速率達到每秒300筆以上，或者單日最高申報筆數達到20000筆以上的交易行為；

（三）多只證券交易價格或者交易量明顯異常，期間程序化交易大量參與的；

（四）交易所認為需要重點監(jiān)控的其他事項。

一直以來，滬深交易所持續(xù)緊盯市場異常交易行為。

其中，2024年1月29日至2024年2月2日，上交所對85起拉抬打壓、虛假申報等證券異常交易行為采取了書面警示等監(jiān)管措施，對26起上市公司重大事項等進行專項核查。

今年2月5日至2月8日，深交所共對153起證券異常交易行為采取了自律監(jiān)管措施，涉及盤中拉抬打壓、虛假申報等異常交易情形；對“*ST左江”繼續(xù)進行重點監(jiān)控；共對5起上市公司重大事項進行核查，并上報2起涉嫌違法違規(guī)案件線索。

// 部分機構開盤收盤階段禁止凈賣出 //

據第一財經報道2月20日披露，春節(jié)前后，部分公募、私募機構接到券商窗口指導，要求開盤和收盤的半小時不讓凈賣出。

近期，監(jiān)管層接連釋放呵護市場政策信號。（具體參見Wind19日發(fā)布文章《滬指重返2900，監(jiān)管層重磅發(fā)聲》）

2月19日，A股龍年首個交易日，主要股指全線走高，滬指漲超1%收復2900點。

A股收盤后，監(jiān)管層再度釋放呵護信號。

金融監(jiān)管總局表示，要積極出臺有利于提振信心和預期的政策措施，嚴肅查處重大違法違規(guī)案件。

18日、19日連續(xù)召開座談會聽取意見建議。強調：越是在形勢復雜嚴峻的時候，越要凝聚共識。

2月20日，盤前5年期LPR大幅“降息”，市場全天探底回升，滬指相對偏強。板塊方面，Sora概念、減肥藥、ST板塊、數據要素等板塊漲幅居前，中船系等少數板塊下跌。

截止收盤，上證指數漲0.42%報2922.73點，深證成指漲0.04%報8905.96點，滬深300漲0.21%報3410.85點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.01%報1746.18點，科創(chuàng)50指數跌1.13%報754.7點，萬得全A漲0.44%報4173.59點。