1月24日，人力資源和社會保障部在新聞發(fā)布會中表示，在36個城市及地區(qū)先行實施的個人養(yǎng)老金制度，目前運行平穩(wěn)，先行工作取得積極成效。下一步將推進個人養(yǎng)老金制度全面實施。

在多位公募業(yè)內(nèi)人士看來，雖然個人養(yǎng)老金制度全面實施是大勢所趨，但距離落地尚有一段時間。

單從規(guī)模看，目前共有75只基金2023年底規(guī)模突破1000萬元，規(guī)模超過5000萬元的有28只，還有15只產(chǎn)品規(guī)模超過了1億元。2023年底，首批個人養(yǎng)老金基金Y份額規(guī)模達到了58.03億元，為2022年底的2.9倍。興全安泰積極養(yǎng)老目標(biāo)五年Y、華夏養(yǎng)老2040三年Y、華夏養(yǎng)老2045三年Y規(guī)模增長最為顯著，較2022年底分別增長4.16億元、3.26億元、2.05億元。而2023年擴容的40余只個人養(yǎng)老金基金Y份額目前規(guī)模則均較為“迷你”。

此外，鑒于過去一兩年時間里資本市場的波動較大，2022年成立的個人養(yǎng)老金基金Y份額產(chǎn)品中，僅有三只產(chǎn)品成立以來實現(xiàn)了正回報，最高收益為2.93%，個別產(chǎn)品虧損幅度超20%。

個人養(yǎng)老金制度將推進全面實施

人社部新聞發(fā)言人、政策研究司副司長陳峰介紹，截至2023年底，全國基本養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險參保人數(shù)分別為10.66億人、2.44億人、3.02億人，同比增加1336萬人、566萬人、1054萬人。全年三項社會保險基金收入7.92萬億元，支出7.09萬億元，年底累計結(jié)余8.24萬億元，基金運行總體平穩(wěn)。

人力資源和社會保障部表示，下一步將積極推進養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌，確保養(yǎng)老金按時足額發(fā)放；持續(xù)擴大企業(yè)年金覆蓋面；推動有條件的村集體經(jīng)濟組織補助城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險參保人繳費，增加個人賬戶積累；促進靈活就業(yè)人員和新就業(yè)形態(tài)勞動者參加養(yǎng)老保險；開展工傷保險跨省異地就醫(yī)直接結(jié)算試點。

個人養(yǎng)老金制度是政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的補充養(yǎng)老保險制度，年繳費上限為12000元，屬于第三支柱保險中有國家制度安排的部分。人力資源和社會保障部數(shù)據(jù)顯示，目前開立賬戶人數(shù)超過5000萬人。

業(yè)內(nèi)：全景廣闊，但全面落地尚需時間

在多位公募業(yè)內(nèi)人士看來，雖然個人養(yǎng)老金制度全面實施是大勢所趨，但距離落地尚有一段時間。

從個人養(yǎng)老金基金發(fā)展情況看，2022年11月18日，正式公布首批養(yǎng)老目標(biāo)基金以及個人養(yǎng)老金基金銷售機構(gòu)名單。首批共有產(chǎn)品129只，銷售機構(gòu)37家，并規(guī)定后續(xù)個人養(yǎng)老金基金名錄將持續(xù)定期發(fā)布并動態(tài)調(diào)整。

今年1月12日，公布的最新一期個人養(yǎng)老金基金銷售機構(gòu)名錄顯示，截至2023年12月31日，個人養(yǎng)老金基金數(shù)量達178只，較上次發(fā)布增加17家；個人養(yǎng)老金基金銷售機構(gòu)由去年9月底的48家增加至50家，新增加的兩家券商銷售機構(gòu)為光大證券和東方財富證券。

中信證券預(yù)計，到2035年，個人養(yǎng)老金規(guī)?；?qū)⑦_到12萬億元。債券類資產(chǎn)仍舊是養(yǎng)老金的第一選擇。目前，各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品中債券類資產(chǎn)比例均在80%左右。未來隨著養(yǎng)老金增值需求提升，預(yù)計權(quán)益類資產(chǎn)比例或?qū)哪壳暗?0%提高至40%左右。同時，作為中長期資金，個人養(yǎng)老金的入市有助于提高A股穩(wěn)定性。

該公司認為，參考成熟市場的養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模高達數(shù)萬億美元，其中接近90%來自第二、第三支柱的養(yǎng)老金，因此，我國的個人養(yǎng)老金基金市場前景可期。

鵬華基金資產(chǎn)配置與基金投資部認為，個人養(yǎng)老金參與群體的擴大，將有效促進個人養(yǎng)老金市場規(guī)模的增長，既有助于緩解養(yǎng)老這一社會問題，也有助于引導(dǎo)居民財富向資本市場配置?！肮蓟鹱鳛閭€人養(yǎng)老金產(chǎn)品重要的提供方，同時也向社會各界宣傳了個人養(yǎng)老金制度和養(yǎng)老投資的觀念，也普及了長期投資、理性投資的理念。相信未來公募基金將發(fā)揮更加積極的作用，為個人養(yǎng)老金市場的健康有序發(fā)展保駕護航?！?/p>

15只產(chǎn)品規(guī)模過億

不過，鑒于過去一兩年時間里資本市場的波動較大，個人養(yǎng)老金基金的短期業(yè)績看起來不甚美好。

從2022年成立的首批個人養(yǎng)老金基金Y份額產(chǎn)品看，僅有平安穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y、華夏保守養(yǎng)老Y、中歐預(yù)見養(yǎng)老2025一年持有(FOF)Y 三只產(chǎn)品成立以來實現(xiàn)了正回報。其中，高鶯和尚瓊共同管理的平安穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y自2022年11月16日成立至今回報為2.93%，其余兩只產(chǎn)品回報分別為0.57%、0.16%。

與之相反的是，絕大多數(shù)個人養(yǎng)老金基金Y份額成立以來依舊處于虧損狀態(tài)，嘉實養(yǎng)老2050五年Y、民生加銀康泰養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有Y、中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年Y等產(chǎn)品虧損幅度更是超過了20%。

不過，單從份額看，2023年四季度，首批個人養(yǎng)老金基金Y份額凈申購份額為7.39億份。拉長至全年看，2023年內(nèi)首批個人養(yǎng)老金基金Y份額的規(guī)模達58.03億元，全年增長了近38億元，為2022年底的2.90倍。

這之中，林國懷管理的興全安泰積極養(yǎng)老目標(biāo)五年Y規(guī)模增長最為顯著，該產(chǎn)品規(guī)模從2022年底的2.04億元增長至2023年底的6.20億元，增量規(guī)模為4.16億元。許利明管理的華夏養(yǎng)老2040三年Y、華夏養(yǎng)老2045三年Y，2023年全年規(guī)模也分別增長了3.26億元、2.05億元。

此外，易方達匯誠養(yǎng)老2043三年Y、中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年Y、中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年Y、易方達匯智平衡養(yǎng)老(FOF)Y、招商和悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y，這五只產(chǎn)品2023年規(guī)模增長也都超過了1億元。

總體而言，首批個人養(yǎng)老金基金Y份額產(chǎn)品中，共有75只基金2023年底規(guī)模突破1000萬元，規(guī)模超過5000萬元的有28只，還有15只產(chǎn)品規(guī)模超過了1億元。

而2023年擴容的40余只個人養(yǎng)老金基金Y份額目前規(guī)模均較為“迷你”，僅有廣發(fā)養(yǎng)老2035三年持有Y一只產(chǎn)品去年底規(guī)模突破了300萬元，國壽安保穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y和國泰民澤平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年Y最新披露規(guī)模在170萬元左右，其余產(chǎn)品規(guī)模多為幾十萬元，甚至低至幾萬元。