2023年8月25日，浙江證監(jiān)局網(wǎng)站信息顯示，浙商證券股份有限公司（簡(jiǎn)稱“浙商證券”）發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)存在三項(xiàng)問題被出具警示函，兩名署名分析師及1名參與制作人員也被警示。

作為浙江省首家國有控股的上市券商，近年來浙商證券屢次遭罰，特別是旗下的兩家核心子公司浙商資管與浙商期貨，更是因?yàn)楸涣P而備受市場(chǎng)關(guān)注。2022年上半年，浙商證券旗下的浙江浙商證券資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱“浙商資管”）就收到了11份監(jiān)管罰單。此前的2021年11月，浙商期貨廣州營業(yè)部在收到《現(xiàn)場(chǎng)檢查通知書》后至檢查組進(jìn)場(chǎng)前，報(bào)廢了7臺(tái)電腦。此外，監(jiān)管部門還指出該營業(yè)部“提供的柜臺(tái)系統(tǒng)權(quán)限無法查詢?nèi)靠蛻粜畔ⅰ薄?/p>

不僅如此，浙商證券總裁一職一直未確定人選。原總裁王青山今年二季度初一度被傳“失聯(lián)”。5月中旬，公司官宣其已離職，但至今，浙商證券暫未官宣總裁人選。

證券研報(bào)業(yè)務(wù)存3項(xiàng)問題

署名分析師等被警示

2023年8月25日，浙江證監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于對(duì)浙商證券股份有限公司采取出具警示函措施的決定》指出，經(jīng)查，浙商證券發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)存在以下問題：一是對(duì)證券分析師服務(wù)客戶、公開發(fā)表言論等方面的內(nèi)控管理有效性不足。二是研究報(bào)告質(zhì)量控制和合規(guī)審查不到位。三是個(gè)別研究報(bào)告制作不審慎，未能保證信息來源合規(guī)。

圖片來源：浙江證監(jiān)局

浙江證監(jiān)局稱，上述情形不符合《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》（公告〔2020〕20號(hào)）第三條、第六條第一款、第九條、第十條，《證券公司內(nèi)部控制指引》（證監(jiān)機(jī)構(gòu)字〔2003〕260號(hào)）第七條和《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》（中證協(xié)發(fā)〔2020〕76號(hào)）第三條、第九條、第十七條、第十八條、第三十二條、第三十三條的規(guī)定，違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》（令第166號(hào)）第三條、第六條的規(guī)定。

根據(jù)《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條的規(guī)定，浙江證監(jiān)局決定對(duì)浙商證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。浙商證券應(yīng)認(rèn)真查找和整改問題，完善研究報(bào)告業(yè)務(wù)管理制度，進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部控制和合規(guī)管理，切實(shí)提升研究報(bào)告質(zhì)量。

同日（8月25日），浙江證監(jiān)局披露《關(guān)于對(duì)史凡可采取出具警示函措施的決定》《關(guān)于對(duì)陳煜采取出具警示函措施的決定》《關(guān)于對(duì)傅嘉成采取出具警示函措施的決定》。

圖片來源：浙江證監(jiān)局

浙江證監(jiān)局稱，經(jīng)查，浙商證券發(fā)布的某證券研究報(bào)告存在制作不審慎的情形。史凡可、陳煜作為該證券研究報(bào)告署名分析師，傅嘉成作為該證券研究報(bào)告的參與制作人員，對(duì)上述問題負(fù)有責(zé)任。

根據(jù)《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條的規(guī)定，浙江證監(jiān)局決定對(duì)上述3人采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠信檔案數(shù)據(jù)庫。

據(jù)公開資料，史凡可的研究方向?yàn)檩p工制造，現(xiàn)任職于浙商證券，是輕工制造首席分析師，曾任職于銀河證券、東吳證券。傅嘉成同屬浙商證券輕工團(tuán)隊(duì)。陳煜在2020年加入浙商證券研究所，出任化工首席研究員，曾在國金證券、民生證券、國泰君安等多家券商研究所任職。Wind及浙商證券研究所微信公眾號(hào)平臺(tái)上，近兩年均未出現(xiàn)陳煜發(fā)布研報(bào)的信息。

作為知名券商研究所，浙商證券研究所此次被罰受到了不少關(guān)注。此前該研究所不僅招攬一批明星分析師，官方微信公眾號(hào)上更是寫著“打造全國一流鉆石研究所”的口號(hào)。

浙商證券2022年年報(bào)顯示，公司合規(guī)總監(jiān)為許向軍。2022年9月8日，浙商證券發(fā)布公告，宣布聘任許向軍為公司合規(guī)總監(jiān)。

浙商資管去年上半年收到11份監(jiān)管罰單

2022年上半年，浙商證券旗下的浙商資管就收到了11份監(jiān)管罰單。

2022年1月11日，浙江證監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于對(duì)浙江浙商證券資產(chǎn)管理有限公司采取責(zé)令改正、限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責(zé)令處分有關(guān)人員措施的決定》，點(diǎn)名這家知名券商資管存在違規(guī)行為。

圖片來源：浙江證監(jiān)局

浙江證監(jiān)局稱，經(jīng)查，浙商資管存在以下行為：一是對(duì)具有相同特征的同一投資品種采用的估值技術(shù)不一致。二是對(duì)產(chǎn)品持有的違約資產(chǎn)估值不合理，也未按規(guī)定向投資者披露相關(guān)信息，且其中部分集合產(chǎn)品持續(xù)開放申購、贖回。三是投資交易管理存在缺失。交易員及投資經(jīng)理在交易時(shí)間通過個(gè)人手機(jī)接聽電話，權(quán)益交易室攝像監(jiān)控未覆蓋全面。個(gè)別權(quán)益交易員在公共辦公區(qū)域進(jìn)行股票交易、擁有查看固定收益交易執(zhí)行權(quán)限。四是投資者適當(dāng)性管理制度不健全。公司內(nèi)部制度允許向風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力低于產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的投資者銷售私募資產(chǎn)管理計(jì)劃。五是合規(guī)人員配備不足。未設(shè)置專職合規(guī)人員負(fù)責(zé)債券交易合規(guī)管理，未向異地債券交易部門派駐合規(guī)人員。

根據(jù)相關(guān)會(huì)議決議、產(chǎn)品合同和公告、公司報(bào)告、現(xiàn)場(chǎng)檢查事實(shí)確認(rèn)書、當(dāng)事人詢問筆錄等證據(jù)，浙江證監(jiān)局認(rèn)定，上述行為反映出浙商資管存在內(nèi)部控制不完善、經(jīng)營管理混亂等問題。

浙江證監(jiān)局還稱，浙商資管時(shí)任分管相關(guān)固定收益投資業(yè)務(wù)的高管盛建龍、樓小平，時(shí)任固定收益事業(yè)總部、私募固定收益投資部負(fù)責(zé)人陳國輝，相關(guān)產(chǎn)品時(shí)任投資主辦人（投資經(jīng)理）趙娜、郭翔、夏軍、張少輝、呂曉威、王彥對(duì)浙商資管相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有相應(yīng)責(zé)任。

根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第七十條的規(guī)定，浙江證監(jiān)局決定對(duì)浙商資管采取以下監(jiān)督管理措施：一、責(zé)令改正。浙商資管應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行全面深入整改，采取切實(shí)有效措施，建立健全和嚴(yán)格落實(shí)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)控制度。浙商資管應(yīng)當(dāng)在2022年1月31日前完成整改，并向浙江證監(jiān)局提交書面整改報(bào)告。

二、暫停浙商資管私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個(gè)月（按規(guī)定為接續(xù)存量到期產(chǎn)品持有的未到期資產(chǎn)而新設(shè)產(chǎn)品除外，但不得新增投資；不限制資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃備案）。

三、責(zé)令處分有關(guān)人員。浙商資管應(yīng)當(dāng)在收到行政監(jiān)管措施決定書之日起10個(gè)工作日內(nèi)，根據(jù)浙商資管有關(guān)制度規(guī)定，作出處分盛建龍、樓小平、陳國輝、趙娜、郭翔、夏軍、張少輝、呂曉威、王彥的決定，按照浙商資管內(nèi)部規(guī)定對(duì)上述人員進(jìn)行處分與問責(zé)，并在作出決定之日起3個(gè)工作日內(nèi)向浙江證監(jiān)局提交書面報(bào)告。

同一天，浙江證監(jiān)局還有10份罰單，其中9份分別約談前述監(jiān)管函中提及的分管高管、部門負(fù)責(zé)人和投資主辦人。

還有一份罰單針對(duì)時(shí)任合規(guī)總監(jiān)方斌，因“合規(guī)人員配備不足，未設(shè)置專職合規(guī)人員負(fù)責(zé)債券交易合規(guī)管理，未向異地債券交易部門派駐合規(guī)人員”，浙江證監(jiān)局對(duì)其采取出具監(jiān)管警示函的監(jiān)管措施。

圖片來源：浙江證監(jiān)局

據(jù)悉，當(dāng)時(shí)浙商資管僅有3名高管：董事長兼總經(jīng)理盛建龍，常務(wù)副總經(jīng)理兼董秘樓小平，合規(guī)總監(jiān)方斌，三人名字均出現(xiàn)在罰單中。

期貨營業(yè)部在檢查組進(jìn)場(chǎng)前“突擊”報(bào)廢7臺(tái)電腦

不僅是資管子公司，浙商證券的期貨子公司浙商期貨此前也受到監(jiān)管處罰。

2021年11月23日，廣東證監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于對(duì)浙商期貨有限公司廣州營業(yè)部采取責(zé)令改正措施的決定〔2021〕123號(hào)》。廣東證監(jiān)局稱，經(jīng)查，浙商期貨廣州營業(yè)部在接受現(xiàn)場(chǎng)檢查過程中存在以下違規(guī)行為：一是在收到《現(xiàn)場(chǎng)檢查通知書》后至檢查組進(jìn)場(chǎng)前，報(bào)廢了7臺(tái)電腦，且未按檢查組要求提供已報(bào)廢電腦的相關(guān)信息；二是未按檢查組要求完整提供客戶關(guān)系管理相關(guān)系統(tǒng)，提供的柜臺(tái)系統(tǒng)權(quán)限無法查詢?nèi)靠蛻粜畔ⅰ?/p>

圖片來源：廣東證監(jiān)局

廣東證監(jiān)局稱，上述違規(guī)行為反映出浙商期貨廣州營業(yè)部內(nèi)部控制存在漏洞，違反了《期貨交易管理?xiàng)l例》（國務(wù)院令第676號(hào)）第四十九條、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》（令第155號(hào)）第五十六條的規(guī)定。

根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第一百零九條的規(guī)定，廣東證監(jiān)局決定對(duì)浙商期貨廣州營業(yè)部采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。浙商期貨廣州營業(yè)部應(yīng)高度重視，采取切實(shí)有效的整改措施，對(duì)存在的問題進(jìn)行整改。

浙商期貨廣州營業(yè)部應(yīng)當(dāng)于收到?jīng)Q定書之日起30日內(nèi)向廣東證監(jiān)局提交書面整改報(bào)告，廣東證監(jiān)局將視情況對(duì)營業(yè)部的整改情況組織檢查驗(yàn)收。

公司“失聯(lián)”總裁已離職

新總裁人選尚未公布

除了多次被罰之外，浙商證券“麻煩事”不斷。

2023年清明假期，金融圈一則消息傳來，浙商證券的總裁“消失”。據(jù)報(bào)道，3月31日，浙商證券總裁王青山在參加浙江省交通投資集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司（簡(jiǎn)稱“交投財(cái)務(wù)”）干部會(huì)議時(shí)，被“叫出會(huì)場(chǎng)”，一直未歸。4月5日，浙商證券回應(yīng)媒體稱，“總裁王青山目前在休假，其他事情暫不清楚”。

公開資料顯示，王青山，生于1981年12月，此前曾任浙江交投副總經(jīng)理、總經(jīng)理。2016年1月至2017年7月，任浙商證券監(jiān)事會(huì)。2017年8月，時(shí)年36歲的王青山擔(dān)任浙商證券董事、總裁。其后連續(xù)六年以“一把手”身份出現(xiàn)在公司年報(bào)中。

5月12日晚間，浙商證券發(fā)布公告稱，近日，公司董事會(huì)收到了董事、總裁王青山的書面辭職報(bào)告。王青山因個(gè)人原因向公司董事會(huì)申請(qǐng)辭去董事、總裁及其他相關(guān)職務(wù)。根據(jù)公司《章程》及相關(guān)工作規(guī)則的規(guī)定，王青山的辭職自送達(dá)董事會(huì)之日起生效，經(jīng)公司第四屆董事會(huì)第十次會(huì)議決定，由公司董事會(huì)秘書張暉代為履行總裁職務(wù)。

截至8月26日，浙商證券暫未發(fā)布新的總裁人選。