因未按照相關(guān)規(guī)定發(fā)行資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，華寶證券及5名有關(guān)責(zé)任人被上交所予以紀(jì)律處分。

11月24日晚間，上交所發(fā)布了一則紀(jì)律處分決定書，對(duì)華寶證券予以1年內(nèi)不接受其提交的公司債券、資產(chǎn)支持證券申請(qǐng)文件的紀(jì)律處分。對(duì)5位相關(guān)責(zé)任人也予以了不同程度的紀(jì)律處分。

對(duì)此，華寶證券表示，公司將全面梳理各項(xiàng)內(nèi)控制度的完備性、制度執(zhí)行的有效性和流程控制的嚴(yán)密性，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)包括資產(chǎn)證券化在內(nèi)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，規(guī)范各業(yè)務(wù)操作環(huán)節(jié)，嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管機(jī)構(gòu)和交易所的各項(xiàng)規(guī)定和要求，確保日常經(jīng)營管理合法、合規(guī)。

債券是華寶證券投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展重點(diǎn)。目前，華寶證券正沖擊滬市主板IPO，3月29日至今處于已問詢階段。該公司被處罰，是否會(huì)影響IPO的推進(jìn)？

債券、ABS業(yè)務(wù)申請(qǐng)被暫停一年

紀(jì)律處分決定書顯示，經(jīng)查，華寶證券在從事資產(chǎn)證券化發(fā)行承銷業(yè)務(wù)過程中未勤勉盡責(zé)，未按照相關(guān)規(guī)定發(fā)行資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，未對(duì)業(yè)務(wù)人員行為進(jìn)行有效管理，未對(duì)業(yè)務(wù)流程實(shí)施有效管控。有關(guān)責(zé)任人對(duì)公司上述行為負(fù)有責(zé)任，未能審慎勤勉執(zhí)業(yè)。

對(duì)于此次紀(jì)律處分事項(xiàng)，華寶證券及有關(guān)責(zé)任人均提出異議。

華寶證券及時(shí)任副總裁張士松、時(shí)任首席風(fēng)險(xiǎn)官、合規(guī)總監(jiān)、 總法律顧問惠飛飛均提出，本次違規(guī)屬于程序履行不當(dāng)，且專項(xiàng)計(jì)劃為私募發(fā)行，涉及投資者數(shù)量較少，公司及相關(guān)人員已積 極采取補(bǔ)救措施，未對(duì)市場(chǎng)造成嚴(yán)重不良影響，具有從輕減輕違規(guī)責(zé)任的情形。曹哲郡、王斌對(duì)責(zé)任認(rèn)定有異議，但未提出具體申辯理由。楊菁還提出，其負(fù)責(zé)的資本市場(chǎng)部不參與資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行相關(guān)環(huán)節(jié)。

但是對(duì)華寶證券及有關(guān)責(zé)任人提出的申辯理由，上交所認(rèn)為不能成立，不予采納。

理由在于：華寶證券未按照相關(guān)規(guī)定發(fā)行資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，涉及金額巨大，情節(jié)嚴(yán)重。該行為反映出華寶證券在內(nèi)部控制制度建設(shè)、執(zhí)行方面存在嚴(yán)重缺陷。華寶證券及相關(guān)責(zé)任人提出不構(gòu)成嚴(yán)重情形、未對(duì)市場(chǎng)造成嚴(yán)重影響等異議理由不能成立。此外，根據(jù)公司內(nèi)部管理規(guī)定，資本市場(chǎng)部負(fù)有參與資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)目發(fā)行的職能，楊菁作為資本市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人，其提出的異議理由不能成立。

對(duì)此，上交所除了對(duì)華寶證券進(jìn)行紀(jì)律處分外，還對(duì)5位相關(guān)責(zé)任人予以了不同程度的紀(jì)律處分。即：對(duì)時(shí)任投資銀行業(yè)務(wù)總部生態(tài)圈企業(yè)融資部項(xiàng)目負(fù)責(zé)人王斌予以3年內(nèi)不接受其簽字的公司債券、資產(chǎn)支持證券申請(qǐng)文件、信息披露文件的紀(jì)律處分；對(duì)張士松、惠飛飛、時(shí)任投資銀行業(yè)務(wù)總部副總經(jīng)理曹哲郡以及時(shí)任資本市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人楊菁予以通報(bào)批評(píng)。

曾多次被處罰

這并非華寶證券年內(nèi)首次被處罰。近年來也多次受到行政監(jiān)管措施或自律監(jiān)管措施。

今年7月，華寶證券被上海證監(jiān)局采取出具警示函措施。

根據(jù)上海證監(jiān)局公告，華寶證券在2023年5月22日的網(wǎng)絡(luò)安全事件中，存在四個(gè)方面問題：變更重要信息系統(tǒng)前未充分評(píng)估技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、變更重要信息系統(tǒng)前未制定全面的測(cè)試方案、生產(chǎn)運(yùn)營過程中未全面記錄業(yè)務(wù)日志和系統(tǒng)日志以確保滿足故障分析需要、事件調(diào)查過程中向證監(jiān)局報(bào)送的部分?jǐn)?shù)據(jù)不準(zhǔn)確不完整。

近幾年，華寶證券也曾多次被監(jiān)管處罰。2019年9月，因股票質(zhì)押業(yè)務(wù)部分項(xiàng)目融資用途管理不嚴(yán)格，上海證監(jiān)局向華寶證券出具警示函，因上述同一事宜，上交所和深交所也分別對(duì)該公司予以暫停股票質(zhì)押式回購交易（限于新增初始交易）相關(guān)權(quán)限3個(gè)月的紀(jì)律處分。

2020年6月，發(fā)布對(duì)華寶證券采取出具警示函措施的決定。經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)華寶證券開展債券交易業(yè)務(wù)存在以下問題：一是債券自營業(yè)務(wù)投資決策、交易執(zhí)行崗位混合操作；二是系統(tǒng)功能不完善，資管業(yè)務(wù)部分交易采用紙質(zhì)審批，未及時(shí)查明并處置系統(tǒng)內(nèi)交易類型保存錯(cuò)誤、交易要素不一致、數(shù)據(jù)重復(fù)等情況；三是合規(guī)部門未有效監(jiān)控債券交易詢價(jià)記錄內(nèi)敏感信息。

2022年2月，因華寶證券在廉潔從業(yè)管理方面存在問題，證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)公司采取要求提交書面承諾自律管理措施的決定。

目前，華寶證券正沖擊滬市主板IPO，該公司在招股說明書中稱，“若本公司及下屬分支機(jī)構(gòu)、員工未來在業(yè)務(wù)開展過程中未能遵守法律、法規(guī)及監(jiān)管部門的規(guī)定，可能面臨被相關(guān)部門采取刑事處罰、行政處罰、行政監(jiān)管措施、自律處分、自律管理措施等，進(jìn)而對(duì)本公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營、監(jiān)管評(píng)級(jí)和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生負(fù)面影響?！?/p>

債券是投行業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)

華寶證券的IPO申請(qǐng)于今年3月4日獲得上交所受理，3月29日至今處于已問詢階段，目前尚未披露問詢與回復(fù)方面相關(guān)動(dòng)態(tài)。

華寶證券是中國寶武旗下的證券公司，主營業(yè)務(wù)包括財(cái)富管理業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)等。

2019年~2021年和2022年上半年，該公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.87億元、7.75億元、10.39億元和4.75億元，2020年、2021年同比增長率分別為12.88%、33.99%；同期凈利潤分別為0.96億元、1.16億元、1.6億元和0.69億元。

根據(jù)招股說明書，財(cái)富管理業(yè)務(wù)是華寶證券營收貢獻(xiàn)主力，2020年度~2022年上半年，營收占比均在50%以上，其中2022年上半年?duì)I收占比達(dá)到68.45%；其次則為證券自營業(yè)務(wù)，同期占比在23%~31%之間；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的營收占比則呈現(xiàn)下滑狀態(tài)，2022年上半年?duì)I收占比不足1%；投資銀行業(yè)務(wù)同期占比分別為0.60%、2.69%和1.63%。

華寶證券投資銀行業(yè)務(wù)主要包括證券承銷業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。其中，該公司證券承銷業(yè)務(wù)以債券承銷業(yè)務(wù)為主。華寶證券具有債券一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行承銷業(yè)務(wù)資格，主要業(yè)務(wù)品種為公司債、企業(yè)債、金融債及資產(chǎn)支持證券等債權(quán)融資品種。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，華寶證券擔(dān)任主承銷商完成的債券承銷項(xiàng)目數(shù)量分別為1單、2單、1單和3單，主承銷金額分別為3.25億元、1.20億元、8.75億元和7.20億元。此外，2022年上半年，該公司有13單債券項(xiàng)目完成立項(xiàng)。2019年、2020年、2021年和2022 年上半年，該公司未有擔(dān)任副主承銷商完成的債券承銷項(xiàng)目。

投資銀行業(yè)務(wù)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括資本市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、保薦及其他履責(zé)風(fēng)險(xiǎn)、承銷風(fēng)險(xiǎn)、收益實(shí)現(xiàn)不確定性風(fēng)險(xiǎn)以及執(zhí)業(yè)不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)等。

“公司在證券承銷過程中，可能由于證券發(fā)行定價(jià)不合理、條款設(shè)計(jì)不符合投資者需求、對(duì)市場(chǎng)的判斷存在偏差、發(fā)行時(shí)機(jī)選擇不當(dāng)?shù)仍颍瑢?dǎo)致本公司承擔(dān)發(fā)行失敗或被動(dòng)承擔(dān)大比例包銷責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。”華寶證券在招股書中提示稱。