作者：鄭仲芹

隨著10月黃金周的結(jié)束，迎來(lái)了第一個(gè)工作日，各大券商10月的金股名單也陸續(xù)出爐。總體來(lái)說(shuō)，目前A股市場(chǎng)各大指數(shù)的情況要好于節(jié)前，疊加政策預(yù)好，多家券商還是表現(xiàn)出對(duì)第四季度的樂(lè)觀態(tài)度。

“接下來(lái)的四季度也是傳統(tǒng)的消費(fèi)旺季，臨近元旦、春節(jié)等節(jié)日，消費(fèi)增長(zhǎng)有望回升，從而帶動(dòng)消費(fèi)白馬股的表現(xiàn)，四季度可能有更強(qiáng)的賺錢(qián)效應(yīng)，市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)恢復(fù)性上漲?！鼻昂ｉ_(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍10月5日接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，“短期來(lái)看，節(jié)后市場(chǎng)可能會(huì)受到海外市場(chǎng)下跌的影響，中期A股市場(chǎng)則有望出現(xiàn)恢復(fù)性上漲，特別是前期被錯(cuò)殺的一些優(yōu)質(zhì)龍頭股。整體來(lái)看，當(dāng)前政策的拐點(diǎn)和市場(chǎng)拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，建議大家保持信心和耐心?！?/p>

從10月已披露的金股名單來(lái)看，大多集中在食品飲料、計(jì)算機(jī)、AI等行業(yè)標(biāo)的，在此背景下，機(jī)構(gòu)將會(huì)如何布局2023年第四季度行情？

高端白酒成熱門(mén)，清潔機(jī)器人“搶灘”A股市場(chǎng)

根據(jù)每市APP提供的數(shù)據(jù)表明，截至發(fā)稿，共收到18家券商研究所金股，合計(jì)171次推薦。

圖源：時(shí)代周報(bào)記者制

在各大券商研究所公布的名單中，金山辦公（688111.SH）再次霸占榜首位置，成為10月最熱門(mén)金股，并同時(shí)獲得5家券商同時(shí)推薦，分別是國(guó)信證券、東北證券、國(guó)金證券、華金證券和華西證券。

其中，國(guó)金證券推薦的理由是，“金山辦公是辦公軟件龍頭，23H1扣非利潤(rùn)高增長(zhǎng)；訂閱保持高增長(zhǎng)，年整體訂閱收入達(dá)到16.7億元（+35%），占比提升至77%；月活穩(wěn)定增長(zhǎng)，累計(jì)付費(fèi)個(gè)人用戶數(shù)達(dá)到3324萬(wàn)（+16.36%），同時(shí)，隨著微軟copilot 產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)持續(xù)催化，公司AI產(chǎn)品逐步推向市場(chǎng)，微軟商業(yè)模式，公司付費(fèi)率和市場(chǎng)空間將進(jìn)一步打開(kāi)。

東北證券研報(bào)表示，”金山辦公有望率先實(shí)現(xiàn)AI大規(guī)模變現(xiàn)，公司的AI產(chǎn)品可以顯著的拉動(dòng)公司已有產(chǎn)品的ARPU以及付費(fèi)滲透率，同時(shí)也拓展了公司產(chǎn)品的邊界，使得公司進(jìn)入泛OA或者知識(shí)管理領(lǐng)域，公司的TAM有望提升數(shù)十億，而在較低的推理成本的加持下，公司的利潤(rùn)空間有望超預(yù)期提升?！?/p>

另外，東北證券還在研報(bào)中預(yù)測(cè)，金山辦公在2023年至2025年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.31、61.90和77.20億元，同比增長(zhǎng)24.35%、28.1%和24.72%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)14.46、18.60和22.83億元，同比增長(zhǎng)29.43%、28.59%和22.73%。

除了前幾月也頻繁出現(xiàn)在大家視野中的貴州茅臺(tái)（600519.SH）、滬電股份（002463.SZ）等金股，10月金股榜單中還出現(xiàn)了一個(gè)新面孔——石頭科技（688169.SH），此番石頭科技獲得4家券商力挺，是何原因讓石頭科技在10月打敗數(shù)百只金股沖上僅次于金山辦公的推薦度？

國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為，低滲透率下以價(jià)換量邁入清潔電器成長(zhǎng)新拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)未來(lái)5年掃地機(jī)滲透率將達(dá)到7%，同時(shí)海外需求逐步恢復(fù)，北美市場(chǎng)、歐洲市場(chǎng)都在穩(wěn)步恢復(fù)，市占率較高。

2022年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，石頭科技海外市場(chǎng)收入為34.83億元，占比52.54%，公司利用潛在的市場(chǎng)規(guī)模及高品質(zhì)產(chǎn)品，重點(diǎn)發(fā)展美國(guó)、歐洲及亞太市場(chǎng)，并逐步建立全球分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。截至2023年上半年，石頭科技的產(chǎn)品遍布全球100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，已有超過(guò)1000萬(wàn)家庭使用石頭科技掃地機(jī)器人。

行業(yè)角度來(lái)看，10月被機(jī)構(gòu)推薦的白馬股不少，多家券商都將金股組合向當(dāng)期的熱點(diǎn)行業(yè)傾斜，如白酒、AI+辦公、計(jì)算機(jī)等，上述每市統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，17家推薦熱度居前的金股中有四家屬于白酒企業(yè)。

“10月更多會(huì)推推業(yè)績(jī)績(jī)優(yōu)的消費(fèi)細(xì)分品類(lèi)，尤其是白酒，是確定性比較強(qiáng)的板塊?！便y河證券策略分析師楊超告訴時(shí)代周報(bào)記者，“因?yàn)樗募径刃星樽邉?shì)的最為關(guān)鍵的因素有三，一是外圍的投資環(huán)境，這決定了美元指數(shù)及人民幣匯率走勢(shì)，二是國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)數(shù)據(jù)，九月的地產(chǎn)數(shù)據(jù)至關(guān)重要，三是由房地產(chǎn)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈觸發(fā)的整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面的邊際改善程度。”

“而高端白酒需求于宏觀經(jīng)濟(jì)、商務(wù)活動(dòng)活躍狀況相關(guān)程度是較高的?！便y河證券2023年9月28日發(fā)布的《10月投資組合報(bào)告》中提到，且將五糧液（000858.SZ）納入了10月投資組合中。

銀河證券分析師劉來(lái)珍在研報(bào)中表示，“白酒行業(yè)2023年處于去庫(kù)存周期，其中7-8月淡季是行業(yè)低谷期，價(jià)格見(jiàn)底。自9月起進(jìn)入中秋國(guó)慶旺季備貨階段，行業(yè)逐步走出暗淡期，年度任務(wù)接近尾聲，行業(yè)狀況趨于平穩(wěn)。10月迎來(lái)業(yè)績(jī)披露，預(yù)計(jì)分化趨勢(shì)持續(xù)，高端酒、優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)酒三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健?！?/p>

福瑞股份超40%漲幅斬獲9月收益第一

截至9月28日收盤(pán)，9月金股當(dāng)月累計(jì)漲幅為-2.19%；同期上證指數(shù)下跌-0.3%，創(chuàng)業(yè)板指下跌-4.69%，滬深300指數(shù)下跌-2.01%。

回顧整個(gè)9月的金股業(yè)績(jī)表現(xiàn)，在51家券商研究所推薦的336只股票中，最終漲幅奪冠的是長(zhǎng)城證券推薦的福瑞股份（300049.SZ），漲幅高達(dá)41.56%，而月初被9家券商大力推薦的寧德時(shí)代（300750.SZ）表現(xiàn)不如人意，收縮幅度為-14.17%。緊隨其后，新萊應(yīng)材（300260.SZ）和微電生理（688351.SH）分別以25.34%和20.74%的漲幅位列二三。

反向來(lái)看，晶晨股份（688099.SH）則以-28.01%的跌幅成為9月金股的“吊車(chē)尾”。

圖源：每市APP

從9月的金股組合表現(xiàn)來(lái)看，收益率排名前五的金股組合分別是長(zhǎng)城證券金股組合（+4.53%）、東海證券金股組合（+4.37%）、川財(cái)證券金股組合（+1.69%）、西南證券金股組合（+1.59%）和方正證券金股組合（+0.32%）。

圖源：每市APP

值得注意的是，長(zhǎng)城證券9月也推薦了漲幅排名第一的福瑞股份。