中國基金報記者 陸慧婧 方麗

今年以來最為火熱的“中特估”行情引爆基金發(fā)行市場。

僅發(fā)售短短7個交易日，5月13日，華泰柏瑞中證央企紅利ETF發(fā)布公告稱，該基金累計有效認購申請份額總額超過20億份發(fā)行上限，基金管理人將啟動比例配售。

事實上，不止新發(fā)基金，今年以來，場內(nèi)多只“中字頭”ETF也持續(xù)“吸金”，15只央企、國企ETF合計“吸金”38.56億元。

其中，國泰央企共贏ETF年內(nèi)資金凈流入超過12億元，規(guī)模增幅超過15倍。南方中國國企ETF年內(nèi)資金凈流入也逼近10億元，規(guī)模增幅更是高達24.75倍，成為今年全市場規(guī)模增長倍數(shù)最高的ETF。

“中特估”引爆央企紅利ETF發(fā)行

火熱的“中特估”行情傳導到了基金市場。并催生出啟動比例配售的新基金。

5月13日，華泰柏瑞央企紅利ETF發(fā)布進行比例配售的公告。

公告中稱，根據(jù)統(tǒng)計，截至2023年5月12日，華泰柏瑞中證企業(yè)紅利交易型開放式 指數(shù)證券投資基金累計有效認購申請份額總額超過20億份，基金管理人將采取全程比例確認的方式進行部分確認處理， 最終認購申請確認結(jié)果以本基金登記機構(gòu)的計算并確認的結(jié)果為準。全程比例確認情況及結(jié)果將另行公告，未確認部分的認購款項(含股票)將在募集期結(jié)束后退還給投資者。

5月 4日，華泰柏瑞央企紅利ETF啟動首發(fā)，而就在發(fā)行前一個交易日(4月28日)，華泰柏瑞基金臨時公告對華泰柏瑞央企紅利ETF首次募集規(guī)模設(shè)置20億元的上限。

經(jīng)過短短7個交易日的發(fā)行，5月12日，華泰柏瑞央企紅利ETF順利結(jié)束募集，就在結(jié)束募集的同時，5月13日，華泰柏瑞基金同時宣布華泰柏瑞央企紅利ETF啟動比例配售，該基金也成為繼工銀瑞信中證稀有金屬主題ETF之后，今年第二只啟動比例配售的ETF。

相關(guān)資料顯示，華泰柏瑞央企紅利ETF跟蹤的是中證企業(yè)紅利指數(shù)，該指數(shù)從滬深市場的企業(yè)中選取現(xiàn)金股息率高、分紅比較穩(wěn)定且有一定規(guī)模及流動性的50只證券作為指數(shù)樣本，反映企業(yè)中高股息率證券的整體表現(xiàn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在過去幾輪快速下跌或震蕩調(diào)整過程中，高股息策略具有較好的超額收益，通常作為熊市或者震蕩市的減震器。例如，2018年，央企紅利指數(shù)跌幅為12.53%，而深證央企指數(shù)的跌幅為32.86%，央企100指數(shù)的跌幅為20.40%，上證央企指數(shù)的跌幅為17.85%。

場內(nèi)多只“中字頭”ETF持續(xù)吸金

場外指數(shù)基金同步開啟限購模式

事實上，不僅新發(fā)基金受到市場追捧，今年以來，場內(nèi)多只“中字頭”ETF也持續(xù)“吸金”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截止5月12日，場內(nèi)15只名稱中包含“央企”、“國企”的ETF合計最新規(guī)模達到355.05億元，相比去年年末增長了近26%，年內(nèi)合計吸引資金凈流入高達38.56億元。

具體來看，國泰央企共贏ETF年內(nèi)資金凈流入超過12億元，南方中國國企ETF、廣發(fā)央企創(chuàng)新ETF資金凈流入也逼近10億元。

部分“中字頭”ETF更是展現(xiàn)出數(shù)倍規(guī)模增長的效應，南方中國國企ETF年內(nèi)規(guī)模增幅高達24.75倍，成為今年全市場規(guī)模增長倍數(shù)最高的ETF。國泰央企共贏ETF年內(nèi)規(guī)模增幅超過15倍，上述兩只基金去年年末規(guī)模均不足1億元，目前均已成長為10億規(guī)模的ETF，除此之外，平安國企共贏ETF年內(nèi)規(guī)模也實現(xiàn)近5倍的增長。

因市場關(guān)注度較高，部分場外指數(shù)基金更是開啟限購模式，5月13日，西部利得中證國有企業(yè)紅利指數(shù)增強基金發(fā)布暫停大額申購的公告。

公告中表示，因投資管理及保護基金份額持有人利益需要，基金管理人決定自 2023年5月15日起，西部利得中證國企紅利指數(shù)增強基金在全部渠道暫停單筆超過500萬元的大額申購、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、大額定期定額投資業(yè)務(wù)。

談及今年資本市場上“中特估”概念較為火熱的現(xiàn)象，華泰柏瑞基金經(jīng)理李茜分析指出，隨著“中國式現(xiàn)代化-中國特色現(xiàn)代資本市場-中國特色估值體系”這一時代主線在資本市場不斷展開，市場對“央企估值重塑”的關(guān)注度也在不斷提升。在政策的指引下，央企對于國民經(jīng)濟的正外部性正在獲得市場的認同，疊加在逆全球化背景下，國家安全得到前所未有的重視，央企作為中國經(jīng)濟的“穩(wěn)定器”和“壓艙石”，有望迎來估值修復。

下周一央企回報ETF發(fā)行大戰(zhàn)開啟

作為年內(nèi)首只央企主題ETF，華泰柏瑞中證央企紅利ETF的火爆發(fā)行，或許為5月15日3只央企回報ETF的扎堆發(fā)行做了一場預演，市場紛紛預測這3只ETF也有上演一日售罄的可能性。

據(jù)悉，被市場寄予較高期待值的3只中證國新央企股東回報ETF，發(fā)行日期已經(jīng)正式定檔為5月15日。具體來看，廣發(fā)、招商、匯添富3家基金公司旗下的中證國新央企股東回報ETF同時公告，基金將于5月15日至19日正式發(fā)售，其中，網(wǎng)下現(xiàn)金、網(wǎng)下股票認購期為5月15日至19日，網(wǎng)上現(xiàn)金認購期為5月17日19日，產(chǎn)品的首發(fā)募集上限均為20億元。

從目前來看，業(yè)內(nèi)對這類產(chǎn)品的發(fā)行預期較為樂觀，甚至存在“一日售罄”的可能性。有分析認為，首先，中證國新央企股東回報ETF契合目前資本市場的行情主線，預計發(fā)行情況較為理想；其次，上述ETF設(shè)置了發(fā)行上限，加上部分券商近期對于基金的發(fā)行導向轉(zhuǎn)為保有量考核，也不會過份沖刺首發(fā)規(guī)模。

還有業(yè)內(nèi)人士表示，中證國新央企主題系列指數(shù)有助于資本市場從科技領(lǐng)域、能源產(chǎn)業(yè)等多維度服務(wù)央企，強化股東回報，幫助投資者走進央企、認識央企，支持央企利用資本市場做強做優(yōu)做大，提升市場影響力、號召力，切實促進央企上市公司實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

此外，上交所在5月11日舉辦“發(fā)現(xiàn)央企投資價值促進央企估值回歸”業(yè)務(wù)交流會暨國新央企股東回報ETF宣介會。當時多位業(yè)內(nèi)人士看來，3只中證國新央企股東回報ETF未來都將在上交所上市，上交所此次會議或為產(chǎn)品發(fā)行預熱。

“‘中特估’是近期資本市場的行情主線，包括交易所、券商、基金工商各方對此也比較重視，基金公司肯定會重點發(fā)行，但目前市場上也存在不少央企主題基金，因此預計此次央企股東回報ETF發(fā)行也會相對理性?！币晃换鸸救耸勘憩F(xiàn)。

不過，也有人士認為，此次發(fā)行并不會過度沖刺首發(fā)規(guī)模。不少券商近期已將考核側(cè)重點放在產(chǎn)品保有量上，同時降低基金首發(fā)的考核權(quán)重。不過，此次市場較為配合，可能有不錯的發(fā)行效果。

不僅此次3只央企回報ETF的發(fā)行備受關(guān)注。后續(xù)，易方達、南方、銀華上報的跟蹤“中證國新央企科技引領(lǐng)指數(shù)”的ETF，工銀瑞信、博時、嘉實上報的中證國新央企現(xiàn)代能源ETF，這6只中證國新央企ETF也有望盡快獲批，會陸續(xù)進入發(fā)行。均為頭部基金公司參與，也是引起市場關(guān)注。

此外，還有不少基金公司也在積極布局央國企主題基金，其中不乏易方達、匯添富、南方、博時、招商等各大公募巨頭都有參與，也將給市場帶來的新產(chǎn)品。伴隨著這些主題產(chǎn)品的發(fā)行，意味著，個人和機構(gòu)投資者擁有配置央企特色指數(shù)、分享改革紅利的便捷工具。

編輯：艦長

審核：許聞

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