作者 / 鄭峻

電車增長(zhǎng)乏力，美國(guó)政府也沒(méi)轍。新發(fā)布的汽車尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)，能幫助拜登政府實(shí)現(xiàn)他的電動(dòng)車普及目標(biāo)嗎？

尾氣排放削減一半

美國(guó)環(huán)境保護(hù)署(EPA)今天正式發(fā)布了2027-2032新排放標(biāo)準(zhǔn)，要求包括轎車、SUV和皮卡的輕型乘用車將二氧化碳等溫室氣體以及空氣污染物削減一半。

按照美國(guó)環(huán)保署的預(yù)計(jì)，新排放標(biāo)準(zhǔn)將在2055年之前減少超過(guò)70億噸的二氧化碳，帶來(lái)每年近1000億美元的收益，包括130億美元與減少污染帶來(lái)的醫(yī)療收益，每年減少至多2500人因?yàn)槲廴舅劳觥?/p>

具體而言，美國(guó)環(huán)保署規(guī)定輕型車的新排放標(biāo)準(zhǔn)為平均每英里85克二氧化碳，比起目前的2026排放標(biāo)準(zhǔn)減少了將近一半，而中型車輛的二氧化碳排放標(biāo)準(zhǔn)將減少44%。

美國(guó)環(huán)保署預(yù)計(jì)，在新的排放標(biāo)準(zhǔn)作用下，到了2030-2032車型年，電動(dòng)車將占據(jù)美國(guó)乘用車新車至多56%，從而實(shí)現(xiàn)拜登在2021年設(shè)定的電車普及目標(biāo)。眾所周知，推動(dòng)美國(guó)轉(zhuǎn)向新能源，普及電動(dòng)車出行是拜登最主要的競(jìng)選主張。

2021年8月，剛剛上臺(tái)半年的拜登頒布行政命令，計(jì)劃通過(guò)一系列基礎(chǔ)設(shè)施投資和新能源車激勵(lì)措施，推動(dòng)美國(guó)加速轉(zhuǎn)向電動(dòng)車。根據(jù)拜登政府的規(guī)劃，2030年美國(guó)零排放車輛至少要占據(jù)新車銷售的一半，包括電動(dòng)車、插電混動(dòng)以及氫燃料車。

但值得注意的是，美國(guó)環(huán)保署此次并沒(méi)有對(duì)具體車型排放作出硬性規(guī)定，只是對(duì)車企設(shè)定了整體的減排要求，意味著只要車企能夠提供足夠多的電動(dòng)車等零排放車輛，就可以繼續(xù)生產(chǎn)目前的大排放量車輛。

而且，環(huán)保署此次明顯降低了對(duì)電動(dòng)車的要求，不僅沒(méi)有對(duì)車企制定具體的電車占比要求（此前規(guī)劃是制定60%的硬性比例），更沒(méi)有像加州或者歐盟那樣制定明確的燃油車禁售時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)。按照新的排放規(guī)定，美國(guó)市場(chǎng)的車企可以繼續(xù)發(fā)布銷售各種燃油車型。這或許會(huì)讓不少激進(jìn)環(huán)保組織感到失望。

相比之下，加州政府在2020年就通過(guò)法案，計(jì)劃在2030年實(shí)現(xiàn)零排放車輛保有量達(dá)到750萬(wàn)部，并在2035年禁售燃油車新車銷售(已有燃油車可以繼續(xù)上路，二手車銷售也不受影響)。

歐盟也在2022年出臺(tái)法規(guī)，計(jì)劃在2035年禁售非零碳排放的燃油車。但在汽車產(chǎn)業(yè)大國(guó)德國(guó)的強(qiáng)烈反對(duì)下，歐盟也開(kāi)了一個(gè)口子：只要使用可以實(shí)現(xiàn)碳中和的合成燃料，就可以繼續(xù)銷售內(nèi)燃機(jī)車。

向工會(huì)與車企妥協(xié)

顯然，這個(gè)折衷的新排放規(guī)定，背后有著多方利益的共同影響。實(shí)際上，圍繞這一排放規(guī)定，美國(guó)政府、汽車行業(yè)、工會(huì)組織、環(huán)保機(jī)構(gòu)等諸多利益相關(guān)方已經(jīng)展開(kāi)了一年多的游說(shuō)和爭(zhēng)奪。今年正值美國(guó)大選之年，拜登政府更不愿意冒險(xiǎn)推出激進(jìn)政策，去得罪汽車行業(yè)。

毫不夸張的說(shuō)，汽車是美國(guó)影響力最大的行業(yè)之一。因?yàn)槊绹?guó)汽車工業(yè)的組裝地主要集中在湖地區(qū)，而這里則是美國(guó)大選最為關(guān)鍵的搖擺州。美國(guó)汽車工會(huì)(UAW)擁有超過(guò)百萬(wàn)名工會(huì)成員，是兩都極力爭(zhēng)取的對(duì)象。

工會(huì)也對(duì)拜登的電動(dòng)車雄心不太感冒。去年4月，美國(guó)環(huán)保署曾經(jīng)在新排放標(biāo)準(zhǔn)的初步意見(jiàn)中提到，2032年美國(guó)電動(dòng)車銷售占比應(yīng)該達(dá)到67%。但隨后UAW肖恩范(Shawn Fain)就明確表示，由于對(duì)拜登政府的電動(dòng)車轉(zhuǎn)型規(guī)劃存在擔(dān)憂，他們需要慎重考慮是否支持拜登的連任選舉。

為什么UAW不太感冒電動(dòng)車？因?yàn)閁AW的勢(shì)力主要在底特律三強(qiáng)等傳統(tǒng)車企，集中在湖區(qū)的傳統(tǒng)汽車工廠。而出于對(duì)UAW勢(shì)力的擔(dān)憂，很多電動(dòng)車企都傾向于在工會(huì)勢(shì)力較弱的南方州建廠。在這一方面，UAW和底特律三強(qiáng)的利益是一致的。而且，UAW一直想在特斯拉組建工會(huì)的計(jì)劃也沒(méi)有成功。

對(duì)致力于連任的拜登來(lái)說(shuō)，失去UAW的背書(shū)是不可想象的，這上百萬(wàn)張工人選票以及他們的家人親友，直接關(guān)系到大選成敗。在得到拜登政府的妥協(xié)讓步之后，今年1月，UAW再次表示他們會(huì)支持拜登連任。拜登也在本月的國(guó)情咨文演講中邀請(qǐng)了UAW肖恩范來(lái)到現(xiàn)場(chǎng)，進(jìn)一步籠絡(luò)了與工會(huì)組織的關(guān)系。

傳統(tǒng)車企也對(duì)美國(guó)環(huán)保署此次妥協(xié)的正式排放標(biāo)準(zhǔn)表示歡迎。行業(yè)組織汽車汽車創(chuàng)新聯(lián)盟(AAI)包括了福特汽車、通用汽車、Stellantis以及豐田汽車等諸多傳統(tǒng)車企。AAI發(fā)表聲明表示，環(huán)保署調(diào)整了未來(lái)幾年的電動(dòng)車普及步伐，這是一個(gè)正確的決定。調(diào)整之后的電動(dòng)車目標(biāo)，雖然依然是個(gè)延伸性目標(biāo)，但至少給了汽車市場(chǎng)和供應(yīng)鏈追趕的機(jī)會(huì)。

電車普及前景取決于大選

拜登政府上臺(tái)之后，一直致力推動(dòng)美國(guó)傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)向電動(dòng)車，多次親自去福特汽車、通用汽車等傳統(tǒng)車企參觀和駕駛電動(dòng)車型，甚至為福特的F-150電動(dòng)皮卡做宣傳推廣，并且將聯(lián)邦政府的電動(dòng)車補(bǔ)助政策與汽車工會(huì)直接掛鉤。

拜登恢復(fù)了電動(dòng)車購(gòu)置退稅政策(特朗普時(shí)期曾經(jīng)廢除)，向傳統(tǒng)車企展示了一個(gè)空間巨大的電動(dòng)車市場(chǎng)規(guī)劃。但推動(dòng)電動(dòng)車銷量增長(zhǎng)更為直接的因素是，全球汽油價(jià)格在2022年因?yàn)槎頌鯌?zhàn)火大幅飆升，直接迫使諸多消費(fèi)者轉(zhuǎn)向電動(dòng)車。

相比對(duì)傳統(tǒng)車企的各種熱情籠絡(luò)，拜登對(duì)特斯拉和馬斯克則顯得異常冷淡。盡管特斯拉是電動(dòng)車巨頭，但并不在湖區(qū)，也沒(méi)有太大的選票影響力，拜登政府甚至拒絕邀請(qǐng)馬斯克去白宮參加電動(dòng)車行業(yè)會(huì)議。拜登政府對(duì)特斯拉和自己的無(wú)視，是促使馬斯克過(guò)去幾年全面倒向共和的重要原因。

當(dāng)然，美國(guó)能否完成電動(dòng)車普及目標(biāo)，完全取決于今年大選的結(jié)果。如果共和候選人特朗普當(dāng)選，別說(shuō)繼續(xù)完成電動(dòng)車普及目標(biāo)，美國(guó)是否還會(huì)持續(xù)轉(zhuǎn)型新能源都是巨大的問(wèn)號(hào)。美國(guó)的氣候危機(jī)進(jìn)程又要暫停，甚至是倒退四年。

眾所周知，特朗普一直否認(rèn)氣候變化，甚至認(rèn)為這是拖累美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的騙局。特朗普與傳統(tǒng)化石能源巨頭關(guān)系密切，他在執(zhí)政期間帶領(lǐng)美國(guó)退出了巴黎氣候協(xié)定，大力發(fā)展美國(guó)石油開(kāi)采，帶來(lái)了美國(guó)過(guò)去十多年最為便宜的汽油價(jià)格。

特朗普已經(jīng)公開(kāi)嘲諷拜登的電動(dòng)車發(fā)展規(guī)劃，宣布自己當(dāng)選就要廢除環(huán)保署的排放規(guī)定。他公開(kāi)表示對(duì)電動(dòng)車并不感冒，強(qiáng)調(diào)電動(dòng)車的充電續(xù)航問(wèn)題并不適合普及。由于UAW肖恩范支持拜登連任，他也同樣遭到了特朗普的猛烈抨擊，甚至直接罵肖恩范是個(gè)蠢貨(Dope)。

電車銷量增長(zhǎng)明顯放緩

在環(huán)保署新排放標(biāo)準(zhǔn)頒布之后，拜登政府表示，對(duì)完成2030年電動(dòng)車普及率超過(guò)一半的目標(biāo)充滿信心。然而，現(xiàn)實(shí)情況卻遠(yuǎn)沒(méi)有他們想象的樂(lè)觀。

2023年美國(guó)電動(dòng)車銷量達(dá)到120萬(wàn)輛，創(chuàng)下了歷史新高，但電動(dòng)車普及率依然只有7.6%。行業(yè)分析機(jī)構(gòu)Cox預(yù)計(jì)，隨著更多的電動(dòng)車型上市，2024年美國(guó)電動(dòng)車銷量可能會(huì)達(dá)到160萬(wàn)輛，滲透率可能會(huì)首次達(dá)到10%。

不過(guò)，拜登政府在2021年制定的2030年電動(dòng)車滲透率達(dá)到50%的目標(biāo)，現(xiàn)在看起來(lái)依然是遙不可及，因?yàn)檫@意味著美國(guó)電動(dòng)車年銷量要在未來(lái)六年增長(zhǎng)五倍，達(dá)到800多萬(wàn)輛。

但對(duì)比大洋彼岸的中國(guó)市場(chǎng)，就知道美國(guó)民眾對(duì)電動(dòng)車興趣寡淡。中國(guó)已經(jīng)成為全球最大的新能源車市場(chǎng)。中國(guó)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)乘用車零售銷量增長(zhǎng)5.6%，達(dá)到2170萬(wàn)輛，其中新能源車銷量增長(zhǎng)36.2%，達(dá)到774萬(wàn)輛。市場(chǎng)預(yù)計(jì)中國(guó)今年新能源車滲透率就會(huì)達(dá)到40%的新高。

而且，或許令拜登政府和傳統(tǒng)車企都感到失望的是，美國(guó)電動(dòng)車銷量已經(jīng)呈現(xiàn)出增長(zhǎng)減速的頹勢(shì)。

美國(guó)汽車行業(yè)研究機(jī)構(gòu)KBB的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年第四季度，美國(guó)電動(dòng)車銷量同比增長(zhǎng)40%，連續(xù)三個(gè)季度銷售放緩，增幅明顯低于前兩個(gè)季度的52%和49%。KBB分析報(bào)告認(rèn)為，美國(guó)電動(dòng)車市場(chǎng)盡管還在增長(zhǎng)，但增幅已經(jīng)放緩。

傳統(tǒng)車企調(diào)整電車規(guī)劃

由于市場(chǎng)對(duì)電動(dòng)車需求放緩，一些傳統(tǒng)車企已經(jīng)開(kāi)始調(diào)整自己的電動(dòng)車產(chǎn)能和未來(lái)產(chǎn)品規(guī)劃。福特電動(dòng)皮卡F-150 Lighting是拜登推廣電動(dòng)車的形象車型，年過(guò)八旬的他甚至親自去福特工廠駕駛這款皮卡。

然而，由于市場(chǎng)需求疲軟，福特汽車今年年初已經(jīng)將這款電動(dòng)皮卡的產(chǎn)能減半，從每周3200輛減少到1600輛。2023年，F(xiàn)-150 Lighting的總銷量只有2.4萬(wàn)輛，而傳統(tǒng)皮卡F-150的銷量則是75萬(wàn)輛?？雌饋?lái)，這款經(jīng)典皮卡的老車主們并不是太認(rèn)可電動(dòng)版本，福特汽車預(yù)計(jì)去年電動(dòng)車業(yè)務(wù)虧損高達(dá)45億美元。

不僅僅是減產(chǎn)，一些傳統(tǒng)車企甚至直接叫停了電動(dòng)車產(chǎn)能。去年年底，美國(guó)銷量最大的車企通用汽車決定暫停在密歇根州Orion工廠生產(chǎn)電動(dòng)皮卡，而且至少停產(chǎn)一年時(shí)間。而在俄亥俄州的電池工廠也遭遇了產(chǎn)能問(wèn)題。

此外，通用汽車此前計(jì)劃，最大底特律工廠會(huì)在今年開(kāi)始生產(chǎn)Chevrolet Silverado和GMC Sierra這兩款電動(dòng)皮卡，但最新消息是，至少推遲到明年年底。通用汽車表示，這些產(chǎn)能調(diào)整是為了符合電動(dòng)車市場(chǎng)需求變化，更好的管理資本投資。

在電動(dòng)車增長(zhǎng)放緩的同時(shí)，混動(dòng)車銷量卻在美國(guó)加速增長(zhǎng)。2023年美國(guó)混動(dòng)車銷量首次突破100萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)76%。而去年第四季度，在純電動(dòng)車銷量?jī)H僅增長(zhǎng)40%的情況下，混動(dòng)車的銷量卻增長(zhǎng)了75%，形成了鮮明對(duì)比。

去年美國(guó)銷售最好的前十新能源車型中，只有三款是純電動(dòng)，Model Y、Model 3和雪佛蘭Bolt?；靹?dòng)車型占據(jù)了七款，豐田更是占據(jù)了五席。市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)Cox預(yù)期，2024年美國(guó)混動(dòng)車份額會(huì)達(dá)到14%，超過(guò)電動(dòng)車的10%。

兩田靠混動(dòng)車大賺

這個(gè)混動(dòng)車銷售預(yù)期或許還是過(guò)于保守了。摩根士丹利分析師預(yù)計(jì)，上個(gè)月美國(guó)混動(dòng)車銷售同比增幅是電動(dòng)車的整整五倍?；靹?dòng)車型的熱銷直接擠壓了電動(dòng)車的市場(chǎng)需求。汽車行業(yè)分析機(jī)構(gòu)iSeeCars.com認(rèn)為，由于油價(jià)的回落，目前美國(guó)消費(fèi)者更青睞于更為實(shí)用的混動(dòng)車型。

豐田和本田一直對(duì)電動(dòng)車大潮不以為然，豐田高層甚至多次唱衰電動(dòng)車，但他們卻靠混動(dòng)車型賺得盆滿缽滿。去年豐田北美賣(mài)出了225萬(wàn)輛車，同比增長(zhǎng)6.6%，僅次于通用汽車。豐田的銷量中有三成是混動(dòng)車型，銷量高達(dá)65.7萬(wàn)輛。本田北美賣(mài)出了130萬(wàn)輛車，同比增長(zhǎng)33%，但其中卻沒(méi)有一款在售的純電動(dòng)車型。

汽車行業(yè)分析機(jī)構(gòu)CLSA分析師里希特(Christopher Richter)表示，北美和歐洲市場(chǎng)對(duì)混動(dòng)車的需求增長(zhǎng)，而電動(dòng)車銷量卻在降溫，這給豐田汽車帶來(lái)了提振?！半妱?dòng)車價(jià)格過(guò)高，充電設(shè)施不完善，直接影響到了消費(fèi)者對(duì)電動(dòng)車的熱情，而這種狀況給混動(dòng)技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)者豐田帶來(lái)了最大的幫助?！?/p>

一邊是自己的電動(dòng)車業(yè)務(wù)大幅虧損，一邊看著日系車型靠混動(dòng)賺到飛起，從去年年底開(kāi)始，福特和通用等美國(guó)傳統(tǒng)車企也顧不上拜登政府的電動(dòng)車雄心，決定投身于這波混動(dòng)熱銷潮流，畢竟銷量和利潤(rùn)才是車企的頭等大事。

福特汽車已經(jīng)計(jì)劃在未來(lái)幾年，將混動(dòng)車型數(shù)量提升三倍。即便是宣布All In EV的通用汽車，現(xiàn)在計(jì)劃推出更多混動(dòng)車型來(lái)適應(yīng)市場(chǎng)需求。通用汽車CEO巴拉(Marry Barra)直接表示，“我們需要滿足市場(chǎng)消費(fèi)者的需求”，會(huì)使用當(dāng)前的混動(dòng)技術(shù)來(lái)推出新車型。

他們的小調(diào)整很快就取得了市場(chǎng)回報(bào)。今年前兩個(gè)月，福特汽車的混動(dòng)車型銷量增長(zhǎng)了37%，主要得益于售價(jià)2.5萬(wàn)美元的混動(dòng)Maverick的熱銷，混動(dòng)版本的銷量占比更是達(dá)到了一半。

在電動(dòng)皮卡產(chǎn)能減半的同時(shí)，福特汽車決定加大混動(dòng)Maverick產(chǎn)能。福特汽車本周剛剛宣布，將以三班輪換的力度全力生產(chǎn)混動(dòng)Maverick，滿足市場(chǎng)的需求。

新勢(shì)力們形勢(shì)嚴(yán)峻

相比傳統(tǒng)車企紛紛轉(zhuǎn)向混動(dòng)車型，美國(guó)的新勢(shì)力們目前則面臨著嚴(yán)峻形勢(shì)。摩根士丹利在研究報(bào)告中表示，電動(dòng)車行業(yè)正面臨著洗牌，生存壯大的成本越來(lái)越高，如果無(wú)法找到靠山，一些小企業(yè)可能無(wú)法生存。

大摩提到，Rivian、Lucid、Fisker、Canoo等電動(dòng)車企都面臨著巨額虧損，一些企業(yè)在大規(guī)模投資建廠生產(chǎn)電動(dòng)車和電池之后，卻面臨著電動(dòng)車市場(chǎng)降溫的殘酷現(xiàn)實(shí)。

大摩分析師表示，“電動(dòng)車普及曲線正在放緩，市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生改變，而車企還在繼續(xù)推進(jìn)電池工廠，這種現(xiàn)實(shí)落差給美國(guó)汽車行業(yè)帶來(lái)了緊張。如果情況沒(méi)有變化的話，我們可能看到不少投資數(shù)十億美元的電池工廠不得不產(chǎn)能閑置。”

即便是行業(yè)龍頭特斯拉，也不得不面臨著增長(zhǎng)大幅放緩的局面。特斯拉在上月財(cái)報(bào)發(fā)布之后警告稱，今年銷量增長(zhǎng)速度會(huì)面臨低于去年水平。而去年為了提振銷量不斷降價(jià)促銷的舉措，也嚴(yán)重影響到了特斯拉的利潤(rùn)。曾經(jīng)全球車企毛利率最高的特斯拉，已經(jīng)被中國(guó)比亞迪和理想兩大車企超越。

按照華爾街分析師目前的預(yù)期，特斯拉今年的交付量會(huì)達(dá)到220萬(wàn)輛，較上年增長(zhǎng)20%，不僅較去年的35%繼續(xù)放緩，更遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及馬斯克此前設(shè)置的年銷量增長(zhǎng)50%的宏偉目標(biāo)。當(dāng)然，現(xiàn)在特斯拉也不再提這個(gè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)目標(biāo)了

面臨著利率高企和需求下滑等諸多不利局面，特斯拉已經(jīng)多次推遲墨西哥新萊昂州超級(jí)工廠的建設(shè)。這座超級(jí)工廠是特斯拉去年年初投資者日宣布的，但迄今仍然沒(méi)有開(kāi)工建設(shè)。近期新萊昂州州長(zhǎng)公開(kāi)呼吁特斯拉需要在下個(gè)月開(kāi)始破土動(dòng)工。當(dāng)?shù)卣渤兄Z為特斯拉提供折合1.53億美元的激勵(lì)措施。

而Rivian近期也已經(jīng)無(wú)限期擱置了價(jià)值50億美元的亞特蘭大工廠項(xiàng)目。雖然Rivian并沒(méi)有直接宣布放棄這一建廠計(jì)劃，但也沒(méi)有開(kāi)工建設(shè)的時(shí)間表。擱置這一工廠可以給Rivian節(jié)省下寶貴的22.5億美元資本支出。

放棄工廠節(jié)省支出或許是Rivian活下來(lái)的必要手段，這家新勢(shì)力正面臨著現(xiàn)金流危機(jī)。去年第四季度Rivian的產(chǎn)量為1.75萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.5%，但交付量只有1.4萬(wàn)輛，比市場(chǎng)預(yù)期低了10%。

馬斯克上個(gè)月公開(kāi)表示，Rivian的產(chǎn)品設(shè)計(jì)并不差，但是造車最艱難的部分是達(dá)到足夠的產(chǎn)量，帶來(lái)正向現(xiàn)金流。馬斯克甚至暗示，如果Rivian不能進(jìn)行積極調(diào)整，改善現(xiàn)金流狀況，可能會(huì)在一年半之內(nèi)破產(chǎn)。

Rivian在2021年上市之初曾經(jīng)達(dá)到過(guò)1530億美元的巔峰市值，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了通用汽車和福特汽車，但隨后Rivian與Lucid等其他美國(guó)新勢(shì)力一道股價(jià)暴跌，市值縮水了超過(guò)九成，目前只剩下了110億美元。

另外一家新勢(shì)力車企Fisker，近期更是傳出了聯(lián)系破產(chǎn)咨詢服務(wù)的消息。去年Fisker生產(chǎn)了1萬(wàn)輛電動(dòng)車，但只賣(mài)出去5000輛，目前還有5000多輛庫(kù)存。由于資金極度緊張，F(xiàn)isker在宣布裁員15%之后，這個(gè)月更是宣布停工停產(chǎn)。

Fisker目前賬目只剩下1.2億美元現(xiàn)金頭寸，但其中可用的現(xiàn)金只有不到9000萬(wàn)美元，而他們的應(yīng)付賬款余額則高達(dá)1.82億美元，并且錯(cuò)過(guò)了本周的840萬(wàn)美元利息支出。如果無(wú)法籌集到1.5億美元資金救急，這家電動(dòng)車品牌或許要第二次申請(qǐng)破產(chǎn)。

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