近日光伏SNEC展會火爆程度刷新了歷史記錄，參展商和觀眾人數(shù)均超過往年?；鸨谋澈?，有兩點最值得關(guān)注：首先，光伏雖內(nèi)卷加劇，但景氣度仍非常高，今年需求預期不斷被上調(diào)，所以不必太悲觀；其次，光伏技術(shù)更新迭代非常快，目前TOPCon已經(jīng)用實際行動征服了客戶，搶先占了市場份額，滲透率快速提升。相比而言，HJT雖也在進步，但現(xiàn)在還想超過TOPCon，有多大勝算？

01 SNEC火爆背后揭示：光伏技術(shù)永遠是市場最關(guān)注的點

今年SNEC光伏展比往年都要火爆，可以說是史上最大的SNEC光伏展了，集結(jié)了全球95個國家和地區(qū)，3000多家參展企業(yè)，海內(nèi)外供需方密集交流。

其中有兩點最需要關(guān)注：

第一，市場對今明兩年的光伏需求更為樂觀。業(yè)內(nèi)已經(jīng)上調(diào)了今年光伏的需求，國內(nèi)裝機年初預計在100-130GW左右，目前已經(jīng)上修到超150GW了；組件端總需求也從400GW多上修到了500GW+，并預計2024年增速還能達到30-40%。也就是說，雖然今年市場都清楚硅料進入下行通道后會光伏終端放量，但是從市場的反饋來看，需求可能比此前預期的還要好，要更樂觀。

第二，光伏新技術(shù)備受關(guān)注，各家也紛紛亮相自己的拳頭產(chǎn)品。最重磅的是隆基亮相了自己的新品基于HPDC技術(shù)的組件新品Hi-MO 7。HPDC屬于在HPC技術(shù)上的又一次創(chuàng)新升級，隆基打入分布式市場用的是Hi-MO 6產(chǎn)品，搭載的是HPBC電池技術(shù)，集中式市場主要用的是Hi-MO 5和Hi-MO 7。隆基的內(nèi)部人員也強調(diào)，Hi-MO 7產(chǎn)品通過提高全生命周期的發(fā)電量顯著降低大型荒漠光伏項目的度電成本。

除了隆基外，其他企業(yè)也陸續(xù)發(fā)布自己新品，協(xié)鑫集成發(fā)布“蓮花”系列組件；天合光能還在展會上重磅全球發(fā)布新一代N型i-TOPCon先進技術(shù)；晶澳科技正式發(fā)布基于182mm*199mm尺寸矩形硅片的組件DeepBlue 4.0 Pro；固德威發(fā)布了新一代50kW/100kWh工商儲戶外一體柜，最大可擴容至650kW/1300kWh；陽光電源，發(fā)布家庭綠電優(yōu)化器新品：“1+∞全屋綠電解決方案”；昱能科技推出全新Wi-Fi+藍牙雙通信模式微型逆變器EZ1系列產(chǎn)品，等等。

今年光伏展整體給人的感受就是光伏行業(yè)非常熱，且各家都在技術(shù)，效率，降本方面想方設(shè)法突破，N型產(chǎn)品百花齊放，能明顯感受到N型時代的來臨。

02 TOPCon捷足先登搶了市場份額，HJT還能否逆襲？

技術(shù)路線上，TOPCon、HJT、XBC電池、鈣鈦礦進展都有相應(yīng)進展。以HJT為例子，HJT其實市場此前給了太高的預期，但是因為一直降本比較困難，所以遲遲難以放量，目前HJT的進展超預期的點在無主柵的量產(chǎn)進展較快，50%的銀包銅導入量產(chǎn)后各自測試已達標，能大大降銀耗，而硅片薄片化目前已經(jīng)進展到110μm了，還有銅電鍍，光轉(zhuǎn)膜等技術(shù)等等都有進展，目前最樂觀估計是今年下半年單W成本與PERC差距有望縮減至5-8分/W。

但是有關(guān)于HJT降本的樂觀預期也不是一次兩次了，市場堅定擁護HJT的人，也被其一次次降本慢的現(xiàn)狀磨滅了信心。然而，競爭是殘酷的，相比HJT，市場曾經(jīng)最不看好的TOPCon卻已經(jīng)占據(jù)了大部分市場份額，市場一直認為TOPCon只是過渡路線，效率天花板太低，且不像HJT那樣容易與鈣鈦礦疊層，認為其只有幾年光景，所以一直不是看看好他，直到去年TOPCon是放量大年，市場才逐漸接受了TOPCon。

然而，此次光伏展一個重要的超預期的點就是，TOPCon的滲透率在加速，客戶已將TOPCon做為首要選擇，量產(chǎn)性價比遠優(yōu)于其他技術(shù)。

去年是TOPCon的量產(chǎn)元年，也就是說頭部組件企業(yè)為了向下游更好的推廣N型產(chǎn)品，不得不讓些利潤，2022年央企和國企組件招標占比最高15%，最低4%。但進入了2023年后，終端已經(jīng)逐步適應(yīng)TOPCon，性價比也逐步被認可，2023年4-5月央國企招標的組件中N型占比已經(jīng)提升到了40%-50%，大幅高于去年，TOPCon的滲透率提升很快。

溢價方面，TOPCon組件因為功率更高，可以有效的降低電站端BOS成本；且因為低衰減優(yōu)勢可以提升單瓦發(fā)電增益，進而帶來系統(tǒng)端溢價的提升。目前TOPCon組件溢價在7分左右的較多，但也有提升到了1毛錢的，按照理論溢價2毛錢算，隨著TOPCon滲透率提升，溢價上升空間還很高。

所以，此次光伏展讓很多人對光伏紙上談兵的了解落到了實處。也就是光伏沒有想象的那么差，今明兩年景氣度仍比預期高，此外電池技術(shù)迭代很快，市場還在爭論HJT和TOPCon誰贏誰輸?shù)臅r候，TOPCon已經(jīng)用行動做出了結(jié)果，這里并不是是說HJT未來沒有機會，只是說，隨著TOPCon已經(jīng)先發(fā)優(yōu)勢占掉了市場份額，且得到了客戶認可，短期HJT超越難度還是比較大的，類似于PERC4-5年的紅利期，TOPCon今年才是放量第二年，紅利還遠遠沒結(jié)束，市場也需要改變固有的偏見了。