中國基金報 劉明

近日，深圳私募基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《深圳私募證券投資基金行業(yè)2022年發(fā)展情況報告》，權(quán)威介紹了深圳私募證券投資基金行業(yè)最新發(fā)展情況。

據(jù)介紹，截至2022年末，私募證券投資基金數(shù)量、管理規(guī)模增長明顯，分別較2020年末增長45.7%、39.5%。截至2022年末，深圳共有1746家私募證券投資基金管理人，基金規(guī)模5,797.1億元，占全國同期私募證券投資基金管理人數(shù)量、管理規(guī)模的19.4%、10.4%。

深圳私募證券投資基金行業(yè)的發(fā)展由“規(guī)模擴(kuò)張”向“結(jié)構(gòu)優(yōu)化”轉(zhuǎn)變。頭部陣營顯著增長，深圳12家百億規(guī)模以上的私募證券投資基金管理人管理規(guī)模合計2845.7億元，占深圳私募證券投資基金管理人管理規(guī)模比例達(dá)46.6%。

行業(yè)人才結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化。深圳私募證券投資基金管理人共有1.3萬名從業(yè)人員，其中取得基金從業(yè)資格證書的從業(yè)人員達(dá)1.22萬名，占比為93.8%；本科及以上學(xué)歷人員數(shù)量為1.08萬名，同比提升0.6個百分點。

截至2022年末，深圳存續(xù)私募證券投資基金主要持倉資產(chǎn)包括權(quán)益類資產(chǎn)、組合類資產(chǎn)、期貨和衍生品類資產(chǎn)，持倉規(guī)模分別為2,747.1億元、1,521.8億元、1,260.5億元，分別占存續(xù)私募證券投資基金總規(guī)模的44.1%、24.4%、20.3%，

截至2022年末，深圳私募證券投資基金行業(yè)為11.89萬名投資者提供專業(yè)化資產(chǎn)管理服務(wù)，同比增長11.6%。

報告全文內(nèi)容如下：

2022年，深圳私募證券投資基金行業(yè)緊抓“雙區(qū)”建設(shè)及“雙改”示范的重大發(fā)展機(jī)遇，深入貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，不斷提升核心競爭力，努力向規(guī)范發(fā)展邁進(jìn)。過去一年，深圳私募證券投資基金行業(yè)整體保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，規(guī)模位居全國前列，行業(yè)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，綜合實力穩(wěn)步提升，行業(yè)運(yùn)營愈發(fā)穩(wěn)健，多元策略百花齊放，行業(yè)貢獻(xiàn)有效提升，向上向好的行業(yè)生態(tài)逐步形成。

一、深圳私募證券投資基金行業(yè)發(fā)展概覽

（一）行業(yè)整體穩(wěn)中向好

截至2022年末，私募證券投資基金數(shù)量、管理規(guī)模及管理人平均管理規(guī)模增長明顯，分別較2020年末增長45.7%、39.5%、55.5%，私募證券投資基金數(shù)量、管理規(guī)模及管理人平均管理規(guī)模的平均年化增速分別達(dá)23.2%、28.5%及33.9%，行業(yè)保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。截至2022年末，深圳共有1,746家私募證券投資基金管理人，同比減少8.1%，存續(xù)私募證券基金13,777只，同比增長10.4%，基金規(guī)模5,797.1億元，同比減少10.7%，占全國同期私募證券投資基金管理人數(shù)量、基金數(shù)量及管理規(guī)模的19.4%、14.9%、10.4%。深圳私募證券投資基金產(chǎn)品中，自主發(fā)行類產(chǎn)品占比為97.6%，產(chǎn)品數(shù)量達(dá)13,449只，管理規(guī)模合計5,422.8億元；顧問管理類產(chǎn)品占比為2.4%，產(chǎn)品數(shù)量達(dá)328只，管理規(guī)模合計374.2億元。

圖1：近三年深圳私募證券投資基金存續(xù)情況趨勢

資料來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（AMAC）

（二）行業(yè)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化

深圳私募證券投資基金行業(yè)的發(fā)展由“規(guī)模擴(kuò)張”向“結(jié)構(gòu)優(yōu)化”轉(zhuǎn)變，“有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰”的良性循環(huán)逐步形成。一是頭部陣營顯著增長。深圳12家百億規(guī)模以上的私募證券投資基金管理人管理規(guī)模合計2,845.7億元，占深圳私募證券投資基金管理人管理規(guī)模比例達(dá)46.6%。近三年，深圳管理規(guī)模超50億元的私募證券投資基金管理人數(shù)量加速擴(kuò)容。截至2022年末，深圳管理規(guī)模50億元以上私募證券投資基金管理人20家，管理規(guī)模合計3,410.3億元，較2020年末增長33.3%、91.0%，占深圳私募證券基金管理人管理規(guī)模的55.8%，較2020年末提升13.3個百分點。二是尾部機(jī)構(gòu)快速出清。2022年度，深圳共注銷私募證券投資基金管理人140家，同比增長118.8%。其中，空殼機(jī)構(gòu) 101家，同比增長110.4%；失聯(lián)機(jī)構(gòu)19家（去年同期為0家）。截至2022年末，深圳管理規(guī)模低于5,000萬元的私募證券投資基金管理人1,148家，管理規(guī)模合計147.9億元，同比分別下降8.9%、2.2%；空殼機(jī)構(gòu)85家，同比下降53.0%。

圖2：近三年深圳私證券投資基金行業(yè)結(jié)構(gòu)變化情況

資料來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（AMAC）

（三）綜合實力穩(wěn)步提高

近年來，深圳私募證券投資基金行業(yè)的資本實力及專業(yè)能力穩(wěn)步提高。一是民營機(jī)構(gòu)表現(xiàn)活躍。深圳民營背景的私募證券投資基金管理人家數(shù)、管理規(guī)模分別為1,705家、6,013.4億元，占比達(dá)97.7%、98.4%，同比提升0.2及1.7個百分點。二是頭部機(jī)構(gòu)收益情況良好。轄區(qū)管理規(guī)模50億元以上的私募證券投資基金管理人注冊資本合計18.9億元，實繳資本合計18.6億元，2022年度營業(yè)收入合計10余億元。三是行業(yè)人才結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化。深圳私募證券投資基金管理人共有1.3萬名從業(yè)人員，其中取得基金從業(yè)資格證書的從業(yè)人員達(dá)1.22萬名，占比為93.8%；本科及以上學(xué)歷人員數(shù)量為1.08萬名，同比提升0.6個百分點。

（四）行業(yè)運(yùn)營愈發(fā)穩(wěn)健

深圳私募證券投資基金管理人專業(yè)化、規(guī)范化水平不斷提升。一是產(chǎn)品逾期情況有所好轉(zhuǎn)。截至2022年末，存續(xù)自主發(fā)行類私募證券投資基金中，逾期產(chǎn)品共計238只，管理規(guī)模62.5億元，同比減少10.2%、23.5%。二是基金托管比率有所提升。存續(xù)私募證券投資基金中，由基金托管人進(jìn)行托管的產(chǎn)品占比達(dá)98.3%，托管率較2021年末提升0.75個百分點。三是異地經(jīng)營現(xiàn)象有所改善。注冊地在深圳，經(jīng)營地在深圳以外的私募證券投資基金管理人共計402家，管理規(guī)模859.0億元，同比減少14.3%、16.1%。

二、多元策略百花齊放

（一）投資策略多元發(fā)展

2022年，深圳私募證券投資基金的投資策略多樣性有所增強(qiáng)。從投資標(biāo)的角度看，深圳存續(xù)私募證券投資基金主要采取的投資策略包括混合策略、權(quán)益策略和組合策略，產(chǎn)品數(shù)量分別為5,549只、3,731只、2,305只，占比分別為40.3%、27.1%、16.7%，合計占比達(dá)84.1%；投資規(guī)模分別為2,579.2億元、2,007.8億元、1,026.3億元，占比分別為41.4%、32.3%、16.5%，合計占比達(dá)90.2%。從各投資策略產(chǎn)品數(shù)量增長情況看，期貨及衍生品策略 的產(chǎn)品數(shù)量增長最為明顯，產(chǎn)品數(shù)量同比增長213.5%，其次分別是固收策略 和組合策略，產(chǎn)品數(shù)量同比分別增長36.4%、27.0%；此外，固收策略產(chǎn)品投資規(guī)模增速最高，投資規(guī)模同比增長6.5%。

圖3：深圳私募證券投資基金產(chǎn)品策略數(shù)量分布（2022年末）

資料來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（AMAC）

圖4：深圳私募證券投資基金產(chǎn)品策略規(guī)模分布（2022年末）

資料來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（AMAC）

（二）量化交易策略更為豐富

近年來，量化交易策略快速發(fā)展，策略類型趨于豐富。根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2022年末，深圳存續(xù)私募證券投資基金中采用量化交易策略的產(chǎn)品數(shù)量占比17.2%，產(chǎn)品數(shù)量同比增長7.8%。量化策略包括量化多頭、量化CTA及其他策略，其中：量化多頭策略產(chǎn)品數(shù)量占比41.1%，同比提升1.6個百分點；其他策略占比35.9%，同比提升1.2個百分點；量化CTA占比23.0%，同比下降2.8個百分點。量化多頭策略產(chǎn)品中，中證1000指數(shù)增強(qiáng)、滬深300指數(shù)增強(qiáng)策略的產(chǎn)品增速較快，產(chǎn)品數(shù)量同比增長214.3%、59.1%。量化CTA策略產(chǎn)品中，量化套利、量化趨利產(chǎn)品數(shù)量同比增長10.1%、0.5%。其他策略產(chǎn)品中，復(fù)合策略、股票市場中性策略產(chǎn)品數(shù)量同比增長2.9%、12.1%。

（三）資產(chǎn)投向更加多樣

截至2022年末，深圳存續(xù)私募證券投資基金主要持倉資產(chǎn)包括權(quán)益類資產(chǎn)、組合類資產(chǎn)、期貨和衍生品類資產(chǎn)，持倉規(guī)模分別為2,747.1億元、1,521.8億元、1,260.5億元，分別占存續(xù)私募證券投資基金總規(guī)模的44.1%、24.4%、20.3%，同比提升4.9、6.6及2.8個百分點。持倉分布上呈現(xiàn)“三個特點”：一是股票投資規(guī)模達(dá)2,708.7億元，占2022年末A股流通總市值0.34%，有效發(fā)揮價值發(fā)現(xiàn)功能。二是組合類資產(chǎn)中，持有私募基金等資管計劃的規(guī)模達(dá)1,194.9億元，持有公募基金的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)326.9億元，分別占總資產(chǎn)規(guī)模的19.2%、5.3%，同比提升4.0、2.6個百分點。三是持有新三板掛牌公司股票的規(guī)模達(dá)21.37億元，同比增長9.1%，持有上市公司定增股票的規(guī)模達(dá)17億元，為市場注入流動性。

三、行業(yè)貢獻(xiàn)有效提升

（一）滿足財富管理需求

深圳私募證券投資基金行業(yè)作為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分，在堅持基金份額持有人利益優(yōu)先原則的基礎(chǔ)上，立足自身所長不斷豐富產(chǎn)品類型，在回報投資者、服務(wù)投資者方面取得積極成效。截至2022年末，深圳私募證券投資基金行業(yè)為11.89萬名投資者提供專業(yè)化資產(chǎn)管理服務(wù)，同比增長11.6%。存續(xù)自主發(fā)行類私募證券投資基金中，各類私募基金投資者合計出資5,706.1億元，同比增長9.2%，其中居民投資額增長明顯，出資規(guī)模達(dá)2,737.5億元，同比增長14.7%，占比48.0%。

（二）積極踐行社會責(zé)任

深圳私募證券投資基金行業(yè)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，以實際行動踐行公益、回饋社會。2022年1月，東方港灣捐贈1,000萬元支持美麗鄉(xiāng)村建設(shè)，公司累計捐款超1.3億元；2022年3月，誠奇資產(chǎn)捐贈10萬元支持香港同胞做好防疫抗疫工作；2022年4月，凱豐成立“凱豐公益基金會”，捐贈20萬元物資支援江西南豐防疫、捐贈超20萬元支持鄉(xiāng)村振興；嘉石大巖成立“大巖新生命兒童基金”專注兒童救助公益事業(yè)，累計資助100余名患兒；12月，新思哲捐贈20萬元支持西部支教公益活動，累計捐款超100萬元。

四、行業(yè)生態(tài)持續(xù)完善

（一）政策扶持力度有所提升

2022年，深圳努力豐富政策工具箱，為私募證券投資基金行業(yè)營造良好發(fā)展環(huán)境。2022年4月，深圳市地方金融監(jiān)督管理局（以下簡稱深圳市金融局）印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)深圳風(fēng)投創(chuàng)投持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，提出對新設(shè)立或新遷入的大型私募證券投資基金管理人給予最高500萬元獎勵，推進(jìn)外商獨資私募證券投資機(jī)構(gòu)（WFOE PFM）試點。福田區(qū)加快建設(shè)財富管理中心步伐，于2022年6月印發(fā)《深圳市關(guān)于建設(shè)香蜜湖國際風(fēng)投創(chuàng)投街區(qū)的若干措施》，規(guī)劃打造私募證券等特色產(chǎn)業(yè)專業(yè)樓宇，從資金、辦公用地等方面給予政策支持。2022年9月，深港兩地同步發(fā)布“關(guān)于支持前海深港風(fēng)投創(chuàng)投聯(lián)動發(fā)展的十八條措施”，優(yōu)化前海WFOE PFM試點，積極爭取私募證券投資機(jī)構(gòu)落戶，對入駐產(chǎn)業(yè)載體的機(jī)構(gòu)給予辦公用房補(bǔ)貼和經(jīng)營團(tuán)隊扶持。

（二）行業(yè)自律服務(wù)有所增強(qiáng)

2022年，深圳證監(jiān)局指導(dǎo)深圳私募基金業(yè)協(xié)會充分發(fā)揮職能作用，助力深圳私募證券投資基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。一是成立證券投資專業(yè)委員會，開展行業(yè)交流，充分發(fā)揮頭部機(jī)構(gòu)引領(lǐng)作用，形成行業(yè)聚集效應(yīng)。二是在深圳證監(jiān)局和深圳市金融局指導(dǎo)下，舉辦深圳私募證券投資基金行業(yè)發(fā)展座談會，聽取意見建議，探索構(gòu)建行業(yè)發(fā)展良好生態(tài)，提升行業(yè)優(yōu)勢、打造行業(yè)品牌。三是積極建言獻(xiàn)策，深入分析私募證券投資基金管理人發(fā)展現(xiàn)狀及困難，圍繞“如何推動深圳私募證券投資基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”等主題進(jìn)行調(diào)研，推動地方政府以精準(zhǔn)服務(wù)促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。

編輯：小茉

審核：木魚

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