原標(biāo)題：最新加倉名單出爐！“超級牛散”夏重陽、“頂流”馮柳、傅鵬博等又在集中買入！

本刊編輯部 | 王飛

3000點(diǎn)之下，止損還是加倉？這很難有個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的答案。但最新持倉數(shù)據(jù)顯示，包括“超級牛散”、公私募“頂流”等在內(nèi)的各路資本普遍選擇了后者。近期，繼葛衛(wèi)東、朱少醒等一批知名投資者加倉之后，馮柳、夏重陽、傅鵬博等也在不斷買入。那么，他們的投資策略是怎樣的？最新又買進(jìn)了誰？

馮柳再次現(xiàn)身“抄底”

一出手就超4000萬

上市公司公告顯示，繼2023年11月29日新進(jìn)重倉安琪酵母之后，高毅資產(chǎn)明星基金經(jīng)理馮柳于近期又開始了加倉操作，這次涉及的上市公司是醬油龍頭中炬高新。

1月4日，中炬高新披露了截至12月27日的最新一期前股東名單，相比今年三季度末，公司前股東多數(shù)發(fā)生了持股變動。其中，1位為新進(jìn)重倉，5位為加倉，馮柳旗下的高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金就屬于加倉的陣營，其持股數(shù)量增加了150萬股（見圖1）。結(jié)合中炬高新四季度以來（至12月27日）30.53元/股的成交均價(jià)測算，馮柳此次加倉或斥資約4579.5萬元。

那么，馮柳為什么會選擇此時(shí)加倉中炬高新呢？

馮柳曾公開表示，買入可以分正向投資和逆向投資兩種，在逆向投資中，其把下跌又分為殺估值、殺業(yè)績和殺邏輯三類。殺估值的最好，因?yàn)榈聛砗髮?dǎo)致其下跌的因素就解除了；殺業(yè)績的就其次，但只要針對其經(jīng)營節(jié)奏和變化進(jìn)行投資也是很好的機(jī)會；最要小心的就是殺邏輯的，這個(gè)一般不建議參與，很難抄對?！啊住菫閺浹a(bǔ)研究能力的不足，所以希望在最負(fù)面的情境下進(jìn)場。但‘抄底’必須是站在最強(qiáng)者的邏輯上，把最悲觀的邏輯列出來，當(dāng)覺得最悲觀的邏輯成立也不怕時(shí)，才可以去抄?！?/p>

而中炬高新已經(jīng)經(jīng)歷了殺估值和殺業(yè)績。公告顯示，受重大訴訟計(jì)提負(fù)債的影響，中炬高新最近兩年業(yè)績表現(xiàn)相對一般，在這樣的情況下，公司股價(jià)也以震蕩調(diào)整為主，尤其是在近期，股價(jià)已處于歷史的相對低位，截至1月3日報(bào)價(jià)27.69元/股，相比近兩年42.54元/股的階段高點(diǎn)縮水幅度較大。

但同時(shí)，中炬高新近期公告稱，公司涉及的重大訴訟擬和解。對此，廣發(fā)證券研報(bào)指出，這將對公司2023年報(bào)產(chǎn)生積極影響。這或意味著，殺估值和殺業(yè)績的因素已經(jīng)解除，或也正是因此，馮柳此時(shí)選擇逆向加倉。

夏重陽罕見現(xiàn)身

與百億私募聯(lián)合加倉

近期，同樣在“抄底”的還有“超級牛散”夏重陽（未剔除重名，下同），據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，其四季度以來僅現(xiàn)身了一家上市公司，這家公司就是山東路橋。

1月4日，山東路橋披露了截至12月29日的最新一期前股東名單，相比今年三季度末，夏重陽持有公司的股份數(shù)量增加了583萬股（見圖2）。而據(jù)梳理，目前山東路橋的最新股價(jià)與2022年7月中旬的歷史高點(diǎn)相比，出現(xiàn)了超40%的縮水。

截至目前，山東路橋報(bào)價(jià)5.元/股，而低價(jià)股也正是夏重陽持倉的特色。以2023年三季度末的數(shù)據(jù)為例，夏重陽共出現(xiàn)在19家上市公司的前股東名單，而這些公司當(dāng)時(shí)的股價(jià)均在10元/股以下。并且總市值也普遍較低，當(dāng)時(shí)除海油發(fā)展（333億元）、陜建股份（174億元）和山東路橋（102億元）的總市值在百億以上外，其余16家公司的總市值均低于百億門檻。

此外，夏重陽的持倉在行業(yè)上也比較有特點(diǎn)，如在三季度末的重倉股中，多數(shù)屬于建筑裝飾、石油石化和紡織服裝等傳統(tǒng)行業(yè)的公司。而山東路橋主營路橋工程施工等，正是建筑裝飾行業(yè)的公司之一。

觀察發(fā)現(xiàn)，對于山東路橋的加倉，夏重陽也并非“孤勇者”，百億私募寧泉資產(chǎn)旗下的一只產(chǎn)品也對公司進(jìn)行了加倉，而寧泉資產(chǎn)的投資策略與夏重陽也有一定的相似。

寧泉資產(chǎn)表示，“買股票就是買企業(yè)的一部分，估值很重要，留好安全邊際，沒有什么股票是多貴都值得買的?！?/strong>不同的是，寧泉資產(chǎn)更傾向于選擇價(jià)值個(gè)股，通過長期復(fù)利式的增長實(shí)現(xiàn)可觀收益回報(bào)。

傅鵬博、陸彬等接連出手

社?；鹜健案M(jìn)”

A股市場重要的參與主體明星公募基金經(jīng)理近期也頻頻出現(xiàn)加倉的動作。如富國明星基金經(jīng)理朱少醒在四季度以來，先后加倉了華依科技、東方雨虹、藍(lán)曉科技和金域醫(yī)學(xué)（按照公布時(shí)間排序），對此，我們曾刊發(fā)《罕見！朱少醒、阿布扎比投資局等又在加倉！這6家公司股價(jià)將翻倍？》一文進(jìn)行跟蹤報(bào)道。

在近期，睿遠(yuǎn)明星基金經(jīng)理傅鵬博和匯豐晉信明星基金經(jīng)理陸彬也出手了。其中，截至12月29日，傅鵬博和朱璘聯(lián)合管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值新進(jìn)現(xiàn)身東山精密的前股東名單，并且以1529.55萬股的持股數(shù)量一躍成為公司的第股東；截至12月27日，陸彬旗下的匯豐晉信核心成長同樣新進(jìn)現(xiàn)身振江股份的前股東名單。

值得一提的是，振江股份還是公募基金的重倉股，興證全球基金明星基金經(jīng)理謝治宇和葉峰聯(lián)合管理的興全合潤、謝治宇和程劍管理的興全合宜，以及中庚基金明星基金經(jīng)理丘棟榮和吳承根聯(lián)合管理的中庚價(jià)值靈動靈活配置、丘棟榮管理的中庚小盤價(jià)值均同時(shí)現(xiàn)身公司的最新一期前股東名單，并且相較三季度末均無持股變動。

與此同時(shí)，社?；鹨苍诓粩噘I入。據(jù)公告，截至12月28日，全國社?；?7052組合新進(jìn)現(xiàn)身天壕能源的前股東名單，并且以1005.98萬股的持股數(shù)量一躍成為公司的第股東。同期，全國社?；?18組合也現(xiàn)身天壕能源的前股東名單，并且相較三季度末無持股變動。

此外，截至12月29日，全國社?；?7011組合持有景業(yè)智能的股份數(shù)量增加10.63萬股，其也由三季度末的第股東晉升為第股東，全國社?；?7021組合則相較三季度末無持股變動。

從股價(jià)變動來看，東山精密等獲得公募明星基金經(jīng)理和社保基金加倉的公司目前也均處于歷史的相對低位。那么，他們這次“抄底”能否成功呢？對此，我們將持續(xù)關(guān)注。

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）