2月21日晚間，金科股份發(fā)布公告，公司及公司全資子公司重慶金科房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，已于當(dāng)日正式向重慶市第五中級(jí)人民遞交了重整申請(qǐng)相關(guān)資料，五中院經(jīng)審查后接收公司重整申請(qǐng)材料，案號(hào)分別為（2024）渝05破申129號(hào)、（2024）渝05破申130號(hào)。

金科股份表示，接收重整申請(qǐng)材料后，公司將合法合規(guī)穩(wěn)步扎實(shí)推進(jìn)重整工作，系統(tǒng)化解決公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，推進(jìn)公司加快實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。不過(guò)，對(duì)于公司的重整申請(qǐng)能否被裁定受理，尚存在不確定性。

至此，金科股份成為首家主動(dòng)申請(qǐng)重整的千億房企。

在此之前，主動(dòng)申請(qǐng)重整成功的是前百?gòu)?qiáng)房企隆基泰和。

上海市光明律師事務(wù)所律師陳鐵嬌、付永生在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)認(rèn)為，金科股份選擇在此時(shí)進(jìn)行重整程序，可能是意識(shí)到：

◆ 公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)正在進(jìn)一步惡化，需要通過(guò)更積極的措施來(lái)應(yīng)對(duì)。

◆ 通過(guò)重整程序，可以保護(hù)廣大職工、債權(quán)人、投資者的合法權(quán)益。

◆ 重整程序是在監(jiān)督下進(jìn)行的，可以確保各方權(quán)益得到公平、公正的保護(hù)，避免出現(xiàn)更大損失。

“重整目的在于通過(guò)司法程序解決債務(wù)問(wèn)題，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，恢復(fù)盈利能力，從而保護(hù)債權(quán)人、股東和員工的合法權(quán)益。”中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜也表示，在此程序中有可能會(huì)削減債務(wù)本金并重新確定計(jì)息方式，從而大大減輕企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)。

“這也是市場(chǎng)化、法治化化解風(fēng)險(xiǎn)的有效方式?！?/p>

從宣布到遞交申請(qǐng)用了近7個(gè)月

從2023年8月1日發(fā)布公告擬主動(dòng)向申請(qǐng)重整及預(yù)重整，到如今正式向遞交重整申請(qǐng)，金科股份用了近7個(gè)月時(shí)間。

在彼時(shí)的公告中，金科股份表示，通過(guò)重整及預(yù)重整能夠有效避免公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步惡化，能夠引入重整戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，幫助公司盡快恢復(fù)盈利能力，重回可持續(xù)發(fā)展軌道。

事實(shí)上，在金科主動(dòng)申請(qǐng)重整之前，就已有債權(quán)人對(duì)公司申請(qǐng)了重整。

2023年5月22日，由于約2791.5萬(wàn)元商票未按時(shí)履行承兌義務(wù)且已逾期多時(shí)，重慶端恒建筑工程有限公司（下稱重慶端恒）向重慶市五中院申請(qǐng)對(duì)金科股份進(jìn)行重整。

這次重整申請(qǐng)引來(lái)了深交所的質(zhì)疑與問(wèn)詢，要求金科股份核查并說(shuō)明雙方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，重慶端恒向提出重整是否受金科股份方面驅(qū)使，金科股份是否存在通過(guò)破產(chǎn)重整進(jìn)行逃廢債、損害債權(quán)人及中小股東合法權(quán)益的情形。

對(duì)此，金科股份一一否認(rèn)，并表示“公司不存在借助破產(chǎn)重整逃廢債的任何企圖”。

圖片來(lái)源：視覺中國(guó)

時(shí)至今日，重慶方面一直沒有宣布是否受理重慶端恒提出的重整申請(qǐng)。

在最新的公告中，金科股份表示，申請(qǐng)重整涉及大量前期準(zhǔn)備工作，公司前期已成立專項(xiàng)小組并在市政府工作專班和區(qū)政府的指導(dǎo)幫助下積極推進(jìn)各項(xiàng)工作，并系統(tǒng)性開展了債務(wù)人財(cái)產(chǎn)狀況和債權(quán)債務(wù)全面調(diào)查，與意向投資者簽訂《戰(zhàn)略投資框架協(xié)議》并按照協(xié)議穩(wěn)步推進(jìn)各項(xiàng)工作。

如今，金科股份正式向提出重整申請(qǐng)，意味著公司已完成相關(guān)要求，只待裁決。

律師：申請(qǐng)破產(chǎn)重整

或因公司的財(cái)務(wù)狀況不容樂(lè)觀

不過(guò)，金科股份并非近兩年首家主動(dòng)申請(qǐng)重整的百?gòu)?qiáng)房企。

2023年7月26日，前百?gòu)?qiáng)房企隆基泰和在官微發(fā)布公開信，宣布公司向申請(qǐng)重整，并已被裁定進(jìn)入司法重整階段。

“重整可能包括債務(wù)重組、資產(chǎn)重組等方式，這將減輕企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，特別是利息負(fù)擔(dān)?！卑匚南苍诮邮苊拷?jīng)記者采訪時(shí)表示。

北京金訴律師事務(wù)所主任王玉臣在接受每經(jīng)記者采訪時(shí)指出，金科股份向申請(qǐng)重整，通常是指破產(chǎn)重整。破產(chǎn)重整是指根據(jù)破產(chǎn)法相關(guān)規(guī)定，當(dāng)一家公司資不抵債，不具備債務(wù)償還能力的時(shí)候，可以通過(guò)法律程序?qū)具M(jìn)行重組，以恢復(fù)其償債能力和業(yè)務(wù)活力。在重整過(guò)程中，通常會(huì)提出一個(gè)重整方案，該方案需要得到債權(quán)人會(huì)議的同意，并由批準(zhǔn)才可執(zhí)行。

至于向申請(qǐng)重整后的具體周期，因案件復(fù)雜程度和效率而異，通常會(huì)持續(xù)幾個(gè)月到一兩年，甚至三四年不等。

根據(jù)金科股份此前披露，從收到債權(quán)人提出的重整申請(qǐng)到作出受理裁定，需要履行的主要程序有：預(yù)重整備案、預(yù)重整、重整受理；將結(jié)合上述流程綜合判斷公司是否符合重整條件、是否具備重整價(jià)值和重整可能，并依法裁定是否受理。此外，在正式受理上市公司重整申請(qǐng)前，還需要獲得省級(jí)政府、中國(guó)、最高審查支持。而重整后的發(fā)展走向，則取決于重整計(jì)劃的實(shí)施效果。

“如果能夠順利完成重整，企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)將大大減輕，有利于恢復(fù)運(yùn)營(yíng)能力，從而重回良性發(fā)展軌道?！卑匚南怖m(xù)稱，但重整過(guò)程復(fù)雜，需要、債權(quán)人、股東等多方合作，最終結(jié)果具有不確定性。

對(duì)于遞交重整申請(qǐng)后，金科股份表示，“如裁定受理對(duì)公司的重整申請(qǐng)，公司將依法配合及管理人開展相關(guān)重整工作，系統(tǒng)化解決公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，推進(jìn)公司加快實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)?！?/p>

王玉臣解釋，重整和債務(wù)展期是企業(yè)在面臨財(cái)務(wù)困境時(shí)的兩種不同策略。重整是破產(chǎn)法律流程中的一種，要嚴(yán)格按照上述流程推進(jìn)。而債務(wù)展期則是將債務(wù)的償還期限推遲，以便企業(yè)有更多時(shí)間籌集資金。

在王玉臣看來(lái)，金科股份選擇重整而不是債務(wù)展期，可能是因?yàn)楣镜呢?cái)務(wù)狀況不容樂(lè)觀，需要更徹底的解決方案。重整通常是在企業(yè)無(wú)法通過(guò)其他方式解決財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)的最后手段。與債務(wù)展期相比，重整可能會(huì)對(duì)企業(yè)的結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生更大更深遠(yuǎn)的影響，包括可能交出一定的管理權(quán)、股東發(fā)生重大變化、進(jìn)行資產(chǎn)出售、業(yè)務(wù)調(diào)整、管理層重大變動(dòng)等等。重整成功后，企業(yè)可能會(huì)獲得新的投資，重回正軌；但如果重整失敗，企業(yè)可能會(huì)面臨破產(chǎn)清算。而展期失敗后還有相對(duì)更多的選擇，甚至還可以選擇重整。

金科股份2023年三季報(bào)顯示，負(fù)債合計(jì)2271億元，較2023年半年報(bào)時(shí)降低139億元，其中一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為350.6億元。企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，目前金科股份債券余額為122.39億元，其中違約債券金額合計(jì)37.04億元。

另?yè)?jù)金科股份業(yè)績(jī)預(yù)告，2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損額在48億至78億元之間，較上年同期213.92億元的虧損大幅下降；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)虧損額在36億至66億元之間，上年同期虧損為205.2億元。