來源：券商中國

適合高溫天的基金來了！

6月26日，據(jù)證券時報·券商中國記者獲悉，跟蹤“中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)”的三只產(chǎn)品正式獲批，申報公司分別為嘉實基金、博時基金與工銀瑞信基金，上述基金公司均已拿到批文。

從成分股來看，中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)主要選取國務(wù)院國資委下屬業(yè)務(wù)涉及綠色能源、化石能源、能源輸配等現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映央企現(xiàn)代能源主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

結(jié)合近期全國各地頻發(fā)的高溫天氣，有業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計今夏高溫時長較常年偏多，電力負(fù)荷壓力或?qū)⑦M(jìn)一步提高。從往年經(jīng)驗來看，夏季用電高峰有望帶動電價上漲從而有利于電力板塊表現(xiàn)，在成本下降背景下電力運(yùn)營商業(yè)績持續(xù)改善，疊加夏季用電高峰推動電力需求量價齊升，電力等能源板塊未來表現(xiàn)值得關(guān)注。

三只新產(chǎn)品“趁熱”發(fā)行

3月14日，易方達(dá)、匯添富、廣發(fā)等9家基金公司集體上報關(guān)于央企主題指數(shù)ETF產(chǎn)品，主要涉及指數(shù)，分別為 “中證國新央企科技引領(lǐng)指數(shù)”“中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)”以及“中證國新央企股東回報指數(shù)”。

6月26日，據(jù)網(wǎng)站，跟蹤“中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)”的三只產(chǎn)品正式獲批，申報公司分別為嘉實基金、博時基金與工銀瑞信基金。

近期，“中國特色估值體系”頻被提及，獲得了市場強(qiáng)烈反響，一時間成為網(wǎng)絡(luò)熱詞。有市場分析人士指出，在這一概念之下，央國企的內(nèi)在價值正在被市場重新定價，而A股市場最搶眼的當(dāng)數(shù)“中字頭”概念。

上述三只產(chǎn)品均跟蹤中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)。從指數(shù)的編制方法來看，中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)主要選取國務(wù)院國資委下屬業(yè)務(wù)涉及綠色能源、化石能源、能源輸配等現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映央企現(xiàn)代能源主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

從個股來看，中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)重點聚焦綠色能源產(chǎn)業(yè)超千億龍頭股，且同步配置化石能源和能源輸配產(chǎn)業(yè)響應(yīng)央企能源安全戰(zhàn)略。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月份，該指數(shù)覆蓋行業(yè)中綠色能源產(chǎn)業(yè)占比47.93%，化石能源占27.62%，能源輸配產(chǎn)業(yè)占24.44%，綠色能源屬性突出，行業(yè)純度較高。從成分股的市值情況來看，超過1000億元大市值的個股權(quán)重占比為50%，其中超過5000億市值的超大市值個股有3只，權(quán)重占比8.97%。值得一提的是，該指數(shù)覆蓋龍頭企業(yè)2023年盈利增速普遍維持較高水平，前成分股2023年凈利潤增速平均預(yù)期達(dá)69.09%。

結(jié)合近期全國各地頻發(fā)的高溫氣候，廣發(fā)基金認(rèn)為，預(yù)計今夏高溫時長較常年偏多，電力負(fù)荷壓力或?qū)⑦M(jìn)一步提高。從往年經(jīng)驗來看，夏季用電高峰有望帶動電價上漲從而有利于電力板塊表現(xiàn)。此外，發(fā)電成本處于低位，且終端電廠、港口庫存雙雙高位，煤價易跌難漲，火電業(yè)績有望持續(xù)改善。

綜上，在成本下降背景下電力運(yùn)營商業(yè)績持續(xù)改善，疊加夏季用電高峰推動電力需求量價齊升，電力板塊未來表現(xiàn)值得關(guān)注。

多重利好“傍身”

華南某公募人士對證券時報·券商中國記者表示，“今年夏天極端天氣不會少。煤價沒有大幅上漲，階梯電價的分化和上漲也有預(yù)期。疊加相對便宜，又是中特估。既是防御品種，也有想象空間。”

從估值來看，截至6月25日，央企現(xiàn)代能源PE-TTM為11.54倍，大幅低于Wind全A的17.倍。此外，該指數(shù)個股還具有較高分紅比例：2022年，央企現(xiàn)代能源的股息率為4.29%，大幅高于Wind全A的2.06%。從業(yè)績增速看，央企歷年來業(yè)績保持穩(wěn)健增長，2022年全年，企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入39.6萬億元，同比增長9.1%；實現(xiàn)利潤總額2.6萬億元，增長6.2%，遠(yuǎn)超GDP增速。

有業(yè)內(nèi)人士表示，央企主題相關(guān)ETF的推出，一方面將為投資者配置相關(guān)上市公司股票提供優(yōu)質(zhì)的投資工具，另一方面也有望給相關(guān)板塊帶來增量資金，支持央企利用資本市場做強(qiáng)做優(yōu)做大，央企板塊的投資也將受益于基本面和估值的雙重提升。

嘉實基金指出，能源是一國的經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，是社會民生的基礎(chǔ)保障，也是關(guān)系到一個國家經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的全局性、戰(zhàn)略性問題。能源安全是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的壓艙石。我國是能源消費(fèi)大國，也是能源進(jìn)口大國，我國傳統(tǒng)能源方面對外依存度大， 發(fā)展現(xiàn)代能源則是推動國家產(chǎn)業(yè)騰飛的核心動能，因此實現(xiàn)能源領(lǐng)域的自主可控是我國建成社會主義現(xiàn)代化強(qiáng)國的必要發(fā)展路徑。此外，國企改革歷經(jīng)三年提質(zhì)增效，已成為央企價值重估的推動力，將為央企未來實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，“價值創(chuàng)造與價值實現(xiàn)兼顧”提供指引，且落地具有較強(qiáng)確定性。

博時基金也認(rèn)為，中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)的50只成分股分布相對分散，大盤、中盤、小盤股均有涵蓋。當(dāng)前成分股覆蓋10個申萬一級行業(yè)，較為全面地包含了涉及現(xiàn)代能源的上游、中游、下游產(chǎn)業(yè)。大多成份股目前估值水平較低，總市值前十的部分成分股盈利能力較為穩(wěn)定，盈利成長性較好，投資價值凸顯。

責(zé)編：葉舒筠

校對：祝甜婷

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