“可在一定程度上遏制封閉期基金經(jīng)理離職亂象”

對(duì)于封閉期產(chǎn)品基金經(jīng)理隨意離職的行為，基民及渠道苦其久矣。更有甚者直接在公開(kāi)渠道發(fā)布“小作文”，質(zhì)疑基金經(jīng)理在產(chǎn)品封閉期離職跑路后，轉(zhuǎn)身又在新東家發(fā)行了一只3年持有期產(chǎn)品。

“基金尚在封閉期，基金經(jīng)理豈能一走了之”曾有基民對(duì)此有些憤怒和無(wú)奈，畢竟基民圈曾流行一句俗語(yǔ)“買(mǎi)基金就是買(mǎi)基金經(jīng)理”。

11月24日晚間，在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中基協(xié)”）修訂發(fā)布的《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資管理人員注冊(cè)登記規(guī)則》（下稱“注冊(cè)登記規(guī)則”）中，對(duì)于基金經(jīng)理的申請(qǐng)注冊(cè)則提出了非常細(xì)致的要求。其中明確提出對(duì)“無(wú)特殊情況下管理公募產(chǎn)品處于募集期、封閉期內(nèi)主動(dòng)離職，且離職時(shí)間未滿24個(gè)月（含）”的基金經(jīng)理不得給予注冊(cè)。

“上述條款無(wú)疑增加了封閉期基金經(jīng)理的離職成本，或可有效防止類似情況的發(fā)生?！币晃换鹪u(píng)價(jià)人員對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。

基金經(jīng)理封閉期“中途跑路”遭詬病

11月16日，泉果基金旗下的第三只公募基金——泉果嘉源三年持有期混合正式發(fā)售，該基金是繼基金經(jīng)理趙詣管理的泉果旭源三年持有期混合、剛登峰管理的泉果思源三年持有期混合之后，泉果基金發(fā)行的第三只三年持有期偏股混合型基金。

而在該基金發(fā)行首日中午，一篇題為《六問(wèn)泉果基金》的文章引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。

其中，對(duì)于此次新發(fā)基金的擬任基金經(jīng)理錢(qián)思佳，該文質(zhì)疑表示，她在上任產(chǎn)品還在封閉期時(shí)就“中途跑路”，如今為何轉(zhuǎn)身又發(fā)行了一只“三年持有期產(chǎn)品”：

“當(dāng)年，你在發(fā)行公募史上第二只五年封閉期基金（東方紅恒陽(yáng)五年定開(kāi)混基）時(shí)表示，選擇一只五年定開(kāi)基金，倒逼自己成為一名長(zhǎng)期投資者或許更可能有所收獲?！?/p>

這只五年期封閉基金，在2020年2月13日發(fā)行成立，而錢(qián)思佳在2022年10月22日即卸任了基金經(jīng)理，任職時(shí)間僅僅只有2.5年。這與當(dāng)初的表態(tài)“大相徑庭”。

“現(xiàn)在，你已獲得自由，去泉果基金拿高薪了，而相信你做長(zhǎng)期投資者的基民，現(xiàn)在還浮虧16%，同期跑輸滬深300指數(shù)6個(gè)百分點(diǎn)?！鄙鲜鑫恼卤硎?。

通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，錢(qián)思佳曾任東方紅資產(chǎn)管理公司行業(yè)研究員、投資主辦人，2013年12月開(kāi)始管理私募集合產(chǎn)品，2019年9月開(kāi)始管理東方紅啟元三年持有混合，2020年2月開(kāi)始管理東方紅恒陽(yáng)五年定開(kāi)混合。

2022年10月，錢(qián)思佳從東方紅資產(chǎn)管理公司離職，其管理東方紅啟元三年持有混合A經(jīng)歷了完整的3年持有期，任職總回報(bào)率為21.60%；但其管理東方紅恒陽(yáng)五年定開(kāi)混合的時(shí)長(zhǎng)僅有2.5年，為5年持有期的一半，任職總回報(bào)率為4.97%。

“可在一定程度上改善封閉期基金經(jīng)理離職亂象”

第一財(cái)經(jīng)記者梳理材料發(fā)現(xiàn)，封閉期離職的基金經(jīng)理并不在少數(shù)。

7月，大成基金發(fā)布公告稱，謝家樂(lè)因個(gè)人原因離任大成北交所兩年定開(kāi)混合（A/C）基金經(jīng)理。離任日期為7月11日，已按規(guī)定在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理注銷手續(xù)。

對(duì)于基民來(lái)說(shuō)，謝家樂(lè)的離職有些突然。自該基金成立以來(lái)，謝家樂(lè)就一直在管理這只基金。如今，兩年封閉期還沒(méi)滿，在基民無(wú)法贖回的情況下，謝家樂(lè)卸任在管基金。留下今年6月28日才管理該基金的基金經(jīng)理朱倩單獨(dú)管理。此舉引發(fā)基民不滿。

同樣在基金封閉期間離任的還有陳紅，他管理的興全匯吉、興全匯虹一年持有將在明年2月份和3月份迎來(lái)開(kāi)放。

7月24日，朱雀基金發(fā)布基金經(jīng)理變更公告，宣布李洋離任朱雀碳中和三年持有、朱雀匠心一年持有兩只基金，作為兩只封閉期產(chǎn)品，上述兩只基金業(yè)績(jī)成立以來(lái)均跑輸了同類水平。

6月份，東方紅資產(chǎn)管理發(fā)布基金經(jīng)理變更公告，孫偉離任東方紅睿滿滬港深、東方紅睿澤三年定開(kāi)與東方紅智遠(yuǎn)三年持有期等基金，其中東方紅睿滿與東方紅睿澤由基金經(jīng)理苗宇接任，東方紅智遠(yuǎn)由基金經(jīng)理郭乃幸接任。

去年末的幾則公告卻更令人大跌眼鏡：2022年11月18日，天弘養(yǎng)老目標(biāo)2030一年持有期基金成立，張慶昌擔(dān)任基金經(jīng)理。但該基金僅僅成立一天后，天弘基金就發(fā)布增聘基金經(jīng)理的公告，自11月19日起由王帆和張慶昌共同管理。

11月29日，天弘基金再度發(fā)布公告，張慶昌離任，該基金變?yōu)橛赏醴珕为?dú)管理，在較短時(shí)間內(nèi)該產(chǎn)品并未經(jīng)歷業(yè)績(jī)考驗(yàn)卻頻繁變更基金經(jīng)理的操作著實(shí)令人費(fèi)解。

為整治封閉期基金經(jīng)理隨意離職的亂象，在11月24晚間發(fā)布的“注冊(cè)登記規(guī)則”中，對(duì)于基金經(jīng)理的申請(qǐng)注冊(cè)則提出了非常細(xì)致的要求。其中，明確提出了以下幾種情況不得給予注冊(cè)：

無(wú)特殊情況下管理公募產(chǎn)品處于募集期、封閉期內(nèi)主動(dòng)離職，且離職時(shí)間未滿24個(gè)月（含）；未配合公司妥善完成工作移交或者無(wú)特殊情況管理公募基金產(chǎn)品未滿1年主動(dòng)離職，且離職時(shí)間未滿18個(gè)月（含靜默期）；短期內(nèi)頻繁變換任職單位及從公募基金管理人、證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)離職未滿6個(gè)月的基金經(jīng)理、投資經(jīng)理等。

且在申請(qǐng)基金經(jīng)理注冊(cè)時(shí)，擬聘任基金經(jīng)理需要承諾：無(wú)特殊情況不在公募基金產(chǎn)品募集期、封閉期（公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金除外）以及管理公募基金產(chǎn)品1年內(nèi)主動(dòng)離職。

對(duì)于基金經(jīng)理的變更，注冊(cè)登記規(guī)則明確，當(dāng)基金經(jīng)理管理的公募基金產(chǎn)品處于募集期內(nèi)、基金經(jīng)理管理現(xiàn)有已成立公募基金產(chǎn)品處于封閉期內(nèi)、基金經(jīng)理管理現(xiàn)有已成立公募基金產(chǎn)品未滿1年時(shí)，不予辦理變更手續(xù)。

同時(shí)也有業(yè)內(nèi)人士對(duì)上述條款提出疑問(wèn)，中基協(xié)所指的“特殊情況”具體指哪些？且“封閉期”產(chǎn)品不僅包含“定開(kāi)類”，還包括“持有期”。和前者不同，后者每個(gè)時(shí)間段內(nèi)均有投資人買(mǎi)入，對(duì)于基金經(jīng)理而言，此時(shí)如何計(jì)算“封閉期”。

但無(wú)論如何，一位從事基金評(píng)價(jià)的工作人員表示，注冊(cè)登記規(guī)則無(wú)疑提高了基金經(jīng)理在產(chǎn)品封閉期間的離職成本，或可在一定程度上遏制封閉期基金經(jīng)理離職亂象。