副方星海明確了中國特色現(xiàn)代期貨市場發(fā)展道路。

在9月5日召開的中國期貨業(yè)協(xié)會第六次會員大會上，方星海表示，要認(rèn)真落實《期貨和衍生品法》這個期貨行業(yè)的根本，嚴(yán)格依法辦事，依法治市，既嚴(yán)厲打擊違法行為，又積極維護(hù)經(jīng)營主體合法權(quán)利。

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對于下一步期貨市場建設(shè)，方星海提出：

確保市場平穩(wěn)運(yùn)行，加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測分析和預(yù)研預(yù)判，重點做好重要農(nóng)產(chǎn)品、基礎(chǔ)性能源、戰(zhàn)略性礦產(chǎn)等相關(guān)品種的全球跟蹤分析

加強(qiáng)對高頻交易等新型交易行為的監(jiān)管，加強(qiáng)期現(xiàn)聯(lián)動監(jiān)管，堅決防止過度投機(jī)

優(yōu)化交易者結(jié)構(gòu)，豐富期貨市場參與主體，特別是加大產(chǎn)業(yè)客戶培育力度

降低市場交易成本，進(jìn)一步豐富期貨價格體系和展示維度

要對輿情管理充分重視，主動加強(qiáng)與主流媒體等的溝通合作

加快建設(shè)高質(zhì)量期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和行業(yè)隊伍

嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)活動，堅決遏制浮躁和投機(jī)風(fēng)氣滋長

健全期貨行業(yè)場外市場風(fēng)險監(jiān)測預(yù)防預(yù)警機(jī)制

期貨市場的積極變化

方星海表示，過去五年，期貨市場建設(shè)市場結(jié)構(gòu)、市場功能、行業(yè)生態(tài)發(fā)生積極變化，市場基礎(chǔ)制度不斷完善，市場活力和韌性持續(xù)增強(qiáng)，初步走出了一條既立足國情又借鑒全球有益經(jīng)驗的發(fā)展道路。

具體來看，市場結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，品種體系不斷豐富。截至2023年8月底，我國共上市期貨期權(quán)品種121個，與2018年底的61個品種相比翻了一番。2022年，期貨市場總成交量67.7億手，成交額534.9萬億元，與2018年相比分別增長了123%和154%。今年上半年，全市場交易量和持倉量保持顯著增長態(tài)勢。8月初，我國期貨市場總資金突破1.8萬億元，創(chuàng)歷史新高。迅速成長的期貨市場正在逐漸適應(yīng)我國全球貿(mào)易大國體量和超大規(guī)模市場的風(fēng)險管理需求。

交易者結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。今年上半年，全市場機(jī)構(gòu)投資者成交量占比為46.3%，較2018年同期上升了25.6%。今年6月底，全市場機(jī)構(gòu)投資者持倉量和客戶權(quán)益占比分別為70.3%和70.9%，比2018年底分別上漲了20.6%和15.9%。特別是產(chǎn)業(yè)客戶參與度穩(wěn)步提升。6月底，產(chǎn)業(yè)客戶持倉占比提升至31.5%，A股上市公司套期保值參與率由2013年的6.5%提高到了22.9%。

同時，市場功能有效發(fā)揮，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的作用進(jìn)一步凸顯。目前期貨市場期現(xiàn)相關(guān)性在90%以上的品種共40個，銅、玉米、棉花、黃大豆一號等品種期現(xiàn)價格相關(guān)性在95%以上。2021年至今，期貨風(fēng)險管理公司通過期現(xiàn)業(yè)務(wù)累計服務(wù)實體企業(yè)8.3萬家次，其中，累計服務(wù)中小微企業(yè)5.7萬家次、服務(wù)上市公司7524家次。面對國際原油“負(fù)油價”、倫鎳暴漲等極端行情，我國期貨市場成功應(yīng)對了輸入性風(fēng)險。在風(fēng)險防控和處置方面，這兩次事件均展示了我國期貨市場的制度安排具有獨(dú)特優(yōu)勢。

服務(wù)保供穩(wěn)價大局。2021年以來，面對鐵礦石、玉米、大豆、生豬、棉花等重要大宗商品價格大幅波動，密切關(guān)注相關(guān)品種運(yùn)行情況，及早研判風(fēng)險，依法依規(guī)及時采取措施，確保期貨市場運(yùn)行穩(wěn)定，既有效控制了風(fēng)險，又保持了市場一定規(guī)模和活力。在本輪豬周期中，生豬期貨助力生豬養(yǎng)殖企業(yè)在市場價格波動中安排產(chǎn)能，合理安排出欄計劃，從而穩(wěn)定了市場供應(yīng)。

“保險+期貨”有效服務(wù)中小農(nóng)戶?；谖覈髧∞r(nóng)基本國情，發(fā)揮期貨專業(yè)優(yōu)勢，助力農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險管理，為農(nóng)民穩(wěn)收增收。五年來，期貨行業(yè)累計開展“保險+期貨”項目5253個，累計承保現(xiàn)貨價值1334.6億元，覆蓋全國31個省的1220縣（市），惠及530多萬農(nóng)戶、3006個農(nóng)業(yè)合作社、1433個家庭農(nóng)場、2325個農(nóng)業(yè)企業(yè)，實現(xiàn)賠付42.5億元，為促進(jìn)鄉(xiāng)村振興和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)貢獻(xiàn)了期貨力量。

期貨行業(yè)生態(tài)持續(xù)改善

方星海介紹，期貨行業(yè)發(fā)展生態(tài)持續(xù)改善，五年來，伴隨著期貨市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化和功能強(qiáng)化，期貨公司業(yè)務(wù)規(guī)模逐步擴(kuò)大，服務(wù)模式逐步增加，服務(wù)能力持續(xù)提升，初步具備了從交易通道服務(wù)向期貨功能服務(wù)、從被動風(fēng)險管理向主動風(fēng)險管理轉(zhuǎn)型升級的基礎(chǔ)。

2022年底，我國期貨公司總資產(chǎn)近1.7萬億元，凈資產(chǎn)1841.7億元，2022年營業(yè)收入401.6億元，較2018年分別增長了230.6%、67.3%和53.4%。2022年，排名前20的期貨公司凈資產(chǎn)和凈利潤的行業(yè)占比分別為52.1%和88.9%，分類評價中A類及以上優(yōu)質(zhì)公司達(dá)54家，占比超過36%，比2018年上升了11個百分點，第一梯隊公司隊伍擴(kuò)大，一批頭部公司脫穎而出。

當(dāng)前，多層次期貨中介服務(wù)體系初步形成，初步建立了以期貨經(jīng)紀(jì)、風(fēng)險管理和資產(chǎn)管理為主的業(yè)態(tài)，逐步探索出具有期貨特色的服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的有效模式。2021年至今，期貨公司通過倉單服務(wù)業(yè)務(wù)累計為實體企業(yè)提供資金支持434.7億元，助力緩解中小微企業(yè)“融資難”困境。通過期現(xiàn)結(jié)合的基差貿(mào)易業(yè)務(wù)實現(xiàn)購銷總額1.3萬億元，有助于產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)鎖定利潤，增強(qiáng)供應(yīng)鏈安全與韌性。通過含權(quán)貿(mào)易業(yè)務(wù)實現(xiàn)現(xiàn)貨購銷總額累計達(dá)138.44億元，通過場外衍生品業(yè)務(wù)對沖風(fēng)險新增名義本金5.2萬億元，幫助企業(yè)降低成本、管理庫存、增厚利潤。

目前我國期貨公司共設(shè)立19家境外子公司，其中18家位于香港，1家位于新加坡。同時，已核準(zhǔn)外資獨(dú)資期貨公司2家，期貨行業(yè)對外開放持續(xù)深化，跨境服務(wù)能力不斷增強(qiáng)。

在法治建設(shè)方面，方星海表示，《期貨和衍生品法》頒布實施，填補(bǔ)了這個領(lǐng)域長達(dá)20多年的“基本法”空白，從法律層面解決了期貨市場發(fā)展中帶有根本性、全局性和長期性的問題，明確了市場價值取向、發(fā)展方向和根本路徑，為促進(jìn)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展奠定了堅實制度基礎(chǔ)。認(rèn)真貫徹落實《期貨和衍生品法》，本著“成熟一批、及時修改一批”的原則，有序開展配套規(guī)章、規(guī)范性文件的完善工作，期貨和衍生品市場基礎(chǔ)制度日臻完善。

我國期貨市場已呈現(xiàn)鮮明中國特色

方星海指出，從我國期貨市場看，經(jīng)過30多年的發(fā)展實踐，已經(jīng)呈現(xiàn)出鮮明的中國特色。

一是推出中國特色期貨品種。基于農(nóng)業(yè)大國國情，上市紅棗、蘋果、花生等特色品種，更好服務(wù)三農(nóng)?；谕暾I(yè)體系和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，上市PTA等中間產(chǎn)品和不銹鋼等終端產(chǎn)品期貨，助力增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈韌性。

二是構(gòu)建中國特色的期貨監(jiān)管體系。建立了會機(jī)關(guān)、派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、中國期貨監(jiān)控、期貨業(yè)協(xié)會“五位一體”協(xié)作監(jiān)管機(jī)制，會機(jī)關(guān)以期貨部為主發(fā)揮指揮中心作用，派出機(jī)構(gòu)發(fā)揮機(jī)構(gòu)端一線監(jiān)管作用，期貨交易所發(fā)揮市場端一線監(jiān)管作用，中國期貨監(jiān)控發(fā)揮數(shù)據(jù)中心和監(jiān)測平臺作用，期貨業(yè)協(xié)會發(fā)揮自律監(jiān)管作用。機(jī)制建立以來運(yùn)轉(zhuǎn)順暢，各方緊密聯(lián)動、協(xié)作配合，及時發(fā)現(xiàn)和查處違法違規(guī)行為、及時阻斷市場風(fēng)險蔓延。

三是形成中國特色的風(fēng)險控制體系。按照從嚴(yán)控制風(fēng)險的監(jiān)管理念，建立完善了期貨市場風(fēng)險控制和市場監(jiān)管的制度框架，已基本形成了總體符合國際慣例、又適應(yīng)國情市情的風(fēng)控及監(jiān)管制度，包括：嚴(yán)格準(zhǔn)入，統(tǒng)一開戶實名制和一戶一碼穿透式監(jiān)管；為防范系統(tǒng)性風(fēng)險及市場操縱等，建立了獨(dú)立的全市場監(jiān)測監(jiān)控系統(tǒng)；為防范中介機(jī)構(gòu)風(fēng)險，建立了以凈資本監(jiān)控和分類監(jiān)管為核心的期貨公司風(fēng)險監(jiān)管制度；為保護(hù)投資者合法權(quán)益，建立了保證金安全存管監(jiān)控制度和期貨投資者保障基金等。

四是創(chuàng)新中國特色業(yè)務(wù)模式。創(chuàng)立并穩(wěn)步擴(kuò)大“保險+期貨”模式，將農(nóng)產(chǎn)品市場風(fēng)險通過期貨市場分散，由眾多參與者共擔(dān)，為構(gòu)建農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼、農(nóng)產(chǎn)品期貨和農(nóng)業(yè)保險的聯(lián)動機(jī)制做了有益的探索。推進(jìn)期現(xiàn)融合深化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈服務(wù)，通過設(shè)立期貨風(fēng)險管理公司，創(chuàng)新開展倉單服務(wù)、基差貿(mào)易、含權(quán)貿(mào)易、場外衍生品等風(fēng)險管理業(yè)務(wù)，有效提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的深度和廣度。實踐充分證明，基于國情市情設(shè)計的相關(guān)制度機(jī)制是行之有效的，期貨市場發(fā)現(xiàn)價格、管理風(fēng)險、配置資源功能不斷強(qiáng)化，在服務(wù)鄉(xiāng)村振興、服務(wù)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、服務(wù)初級產(chǎn)品保供穩(wěn)價等方面發(fā)揮了積極作用。

三方面著力建設(shè)中國特色現(xiàn)代期貨市場

方星海表示，一是堅持以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為宗旨。二是堅持體現(xiàn)市場一般規(guī)律與國情市情有機(jī)結(jié)合。三是堅持守牢風(fēng)險底線。四是堅持服務(wù)國家宏觀調(diào)控大局。

方星海強(qiáng)調(diào)，要認(rèn)真落實《期貨和衍生品法》這個期貨行業(yè)的根本，嚴(yán)格依法辦事，依法治市，既嚴(yán)厲打擊違法行為，又積極維護(hù)經(jīng)營主體合法權(quán)利。

第一，突出穩(wěn)中求進(jìn)，更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長大局。

一是市場要穩(wěn)。確保市場平穩(wěn)運(yùn)行，以市場穩(wěn)促進(jìn)功能提升。加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測分析和預(yù)研預(yù)判，持續(xù)加強(qiáng)對輸入性、結(jié)構(gòu)性風(fēng)險的研判，重點做好重要農(nóng)產(chǎn)品、基礎(chǔ)性能源、戰(zhàn)略性礦產(chǎn)等相關(guān)品種的全球跟蹤分析。加強(qiáng)對高頻交易等新型交易行為的監(jiān)管，加強(qiáng)期現(xiàn)聯(lián)動監(jiān)管，堅決防止過度投機(jī)，引導(dǎo)資本在期貨市場規(guī)范運(yùn)作。

二是功能要進(jìn)。重點要通過“三優(yōu)化”實現(xiàn)“一提升”，即：優(yōu)化產(chǎn)品規(guī)則，堅持緊貼實體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)需要的基本原則，真正形成與實體產(chǎn)業(yè)適配的產(chǎn)品標(biāo)的、合約規(guī)則、交割機(jī)制。優(yōu)化交易者結(jié)構(gòu)，豐富期貨市場參與主體，特別是加大產(chǎn)業(yè)客戶培育力度，破除體制機(jī)制障礙，完善財會等配套規(guī)則，強(qiáng)化國企和龍頭企業(yè)示范帶動效應(yīng)，促進(jìn)上中下游企業(yè)廣泛參與。優(yōu)化市場運(yùn)行，完善市場監(jiān)管，降低市場交易成本，保障市場在量的合理增長和質(zhì)的有效提升上保持合理平衡。通過“三優(yōu)化”，進(jìn)一步豐富期貨價格體系和展示維度，提升價格信息質(zhì)量，推動期貨價格的廣泛應(yīng)用，提升價格影響力。

三是輿情要穩(wěn)。建立公眾對期貨市場的正確認(rèn)知、塑造良好行業(yè)形象具有重要意義。早些年期貨行業(yè)的風(fēng)險事件給公眾留下了不良印象，期貨市場的負(fù)面評價還時有出現(xiàn)。方星海強(qiáng)調(diào)，要對輿情管理有充分的重視，主動加強(qiáng)與主流媒體、地方政府、現(xiàn)貨管理部門的溝通合作，加大對期貨市場功能作用、行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)案例的宣傳推廣，讓相關(guān)部門、企業(yè)公司、社會公眾認(rèn)識到期貨市場的積極作用。期貨行業(yè)分析師、研究專家要發(fā)揮更大作用，積極主動正面發(fā)聲，促進(jìn)營造良好的社會預(yù)期。

第二，突出專業(yè)能力，加快建設(shè)高質(zhì)量期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和行業(yè)隊伍。方星海表示，目前，我國期貨公司有150多家，但是整體實力對比國內(nèi)外金融同行仍然偏弱，服務(wù)能力還有很大提升空間?！镀谪浐脱苌贩ā返念C布實施為期貨公司拓寬了展業(yè)空間，應(yīng)該認(rèn)清形勢、抓住機(jī)遇，努力實現(xiàn)新發(fā)展新作為。

一是找準(zhǔn)定位。圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的需要，以滿足交易者特別是實體企業(yè)風(fēng)險管理需求為導(dǎo)向，持續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，著力提升以定價能力和交易能力為核心的競爭力，為各類主體提供優(yōu)質(zhì)的風(fēng)險管理和財富管理服務(wù)。

二是做強(qiáng)專業(yè)。專業(yè)是金融服務(wù)機(jī)構(gòu)安身立命的基礎(chǔ)。期貨公司要堅持和強(qiáng)化期貨和衍生品領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢，為實體經(jīng)濟(jì)提供風(fēng)險管理、價格問題解決、綜合金融服務(wù)等專業(yè)方案，樹立價格風(fēng)險管理者、市場流動性提供者、居民財富管理者等專業(yè)形象，健全以交易者利益為導(dǎo)向的完整服務(wù)鏈條，努力實現(xiàn)服務(wù)能力和盈利能力的同步提升。

三是強(qiáng)化服務(wù)。期貨公司風(fēng)險管理業(yè)務(wù)是對接實體經(jīng)濟(jì)、發(fā)揮期貨市場功能的重要載體，經(jīng)過10多年的實踐，行業(yè)機(jī)構(gòu)積累了較豐富的服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶的經(jīng)驗，這是其他金融中介不具備的，也是當(dāng)前大批產(chǎn)業(yè)企業(yè)迫切需要的。希望行業(yè)機(jī)構(gòu)能適應(yīng)當(dāng)前的新形勢新要求，牢牢抓住自身的特長和優(yōu)勢，主動對照風(fēng)險管理商的標(biāo)準(zhǔn)和要求，結(jié)合實際做精主業(yè)、做深專業(yè)，樹立品牌和核心競爭力，努力打造期貨行業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)桿型企業(yè)。

四是守住底線。合規(guī)風(fēng)控能力始終是金融機(jī)構(gòu)長遠(yuǎn)發(fā)展的重要保障。新形勢下，期貨公司要創(chuàng)新發(fā)展，必須堅守風(fēng)險底線，走穩(wěn)健合規(guī)的發(fā)展之路。將尊重市場、尊重規(guī)律貫穿始終，將穩(wěn)健經(jīng)營、審慎經(jīng)營貫穿始終，做到發(fā)展與風(fēng)控能力相匹配，有所為有所不為。要注重精神引領(lǐng)和文化引導(dǎo)，突出加大職業(yè)道德教育在員工培訓(xùn)、從業(yè)資格答案和高管任職資格評定中的權(quán)重，自覺維護(hù)和提升行業(yè)聲譽(yù)。

第三，突出中國特色，推動行業(yè)治理體系邁上新臺階。

一要健全產(chǎn)品和服務(wù)體系。堅持實踐標(biāo)準(zhǔn)，不斷完善中國特色現(xiàn)代期貨市場發(fā)展模式，基于實體經(jīng)濟(jì)需要和產(chǎn)業(yè)客戶需求，不斷完善適應(yīng)中國企業(yè)發(fā)展壯大和全球化經(jīng)營的品種體系，持續(xù)推動中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，鞏固和強(qiáng)化服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的行業(yè)特色。

二要不斷完善基礎(chǔ)制度。適應(yīng)《期貨和衍生品法》實施對于期貨市場監(jiān)管和行業(yè)治理的新要求，做好配套法規(guī)制度“立、改、廢”工作，圍繞品種上市注冊、持倉管理、產(chǎn)業(yè)客戶培育、期貨公司業(yè)務(wù)范圍等完善法規(guī)制度體系，增加制度供給，夯實市場發(fā)展基礎(chǔ)。

三要不斷提升監(jiān)管水平。堅持敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏風(fēng)險，發(fā)揮各方合力，著力增強(qiáng)“五位一體”特色監(jiān)管優(yōu)勢，做好分類監(jiān)管，提高監(jiān)管效能，督促行業(yè)機(jī)構(gòu)完善合規(guī)風(fēng)控和激勵約束機(jī)制，推動各類市場主體依法合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)活動，堅決遏制浮躁和投機(jī)風(fēng)氣滋長，著力構(gòu)建有利于期貨行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的良好環(huán)境。要實施行業(yè)差異化發(fā)展，特色化服務(wù)，分類確定服務(wù)范疇。

方星海強(qiáng)調(diào)，期貨業(yè)協(xié)會堅守“自律、服務(wù)、傳導(dǎo)”職能定位，積極發(fā)揮促進(jìn)行業(yè)規(guī)范、有序、創(chuàng)新發(fā)展的重要作用，成績值得充分肯定。下一步，協(xié)會要充分發(fā)揮好法律賦予的職責(zé)職能，強(qiáng)化引領(lǐng)，引導(dǎo)行業(yè)牢記國之大者，加快實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

一要進(jìn)一步完善期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)范和自律規(guī)則，發(fā)揮自律管理的示范傳導(dǎo)和聲譽(yù)激勵約束機(jī)制作用，促進(jìn)行業(yè)機(jī)構(gòu)提高中介能力、專業(yè)能力和服務(wù)能力。

二要主動發(fā)揮補(bǔ)位、平衡、預(yù)防作用，升級完善行業(yè)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)測和線上檢查系統(tǒng)，推動從業(yè)人員隊伍建設(shè)和行業(yè)文化建設(shè)，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)客戶和重要交易者服務(wù)與培育，圍繞期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)加強(qiáng)信用、規(guī)則和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，健全期貨行業(yè)場外市場風(fēng)險監(jiān)測預(yù)防預(yù)警機(jī)制。

三要強(qiáng)化服務(wù)意識，大興調(diào)查研究之風(fēng)，努力為會員排憂解難，積極反映會員呼聲，推動解決行業(yè)“急難愁盼”問題。將依法加強(qiáng)對協(xié)會工作的指導(dǎo)和監(jiān)督，支持協(xié)會履行好法定職責(zé)，建立行政監(jiān)管與自律管理分工協(xié)作、有效銜接的工作機(jī)制，推動期貨行業(yè)治理體系和能力建設(shè)取得新進(jìn)展。