鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 12月17-18日，由鳳凰網(wǎng)主辦、鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)承辦的“2023鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)年會(huì)”召開(kāi)，本屆年會(huì)以“跨越周期 提振信心”為主題，盛邀政商學(xué)界頂級(jí)嘉賓，全面展望2024全球及中國(guó)經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)話題，把脈投資趨勢(shì)，提振發(fā)展信心。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長(zhǎng)、中國(guó)社科院學(xué)部委員 李揚(yáng)

最近的金融工作會(huì)議，明確了“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”，如何理解這“五篇大文章”呢？在“2023鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)年會(huì)”的主旨演講環(huán)節(jié)，國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長(zhǎng)、中國(guó)社科院學(xué)部委員李揚(yáng)對(duì)其進(jìn)行了分析解讀。

對(duì)于普惠金融的下一步發(fā)展，李揚(yáng)認(rèn)為還要解決幾個(gè)問(wèn)題。

首先要解決包容問(wèn)題，真正要把普惠金融做到那些弱勢(shì)群體身邊去，包括“新市民”，包括擺攤的，對(duì)這些人的金融服務(wù)一定要提供到，更重要的是對(duì)于弱勢(shì)群體提供他能夠接受的、他真正需要的金融服務(wù)?！拔覀?cè)诨鶎诱{(diào)查時(shí)，很多基層群眾說(shuō)，你拿個(gè)幾萬(wàn)塊錢(qián)貸給我，我敢要嗎？我拿了能干什么？我只是需要在出問(wèn)題時(shí)你們能夠給我提供一個(gè)最后的保險(xiǎn)。我求爺爺告奶奶到哪兒都搞不到錢(qián)的時(shí)候，你能給我?guī)装賶K。所以，普惠金融下一步是要往這個(gè)層面去發(fā)展，而且要提供與這個(gè)層面的人的需求相對(duì)應(yīng)的融資工具?！崩顡P(yáng)說(shuō)。

其次，要關(guān)注金融健康，讓金融的發(fā)展有一個(gè)健康的環(huán)境，要對(duì)那些服務(wù)對(duì)象的收入、資產(chǎn)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、保險(xiǎn)、目前的狀況和未來(lái)的期望等等有切實(shí)的了解，不是簡(jiǎn)單的撒錢(qián)。

此外，真正做到越過(guò)“最后一公里”，需要有助貸機(jī)制。李揚(yáng)介紹，前幾年在整頓互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)，大家注意到“助貸”的概念。經(jīng)過(guò)這些年的整頓和普惠金融的深入發(fā)展，助貸機(jī)制有了極大的完善，在例如廣東等地，助貸機(jī)構(gòu)發(fā)展得非常迅速、規(guī)模很大，有利于解決觸達(dá)長(zhǎng)尾人群的問(wèn)題。

以下為李揚(yáng)演講全文：

李揚(yáng)：尊敬的各位嘉賓，女士們、先生們：

大家上午好！作為鳳凰財(cái)經(jīng)論壇的老朋友，很高興參加2023的年會(huì)。

今天跟大家分享的主題是“關(guān)于金融改革的五篇大文章”，而且這五篇大文章是和中國(guó)建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的目標(biāo)密切聯(lián)系在一起的，所以我就把它們放在一起，題目就是“做好金融強(qiáng)國(guó)的五篇大文章”。

大家都有很強(qiáng)烈的感覺(jué)，這次金融工作會(huì)，使得中國(guó)金融的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新階段，包括金融改革和發(fā)展的基礎(chǔ)邏輯、發(fā)展方向、重點(diǎn)領(lǐng)域等都有了顯著的變化。這次會(huì)議的內(nèi)容很多，比較突出的是兩條：一條是明確地提出了建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的目標(biāo)，而且有“三步走”的安排。另一條就是明確地提出了要做好金融發(fā)展的“五篇大文章”。當(dāng)然，五篇文章不是金融強(qiáng)國(guó)的所有內(nèi)容，但是一定是最重要的內(nèi)容。我今天就這五篇大文章同大家分享一下我的理解。

第一篇文章：科技金融。

科技金融指的是金融促進(jìn)科技開(kāi)發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)企業(yè)形成、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、制度、政策與金融服務(wù)的安排。因?yàn)闀r(shí)間的關(guān)系，我不細(xì)說(shuō)。中國(guó)科技金融的發(fā)展在上世紀(jì)末就開(kāi)始了。我參加過(guò)中國(guó)第一個(gè)七部委關(guān)于發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資文件的起草工作，所以我很清楚，我們?cè)谶@方面發(fā)展得很早，但是現(xiàn)在問(wèn)題依然存在。

我給大家看一下這幅圖示，它刻畫(huà)的是企業(yè)的發(fā)展階段，以及企業(yè)在不同的發(fā)展階段上所需要的金融支持形式。想說(shuō)明的問(wèn)題是，缺錢(qián)固然是企業(yè)始終面臨的問(wèn)題，但是，在不同的發(fā)展階段上，企業(yè)所需要的“錢(qián)”的形式是很不相同的。圖上我用一條紅虛線將企業(yè)發(fā)展分出了兩個(gè)階段，在紅線之下，企業(yè)還是小微企業(yè)，或許未來(lái)企業(yè)會(huì)成長(zhǎng)為世界五百?gòu)?qiáng)，但此時(shí)它們尚不為人知。在這一階段，企業(yè)的資金，或者來(lái)自所有者自身，或者來(lái)自風(fēng)險(xiǎn)投資，或者來(lái)自一批有愛(ài)心的人即所謂天使投資，這一階段，企業(yè)還可以形成合伙制、有限合伙制等等，當(dāng)然，如此籌資，企業(yè)發(fā)起人對(duì)企業(yè)的控制權(quán)會(huì)發(fā)生變化。總之，科技企業(yè)在早期發(fā)展的時(shí)候特別需要錢(qián)，但是拿不到銀行的錢(qián)，社會(huì)上存在的大部分錢(qián)它們都拿不到。

所以，今年的金融工作會(huì)就第一次明確地點(diǎn)出了這個(gè)要點(diǎn)，說(shuō)是“要為科技型企業(yè)提供全鏈條、全生命周期的服務(wù)”，而且有幾句話恰好回答了剛剛主持人陳林女士的問(wèn)題，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，中國(guó)已經(jīng)不缺資金，但是，缺少的是那些能夠?yàn)槠髽I(yè)長(zhǎng)期所用，能夠在企業(yè)那里形成資本金的錢(qián)。所以，金融工作會(huì)指出：“關(guān)鍵是要提高融資效率，重點(diǎn)解決資金‘苦樂(lè)不均’和‘錢(qián)多本少’的問(wèn)題”。這里說(shuō)的比較專(zhuān)業(yè)，我印象在金融工作會(huì)的文件中能夠講到這么細(xì)、這么專(zhuān)業(yè)，好像還是第一次。中國(guó)不缺錢(qián)，缺的是能夠成為“資本”的錢(qián)，這就不是簡(jiǎn)單的金融改革問(wèn)題了，諸如產(chǎn)權(quán)等各種各樣的制度安排都會(huì)涉及到這個(gè)問(wèn)題。金融工作會(huì)指出我國(guó)缺少“耐心資本”。耐心資本是一個(gè)稍有些偏形容詞的概念，說(shuō)的是需要有長(zhǎng)期干下去的耐心的資金。什么資金有耐心？屬于自己的錢(qián)有耐心，愿意冒險(xiǎn)的錢(qián)有耐心，從銀行借的錢(qián)則缺乏耐心，那種錢(qián)，今天借，明天就要投入，接著就要發(fā)財(cái)，賺了錢(qián)之后就要?dú)w還銀行。這種錢(qián)當(dāng)然沒(méi)有耐心?！?/p>

“耐心資本”概念的提出正是抓住了科技金融的要點(diǎn)。金融支持科技創(chuàng)新，本質(zhì)上是風(fēng)險(xiǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)投資無(wú)法找銀行，因?yàn)殂y行是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的。此外，風(fēng)險(xiǎn)投資的原則是有限責(zé)任，要有耐心，考核不限于單個(gè)項(xiàng)目，要算總賬。

我強(qiáng)調(diào)三點(diǎn)：

第一，金融支持科技創(chuàng)新，本質(zhì)上是風(fēng)險(xiǎn)投資，一定要搞清楚，風(fēng)險(xiǎn)投資不要找銀行，銀行是厭惡和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的，這點(diǎn)特別要注意。一些地方在討論支持本地科技金融發(fā)展問(wèn)題時(shí)，找來(lái)堆銀行，這是不解決問(wèn)題的。

第二，風(fēng)險(xiǎn)投資的原則是有限責(zé)任，要有耐心。因此，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的考核，不能限于單個(gè)項(xiàng)目，不能逐年考核，而要算總體賬，算長(zhǎng)期的賬。我這里列舉了過(guò)去的三個(gè)成功案例：打包貸款、蕪湖模式和天津模式。這幾個(gè)模式的要點(diǎn)，都是用銀行的錢(qián)去支持風(fēng)險(xiǎn)投資，但是，它們都采行的是風(fēng)險(xiǎn)投資的模式，就是不局限于一個(gè)一個(gè)的項(xiàng)目，而是將若干項(xiàng)目放在一起算總賬。例如“天津模式”，就是把整個(gè)海河的疏浚和周邊開(kāi)發(fā)作為一個(gè)整體項(xiàng)目來(lái)考核，其中肯定有虧的，例如河流疏浚，但是也有賺的，例如房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。虧賺相抵，最后總的是賺的就行了。這個(gè)模式對(duì)于中國(guó)這種以銀行為主的金融體系特別重要。

第三，關(guān)于“合肥模式”。合肥模式被廣為傳播。最近，我們的研究人員對(duì)合肥模式做了初步總結(jié)，這里跟大家分享幾個(gè)要點(diǎn)：

1.合肥模式中，有一批搞技術(shù)的人參予了整個(gè)融資過(guò)程，而不像在其他融資活動(dòng)中，只有搞金融的在做科創(chuàng)金融。

2.有限責(zé)任。有限責(zé)任這個(gè)表述，包含了很多的內(nèi)容，核心要點(diǎn)就是，有關(guān)部門(mén)不要逐個(gè)項(xiàng)目、逐年地去對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行考核，尤其是審計(jì)之類(lèi)的一些安排，特別要小心，要尊重風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)律。大家注意，這次經(jīng)濟(jì)工作會(huì)有一個(gè)非常重要的表述，就是要“把非經(jīng)濟(jì)性政策納入宏觀政策取向一致性評(píng)估，強(qiáng)化政策統(tǒng)籌，確保同向發(fā)力、形成合力。”在我看來(lái)，這個(gè)表述極為重要，十分中肯，值得我們仔細(xì)琢磨，認(rèn)真落實(shí)。我認(rèn)為，只有做到經(jīng)濟(jì)工作會(huì)要求的這樣，我們的才能真正做好金融工作會(huì)部署的“科技金融”的大文章。

第二篇文章：綠色金融。

綠色金融在國(guó)際上的發(fā)展由來(lái)已久，最早可以追溯到1992年的聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約，其后又有京都議定書(shū)、巴黎氣候變化協(xié)定等，一直到2022年巴厘島可持續(xù)發(fā)展金融報(bào)告。中國(guó)綠色金融發(fā)展得也很早、很快，從2016年8月開(kāi)始，連續(xù)推出一系列政策，其權(quán)威性在全世界都能數(shù)得上。

但盡管如此，存在的問(wèn)題還是很多，其中，有五個(gè)問(wèn)題最為突出：一是減排活動(dòng)很難計(jì)量、很難驗(yàn)證；二是信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題；三是外部性難以?xún)?nèi)部化；四是投融資渠道缺乏；五是商業(yè)可持續(xù)性弱。這些問(wèn)題都很大，正是因?yàn)榇嬖谶@些問(wèn)題，綠色金融推行了這么多年，下了很多文件，現(xiàn)在依然發(fā)展不快。

轉(zhuǎn)型金融的提出和推廣，可能是解決上述問(wèn)題的有效機(jī)制。轉(zhuǎn)型金融的提出，確認(rèn)了這樣一個(gè)事實(shí)，全球現(xiàn)有的項(xiàng)目絕大多數(shù)都不是“綠”的，于是就有漂綠、染綠等各種各樣的不良事態(tài)發(fā)生。怎么辦？我們還必須從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，我們的金融不僅要支持綠色項(xiàng)目，還要支持那些不太綠的項(xiàng)目轉(zhuǎn)綠，還要支持那些無(wú)法變綠的項(xiàng)目順暢關(guān)閉并轉(zhuǎn)型。也就是說(shuō)，綠色金融要能處理從不太綠的發(fā)展模式轉(zhuǎn)向綠色發(fā)展模式過(guò)程中出現(xiàn)的各種問(wèn)題，包括不良資產(chǎn)的處置，包括一些企業(yè)的關(guān)閉和由此帶來(lái)的失業(yè)問(wèn)題，等等。所有的這些問(wèn)題，都是轉(zhuǎn)型金融所要解決的。需要指出的是，轉(zhuǎn)型金融范式不僅應(yīng)當(dāng)應(yīng)用在綠色金融領(lǐng)域，而且可以在幾乎所有的領(lǐng)域應(yīng)用。

轉(zhuǎn)型金融的要點(diǎn)可以概括為五個(gè)方面：

1.提供可行的界定標(biāo)準(zhǔn)。綠、淺綠、漂綠、黑，都要有比較準(zhǔn)確的標(biāo)準(zhǔn)，這些標(biāo)準(zhǔn)必須可度量、可驗(yàn)證。

2.對(duì)轉(zhuǎn)型活動(dòng)和轉(zhuǎn)型投資要有非常有效的信息披露機(jī)制。

3.要?jiǎng)?chuàng)造多樣化的轉(zhuǎn)型金融工具，以應(yīng)對(duì)多種復(fù)雜的情況。

4.提供有效的激勵(lì)相容政策。

5.要避免無(wú)序轉(zhuǎn)型，實(shí)行公正轉(zhuǎn)型。無(wú)序轉(zhuǎn)型在中國(guó)有過(guò)一個(gè)例子。由于一些地方政府對(duì)完成減碳任務(wù)過(guò)于急躁，在沒(méi)有安排過(guò)渡辦法時(shí)就一刀切地關(guān)閉了所有高碳能源，以至于少數(shù)地方冬天都不能取暖，這種情況就是無(wú)序轉(zhuǎn)型的例子，必須迅速糾正。

總之，我以為，當(dāng)轉(zhuǎn)型金融的機(jī)制進(jìn)入了綠色金融的框架之后，綠色發(fā)展和綠色金融這個(gè)問(wèn)題就能落到實(shí)處了。

第三篇文章：普惠金融。

普惠金融在我們國(guó)家提的比較早。普惠金融就是要讓普羅大眾都能夠享受/得到金融服務(wù)，而且能夠以公正的價(jià)格、體面地獲得金融服務(wù)。在這次金融工作會(huì)中，普惠金融再次被提出，并被列入國(guó)家戰(zhàn)略，可見(jiàn)對(duì)此的重視程度。

中國(guó)的普惠金融已經(jīng)有了長(zhǎng)足的發(fā)展，表現(xiàn)在四個(gè)方面：

1、中國(guó)的大中小銀行都被調(diào)動(dòng)起來(lái)投身普惠金融事業(yè)，這在全世界是絕無(wú)僅有的。通過(guò)這種模式，使得中國(guó)推進(jìn)普惠金融目標(biāo)的發(fā)展速度非?？?，其廣度、深度都是其他國(guó)家所不可比擬的。

2、金融科技賦能普惠金融。由于金融科技、數(shù)字技術(shù)的迅猛發(fā)展，一些難以被傳統(tǒng)金融服務(wù)覆蓋到的“長(zhǎng)尾客戶(hù)”也能享受到及時(shí)便捷的金融服務(wù)。從數(shù)字支付到數(shù)字信貸，以及仍在持續(xù)探索的數(shù)字普惠保險(xiǎn)等多種類(lèi)型的普惠金融服務(wù)，都得到了不同程度的發(fā)展。

3、全中國(guó)的絕大部分鄉(xiāng)村地區(qū)都建立了普惠金融的服務(wù)站和服務(wù)點(diǎn)，大大解決了普惠金融的“最后一公里”問(wèn)題。

4、政府廣泛的動(dòng)員宣傳使得普惠金融的理念深入人心。對(duì)于進(jìn)一步高質(zhì)量地去推進(jìn)普惠金融事業(yè)打下了非常好的群眾基礎(chǔ)和輿論基礎(chǔ)。

下一步，中國(guó)普惠金融發(fā)展要著力解決好幾個(gè)問(wèn)題：

1.包容問(wèn)題。所謂包容，就是要把普惠金融真正做到那些弱勢(shì)群體身邊去，包括“新市民”，包括擺攤的，這些金融服務(wù)一定要提供到，更重要的是，要對(duì)弱勢(shì)群體提供他們真正需要而且能夠接受的金融服務(wù)。我們的一些調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很多基層群眾說(shuō)，你們拿個(gè)幾萬(wàn)塊錢(qián)貸給我，我不敢接受，而且不愿意接受。我們真正需要的，是在我求爺爺告奶奶到哪兒都搞不到錢(qián)的時(shí)候，你能給我?guī)装僭屛覀兌冗^(guò)難關(guān)，我們只是需要你們的金融能夠給我提供一個(gè)最后的保險(xiǎn)。所以，普惠金融下一步應(yīng)當(dāng)往這個(gè)層面去發(fā)展，而且要提供與這個(gè)層面的人的需求相對(duì)應(yīng)的融資工具。當(dāng)然了，在這里，普惠性保險(xiǎn)非常重要。

2.普惠金融發(fā)展到今天，有一個(gè)問(wèn)題需要提出：普惠金融要關(guān)注金融監(jiān)管。你把它當(dāng)成一個(gè)運(yùn)動(dòng)推下去，就可能會(huì)有很多不健康的東西帶進(jìn)來(lái)。普惠金融要想長(zhǎng)期持續(xù)，中國(guó)長(zhǎng)期能夠領(lǐng)先世界，就要讓普惠金融有一個(gè)健康的發(fā)展環(huán)境，所以我們要關(guān)注普惠金融的健康問(wèn)題，要對(duì)那些服務(wù)對(duì)象的收入、資產(chǎn)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、保險(xiǎn)、目前的狀況和未來(lái)的期望等等，有切實(shí)的了解，不是簡(jiǎn)單的撒錢(qián)。

3.我們發(fā)現(xiàn)，普惠金融要能真正做到越過(guò)“最后一公里”，需要有助貸機(jī)制和助貸機(jī)構(gòu)參予其間?！爸J”這個(gè)概念可能很多人不太熟，前幾年在整頓互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)候出現(xiàn)了助貸的概念，按說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融成本那么低、門(mén)檻這么低，但也還是存在大量不能夠觸達(dá)的長(zhǎng)尾人群?jiǎn)栴}，也還需要有助貸機(jī)構(gòu)協(xié)助推動(dòng)。我最近去廣東調(diào)研，發(fā)現(xiàn)那里的助貸機(jī)構(gòu)發(fā)展得非常迅速、十分健康，受到廣大普羅大眾和小微企業(yè)的歡迎。

第四篇文章：養(yǎng)老金融。

養(yǎng)老金融被提到五篇大文章之一這么高的位置，我覺(jué)得也是比較少的。

養(yǎng)老金融不只是說(shuō)養(yǎng)老，它包括三塊：第一，養(yǎng)老金的金融。這是大家討論最多的領(lǐng)域，所謂第一支柱、第二支柱、第三支柱，講的是養(yǎng)老金的金融。第二，養(yǎng)老服務(wù)，居家服務(wù)、集中的像公寓式的服務(wù)等等，都是我們需要探討的問(wèn)題。第三，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融。全面的養(yǎng)老金融包含了這么豐富的內(nèi)容，我們現(xiàn)在注意力只集中在第一個(gè)養(yǎng)老金金融上面，那肯定是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

給大家一張圖，看一下中國(guó)養(yǎng)老問(wèn)題有多突出。65歲及以上老年人口占比上升得非?？欤袊?guó)由于人口結(jié)構(gòu)惡化，養(yǎng)老體系承受的壓力非常之大。

我們看養(yǎng)老金金融，這就是大家所熟知的“三支柱”。公共養(yǎng)老金是“第一支柱”；職業(yè)養(yǎng)老金、包括企業(yè)年金是“第二支柱”；個(gè)人養(yǎng)老金是“第三支柱”。剛剛戴行長(zhǎng)說(shuō)，中國(guó)的第一支柱過(guò)不久就可能就會(huì)捉襟見(jiàn)肘，可見(jiàn)問(wèn)題之嚴(yán)重。據(jù)我所知，中國(guó)的第二支柱只覆蓋了百分之二三十的人口。第三支柱基本是個(gè)人的，對(duì)于這個(gè)部分我們還沒(méi)有非常健全的統(tǒng)計(jì)?？傊?，中國(guó)在養(yǎng)老金方面的缺口非常大，正因?yàn)槿绱?，才?huì)把這個(gè)問(wèn)題專(zhuān)門(mén)提出來(lái)。更重要的是，養(yǎng)老金籌來(lái)之后還有個(gè)投資的問(wèn)題，而適宜各類(lèi)養(yǎng)老金投資的場(chǎng)所主要是國(guó)債市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。在這方面，我們的問(wèn)題還是相當(dāng)多的。

我們概括了一下，發(fā)展中國(guó)的養(yǎng)老金體系，主要有四個(gè)抓手：

1.在制度設(shè)計(jì)方面，應(yīng)當(dāng)明確支柱的邊界與功能定位，并設(shè)法依據(jù)這些規(guī)定籌集資金。

2.養(yǎng)老金的籌集與投資：應(yīng)推進(jìn)漸進(jìn)式延遲退休政策，構(gòu)建養(yǎng)老金與資本市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展體系。3.養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)：優(yōu)化養(yǎng)老服務(wù)供給，推動(dòng)老齡事業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

4.養(yǎng)老模式：大力發(fā)展智慧養(yǎng)老服務(wù)體系，保障老年人高質(zhì)量、有尊嚴(yán)的退休生活。

第五篇文章：數(shù)字金融。

中國(guó)的數(shù)字金融的發(fā)展也很早。但是，我提請(qǐng)大家注意，一定要對(duì)若干概念進(jìn)行區(qū)分，特別要區(qū)分金融電子化和金融數(shù)字化。我國(guó)的數(shù)字金融發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段：第一個(gè)階段可稱(chēng)為金融電子化階段。在這個(gè)階段，我們初步實(shí)現(xiàn)了“從手工到電子、從單機(jī)到聯(lián)網(wǎng)”的歷史性突破，逐步擺脫了手工操作的落后局面。第二階段是金融信息化階段。進(jìn)入21世紀(jì)，我們重點(diǎn)圍繞數(shù)據(jù)集中化、渠道網(wǎng)絡(luò)化、管理信息化等領(lǐng)域，大力推進(jìn)金融業(yè)的信息化發(fā)展。第三階段才是數(shù)字金融發(fā)展階段。近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等新一代信息和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的出現(xiàn)，金融和技術(shù)呈現(xiàn)出進(jìn)一步深度融合的趨勢(shì)，新的數(shù)字技術(shù)從根本上改造了傳統(tǒng)金融業(yè)存在方式和運(yùn)作方式。

發(fā)展數(shù)字金融的意義，在于開(kāi)辟了人類(lèi)發(fā)展的一個(gè)新階段，即數(shù)字資源的階段。在此之前，我們已經(jīng)經(jīng)歷了以自然資源、金融資本、人力資本和技術(shù)創(chuàng)新作為主要生產(chǎn)要素的發(fā)展階段，如今則進(jìn)入了以數(shù)字為基本生產(chǎn)要素的階段。在這個(gè)階段，數(shù)字資源的創(chuàng)新與構(gòu)建、集聚與整合、轉(zhuǎn)移與流通，使傳統(tǒng)生產(chǎn)要素的供給缺陷得以補(bǔ)充，也就是“生產(chǎn)要素結(jié)構(gòu)”得以完善。由于數(shù)字資源的加入和發(fā)揮作用，傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素重新凝聚或裂變出新的發(fā)展能量，使現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系創(chuàng)新發(fā)展獲得了新的動(dòng)力。

實(shí)在說(shuō)，對(duì)于數(shù)字金融的發(fā)展將會(huì)給我們經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)帶來(lái)的變化，大家準(zhǔn)備并不充分。如果我們的金融按照很多專(zhuān)家設(shè)計(jì)的那樣都實(shí)現(xiàn)數(shù)字化，你們知道會(huì)有多少人失業(yè)嗎？會(huì)有多少金融機(jī)構(gòu)倒閉嗎？有多少銀行會(huì)被消滅嗎？知道整個(gè)金融業(yè)會(huì)變成什么樣子嗎？這個(gè)問(wèn)題大家都沒(méi)有非常細(xì)地考慮。數(shù)字金融還有加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的功能。當(dāng)然還有其他功能，但是有一點(diǎn)是確定的，那就是，我們所熟悉的那些金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)、產(chǎn)品和服務(wù)等都會(huì)有意想不到的變化。最近，社會(huì)上對(duì)ChatGPT、AI討論甚多。大家的共識(shí)就是，一旦這些發(fā)展起來(lái)，我們的社會(huì)將有天翻地覆的變化。我們必須認(rèn)識(shí)到，數(shù)字金融的發(fā)展可能產(chǎn)生的革命性影響和沖擊，是同ChatGPT、AI差不多的，是一個(gè)等級(jí)的。

以上，我根據(jù)自己的理解，非常概要地同大家分享了關(guān)于“五篇大文章”的學(xué)習(xí)體會(huì)。我認(rèn)為，下一步，我們要在建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的總目標(biāo)下，把這五篇文章做好。這五篇文章對(duì)我們來(lái)說(shuō)既是很大的挑戰(zhàn)，也是無(wú)窮的機(jī)遇。我相信，我們一定能夠應(yīng)對(duì)這個(gè)挑戰(zhàn)，如期將中國(guó)建成金融強(qiáng)國(guó)。

謝謝各位！