①截至一季度末，橋水的整體持倉規(guī)模為163.88億美元，較去年底的183億美元進一步下滑； ②調(diào)整配置后，新興市場核心資產(chǎn)ETF登頂?shù)跈嘀兀?③華爾街巨頭以及一眾區(qū)域銀行遭遇式減持。

財聯(lián)社5月13日訊（編輯 史正丞）隨著知名投資人瑞·達里歐去年底交出控制權，大權在握的CEO Nir Bar Dea在今年一季度祭出了橋水創(chuàng)立以來動作最大的變革，包括限制旗艦基金規(guī)模、精簡人員、加大人工智能、機器學習的投入等。

歸根結底，不管疊加多少概念，橋水依然是一家資管公司，對于新班子的認知，依然要建立在投資本業(yè)上。正好橋水也在本周向美國SEC提交了截至今年一季度末的美股持倉報告（13F表），其中也有一些頗具代表性的特征，諸如繼續(xù)看好科技、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)等賽道，并在銀行業(yè)危機爆發(fā)的背景下果斷全面斬倉。

根據(jù)監(jiān)管文件顯示，截至今年3月31日，橋水的整體持倉規(guī)模為163.88億美元，較去年底的183億美元進一步下滑。根據(jù)數(shù)據(jù)平臺Whalewisdom統(tǒng)計，橋水Q1末總共持有710個美股標的。與上一次報告持倉時相比，橋水總共新建倉118只個股，并加倉225只個股，而減倉和的數(shù)量則分別為360只和228只。

（來源：SEC）

需要提醒投資者的是，SEC規(guī)定機構需要在每個季度結束后45天內(nèi)公布13F報告，像橋水、伯克希爾一般都會卡在最后時間節(jié)點前交表，因此13F表只能代表Q1結束時的多頭持倉情況，想要“抄作業(yè)”前需要了解這一點。

買了點啥：繼續(xù)看好科技、新興市場基金登頂

監(jiān)管文件顯示，橋水一季度加倉規(guī)模最大的是一只名為ishares新興市場core ETF（IEMG）的基金，一舉成為橋水第持倉。顧名思義，這是一只投資新興市場核心資產(chǎn)的基金。根據(jù)截至5月10日的持倉報告，這只基金的前持倉中包括臺積電、騰訊控股、三星電子、阿里巴巴、美團、建設銀行等股票。

在其他的加倉操作方面，也體現(xiàn)出橋水新管理團隊對科技成長股的偏好，除了因“AI大戰(zhàn)”雙雙大漲的谷歌、微軟外，Visa、萬事達卡、Paypal、AR/VR概念股Meta、高通、直覺外科、旅游服務平臺Booking，以及醫(yī)藥公司禮來、艾伯維、渤健、福泰、再生元等均獲得加倉。中概股方面，陸金所、好未來、BOSS直聘等獲得顯著加倉。

（橋水基金Q1前加倉股，來源：Whalewisdom、財聯(lián)社）

在新建倉的個股中，期末持倉金額過千萬美元的一共有7只，分別是美國建材零售商家得寶、化工企業(yè)空氣產(chǎn)品公司（APD）、家裝零售商勞氏、快遞公司UPS、聚乙烯和聚丙烯技術龍頭LyondellBasell、能源公司菲利普斯66，和人力資源技術提供商Paycom。此外，在這份長長的名單中，還能看到Grab、嗶哩嗶哩、賽富時等投資者比較熟悉的名字。

伯克希爾和金融機構遭式減持

在加倉IEMG的同時，橋水也在一季度調(diào)整了對另一只新興市場ETF（VWO）的持倉。符合邏輯的是，橋水一季度減持或了大量銀行股，多家華爾街知名金融機構都在列。其中美國銀行、摩根大通、摩根士丹利、道富集團、嘉信、貝萊德的持倉遭到，花旗集團遭減持過半、杰富瑞的持倉僅剩約5%。 很顯然，這樣大規(guī)模的調(diào)整也與今年3月的銀行業(yè)危機有著明確關聯(lián)。

在橋水的名單中，也能找到硅谷銀行集團、第一共和銀行、簽名銀行、阿萊恩斯西部銀行、西太平洋合眾銀行等數(shù)十家地區(qū)銀行的名字，清晰展現(xiàn)了風險爆發(fā)后橋水做出了果斷、全面斬倉的決定。

其他顯著減倉的股票還包括拼多多、沃爾瑪、SPDR黃金ETF、黃金信托ETF、輝瑞、CME、芝商所、百勝中國、新東方、蔚來汽車等?！皧W馬哈股神”巴菲特的控股集團伯克希爾（B類股）也被拋到只剩了個零頭。

（橋水基金Q1前減倉股，來源：Whalewisdom、財聯(lián)社）

在橋水前持倉方面，一季度的變化并不明顯，前面提到過的新興市場ETF（VWO）跌出前十，麥當勞順勢前進一位。

（橋水基金Q1持倉前重倉股，來源：Whalewisdom、財聯(lián)社）