市場資金今天選擇在小微盤股抱團，核心資產(chǎn)則相應調(diào)整。對應到指數(shù)上，則是北證50、中證2000和創(chuàng)業(yè)板指更強。

盡管上證指數(shù)尾盤下探至3016.52，但畢竟有3000多只個股上漲，投資者在單個交易日還算比較舒適。

而且今天不管追新題材（比如“軍工信息化”），還是參與舊熱點反彈，都能有不錯收獲。

值得一提的是，近期最熱門題材之一的低空經(jīng)濟，其邏輯似乎有向“軍工信息化”延伸的趨勢，不管是年內(nèi)漲幅還是2月6日A股反彈以來的表現(xiàn)，目前都有媲美去年ChatGPT（或AIGC）概念的勢頭。

新熱點、舊題材齊漲

資源股續(xù)跌

如我們昨天推送中所說，近期市場對新題材是比較歡迎的。

昨天新出的“軍工信息化”，今天板塊漲幅繼續(xù)領先。已有成分股錄得20cm二連板。

邏輯不多贅述，有興趣的讀者可以點這里看看此前介紹。

此外，今天又有個板塊突然異動——地下管網(wǎng)。板塊內(nèi)招標股份開盤后僅約2分鐘就20%漲停，韓建河山同樣僅用約4分鐘就直線漲停。

雖然不算新概念，但有新催化，也是近期市場的生面孔。

一是，在昨日國新辦發(fā)布會上，財政部副部長王東偉表示，將統(tǒng)籌用好增發(fā)國債、地方政府專項債、預算內(nèi)投資等政策工具，推動重點領域、重大項目建設。下一步將會同有關部門支持部分大中城市實施城市更新行動，開展地下管網(wǎng)更新改造。

二是，這兩天暴雨預警比較多，引發(fā)市場關注。比如：

氣象臺今晨發(fā)布暴雨黃色預警，預計4月23日8時至24日8時，遼寧西部、西藏東南部、廣東南部、福建東南部、島西部等地部分地區(qū)有大到暴雨，其中，廣東東南部沿海等地局地有大暴雨（100至130毫米）。

今天早些時候，深圳亦有多區(qū)升級暴雨紅色預警，好在下午情況有所緩解。

“舊題材”方面，TMT板塊迎來反彈，AI軟件端如Sora概念、教育、傳媒等板塊漲幅更高，硬件端的CPO也有小幅上漲。

除了今年2月份才面世的Sora概念，AI大部分細分板塊今年以來都有20%左右的跌幅，因此超跌反彈順理成章。

就短線情緒而言，今天也適合反彈，理由主要有二：

連續(xù)跌停的高新發(fā)展，競價階段就明顯要止跌了；

CPO“三劍客”中的新易盛，昨晚披露了超預期的財報，一季度凈利潤增逾兩倍。

下跌一側(cè)，仍由資源股和高股息資產(chǎn)領銜。

據(jù)中國證券報分析，原因主要有三：

一是大宗商品期貨下跌。截至收盤，國內(nèi)商品期貨多數(shù)收跌，滬錫跌超9%，滬銀跌超4%，滬金、焦煤跌超3%，滬銅、甲醇、滬鉛、生豬、國際銅、BR橡膠跌超2%；菜油漲超4%，豆油漲超2%，豆二漲超1%。

二是交易擁擠。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，公募基金增持最多的50只股票主要集中在新能源、有色、家電、元器件、通信以及石油石化等幾大細分領域。其中，公募基金一季度增持紫金礦業(yè)超過2.5億股，增持幅度接近17%。紫金礦業(yè)也從去年四季度末的第重倉股晉升為今年一季度末的第重倉股。

三是這幾年煤炭股的連續(xù)大漲，使得市場重新認知高股息邏輯，但近期多只煤炭股一季報業(yè)績不及預期，給高股息資產(chǎn)情緒面造成影響。

低空經(jīng)濟

會是上半年最強題材嗎？

以同花順概念指數(shù)分類，低空經(jīng)濟和飛行汽車兩個板塊，截至今天收盤，年內(nèi)漲幅排在所有板塊的第二、三名。

排第一的是Sora概念，堪稱人工智能“全村的希望”。

但從日K圖上看，低空經(jīng)濟近兩個月走得更為強勢、順暢，今天再次站上所有趨勢線。

下圖時間范圍是1月26日至4月23日。

2月19日誕生的Sora概念，在3月22日見頂后，目前幾乎回到起點。

數(shù)據(jù)顯示，包含165只成分股的低空經(jīng)濟板塊，自2月6日觸底反彈至今，最高漲幅達到88.49%（2.6~4.2）。

截至今天收盤，48個交易日累計漲幅也超過68%。

這樣表現(xiàn)，一定程度上可以“媲美”去年的AI。

（注意，本文只是比較漲幅，不涉及基本面和未來預期的“拉踩”）

去年1月底到6月下旬，包含113只成分股的ChatGPT概念累計上漲63.41%，盤中最高漲幅為66%。

而去年上半年，包含157只成分股的AIGC概念，整體漲幅超過90%后，才見頂回落。

換言之，低空經(jīng)濟用更短的時間，達到了差不多的漲幅。不過，上半年行情還有不少交易日，后續(xù)是向上或向上，仍需要時間驗證。

有看好者認為，低空經(jīng)濟仍是近期最強風口，并開始向“軍工信息化”的概念延伸。主要在于，軍工與低空存在著較多的重疊，在軍工持續(xù)活躍的背景下，低空方向仍有望獲得資金承接抄底。

低空和軍工，究竟有何聯(lián)系？

東吳證券研報認為，看好軍工行業(yè)反轉(zhuǎn)機會，低空經(jīng)濟等多個新質(zhì)生產(chǎn)力方向激活上游配套環(huán)節(jié)，中期調(diào)整各裝備條線訂單即將落地，周邊局勢環(huán)境持續(xù)緊張，軍工央企重視中長期市值管理，多重因素疊加共振向上，行業(yè)有望迎來增速再起與估值修復的持續(xù)行情。

“4月份上半月低空經(jīng)濟板塊進入調(diào)整，在下跌16%后，上周三開始再次進入新一輪上漲。本輪上漲中，我們觀察到低空經(jīng)濟對于飛機產(chǎn)業(yè)鏈的滲透帶動，如中直股份、中無人機、中航科工、中航機載、中航高科等都獲得較大漲幅?！?/p>