原標(biāo)題：融創(chuàng)獲救，釋放4大重要房地產(chǎn)信號(hào)，國家擬擴(kuò)圍房企白名單

房地產(chǎn)再次傳來大好消息，雖然來自于房企，但是不亞于行業(yè)的一些政策利好。

11月20日晚，融創(chuàng)中國發(fā)布公告，宣布境外債務(wù)重組各項(xiàng)條件已獲滿足，即日起正式生效。歷時(shí)18個(gè)月的融創(chuàng)境外債重組正式宣告成功，這也就意味著融創(chuàng)成為第一家完成境內(nèi)外債務(wù)重組所有流程的大型房企。

什么意思呢？就是說基本上可以宣布融創(chuàng)成功上岸。融創(chuàng)的債務(wù)重組成功，這也注定將是房地產(chǎn)化解債務(wù)問題標(biāo)志性事件！

據(jù)了解，伴隨境內(nèi)外公開市場(chǎng)債務(wù)全部重組完成，融創(chuàng)整體化解約900億元債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)基本面也將迎來全面好轉(zhuǎn)。不僅對(duì)融創(chuàng)自身而言，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)來說，其信號(hào)意義也是不言而喻的，標(biāo)志著新一輪房地產(chǎn)調(diào)整出現(xiàn)了新的轉(zhuǎn)機(jī)，對(duì)行業(yè)具有典型性和示范意義：

第一，它是第一家債務(wù)重組成功落地的大型房企。

自2021年下半年以來，已有超過50家上市房企啟動(dòng)境外債務(wù)重組。雖然融創(chuàng)并非出險(xiǎn)最早的房企，但現(xiàn)在來看卻是最早完成境內(nèi)外債重組的大型房企。這對(duì)激活其他房企信心具有重要的積極意義。

第二，如何承擔(dān)起自救主體責(zé)任，并為行業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)化解的范本？

2022年5月12日，融創(chuàng)中國公告宣布，自己還是走到了債務(wù)逾期這一步。此后，融創(chuàng)開啟了尋求債務(wù)的整體解決方案，并通過利用股東借款、股權(quán)融資、資產(chǎn)出售等方式進(jìn)行“自救”。

從融創(chuàng)宣布債務(wù)違約到成功重組，用了500余天。那融創(chuàng)究竟是通過什么手段實(shí)現(xiàn)的呢？又能為其他房企提供哪些可借鑒的參考呢？

公開資料顯示，包括強(qiáng)制可轉(zhuǎn)債、換股等在內(nèi)的菜單式重組方案，充分照顧到不同債權(quán)人訴求，也幫助企業(yè)大幅度減債，顯著增厚凈資產(chǎn)。據(jù)一位債券分析師表示，

一家全球知名的基金管理人表示，“融創(chuàng)的方案很創(chuàng)新，滿分10分的話我打9分。但比方案更打動(dòng)我的是，老孫及管理團(tuán)隊(duì)一直以來積極主動(dòng)推進(jìn)的態(tài)度?！比趧?chuàng)中國的債務(wù)重組方案充分考慮到當(dāng)下行業(yè)波動(dòng)變化，既有效保障公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，又充分尊重債權(quán)人訴求。

我們復(fù)盤融創(chuàng)的重組成功之路可以發(fā)現(xiàn)，離不開政策支持、地方專班指導(dǎo)以及廣大債權(quán)人的理解，然后企業(yè)通過努力，行之有效化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高質(zhì)量樣本，具備很強(qiáng)的示范性。

第三，有效保障到后續(xù)“保交付”。

融創(chuàng)此次重組完成，為后續(xù)經(jīng)營(yíng)恢復(fù)創(chuàng)造了更好的條件。最重要的是，將為保交樓提供重要保障。

2022年以來，融創(chuàng)通過努力爭(zhēng)取，累計(jì)獲得約190億保交付紓困基金；公司與AMC開展廣泛合作，融資金額超200億元，盤活多個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。據(jù)了解，融創(chuàng)今年將保30萬套交付任務(wù)，此次重組成功，將極大削減償債壓力，從而將優(yōu)先資源利用后續(xù)的保交付工作中。

第四，恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)將極大鼓舞市場(chǎng)信心。

“保交付”的順利推進(jìn)，將為購房者提供巨大信心，對(duì)融創(chuàng)后邊的銷售回暖也提供有力支撐，從而確保房企進(jìn)入良性循環(huán)的發(fā)展軌跡中。實(shí)際上也同樣會(huì)帶動(dòng)其他房企和購房者的信心。

當(dāng)然不是單純?yōu)榱私o融創(chuàng)叫好，更不是大張旗鼓宣揚(yáng)什么，畢竟路都是自己走的，做這一切都是應(yīng)該的。但是不管怎么說，融創(chuàng)的重組成功將極大鼓舞市場(chǎng)士氣，為整個(gè)行業(yè)再次樹立信心，有問題不是撒手不管，更不是擺爛，而是要積極尋求解決問題的方案，這為其他房企擺脫風(fēng)險(xiǎn)提供了樣本。

另外一個(gè)行業(yè)好消息，據(jù)財(cái)新11月20日消息，金融監(jiān)管部門在11月17日召開的金融機(jī)構(gòu)座談會(huì)上，討論了多項(xiàng)房地產(chǎn)金融放松政策?！叭齻€(gè)不低于”或?qū)⑹峭苿?dòng)金融支持房地產(chǎn)的更具體落地，即各家銀行自身房地產(chǎn)貸款增速不低于銀行行業(yè)平均房地產(chǎn)貸款增速，對(duì)非國有房企對(duì)公貸款增速不低于本行房地產(chǎn)增速，對(duì)非國有房企個(gè)人按揭增速不低于本行按揭增速。

然后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在起草一份中資房地產(chǎn)商白名單，可能有50家國有和民營(yíng)房企會(huì)被列入其中，在列的企業(yè)將獲得包括信貨、債權(quán)和股權(quán)融資等多方面的支持，這一名單較今年年初具有系統(tǒng)重要性優(yōu)質(zhì)房企的范圍有所擴(kuò)大。

之前的金融16條政策很猛，但是落地情況不佳，所以，這是要通過政策迫使金融機(jī)構(gòu)將支持房地產(chǎn)企業(yè)脫險(xiǎn)落到實(shí)處，已經(jīng)開始痛下決心了。