不管外部環(huán)境如何變化，光伏產(chǎn)業(yè)“打鐵仍需自身硬”。

6月12日傍晚，突然有多家媒體報(bào)道，有中國光伏企業(yè)高管在參加2023年德國慕尼黑國際太陽能技術(shù)博覽會(huì)時(shí)在現(xiàn)場被帶走。一石激起千層浪，該消息迅速讓整個(gè)行業(yè)陷入緊張狀態(tài)。

眾所周知，中國的光伏產(chǎn)業(yè)目前是“兩頭在外”狀態(tài)，即原料需要大量進(jìn)口，產(chǎn)品需要大量出口，隨著前幾年歐美一些國家對(duì)中國光伏展開“雙反”（即反傾銷、反補(bǔ)貼）調(diào)查，隨后中國光伏行業(yè)陷入了巨大的逆境之中?，F(xiàn)在，中國光伏企業(yè)高管被帶走風(fēng)波，再次讓行業(yè)繃緊了神經(jīng)。

13日凌晨，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)深夜發(fā)布公告澄清，稱中國光伏產(chǎn)業(yè)多名高管被帶走不實(shí)，僅有一名企業(yè)高管被帶走，并強(qiáng)調(diào)高管被帶走只是協(xié)助調(diào)查，但市場對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的關(guān)注度卻愈演愈烈。

此次事件會(huì)對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)帶來怎樣的影響？中國光伏產(chǎn)業(yè)究竟怎么了？

行業(yè)發(fā)展超預(yù)期

光伏行業(yè)之所以被廣泛關(guān)注和其發(fā)展歷程有關(guān)。

2002年我國光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入起步期，從2004年起國家相關(guān)補(bǔ)助政策出臺(tái)，光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入迅猛發(fā)展期，因?yàn)槭袌鰞?nèi)需不足，此時(shí)的光伏產(chǎn)業(yè)主要以出口為主。2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)，歐洲對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)支持力度減弱，國際市場對(duì)光伏產(chǎn)品需求量急劇下滑，以出口為導(dǎo)向的我國光伏制造業(yè)遭到重挫。在隨后的幾年因?yàn)闅W債危機(jī)，光伏市場也隨之迅速收縮，光伏產(chǎn)品供大于求，出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象，加上歐盟的“雙反”調(diào)查，中國光伏產(chǎn)業(yè)迎來最困難的時(shí)刻，行業(yè)進(jìn)入內(nèi)部整合時(shí)期。

從2013年的下半年開始，中國光伏產(chǎn)業(yè)因?yàn)閮r(jià)格優(yōu)勢，讓其在市場上再次具有競爭力，在相關(guān)政策的扶持下，光伏產(chǎn)品的獲利水平有明顯提升，在國內(nèi)裝機(jī)需求量大增的情況下，我國光伏裝機(jī)總量世界第一。尤其是日韓等亞洲國家對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)開始重視，亞洲成為中國光伏出口的又一主戰(zhàn)場，從高度依賴歐美國家逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣某隹诟窬帧?/p>

經(jīng)過多年的摸索和發(fā)展，2022年，我國光伏制造端各環(huán)節(jié)均處于世界前列，具體數(shù)據(jù)為：多晶硅產(chǎn)量82.7萬噸，同比增長63.4%；硅片產(chǎn)量357GW，同比增長57.5%；電池片產(chǎn)量318GW，同比增長60.7%；組件產(chǎn)量288.7GW，同比增長58.8%。光伏累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)392.61GW，同比增長28.07%位居世界第一。

2023年一季度繼續(xù)延續(xù)良好勢頭，國家能源局最新數(shù)據(jù)顯示，全國光伏新增并網(wǎng)3366萬千瓦，同比增長154.8%。3月份全國逆變器產(chǎn)量環(huán)比增長30.7%，同比增長95.8%。優(yōu)異的市場表現(xiàn)也直接反饋在資本市場，在已經(jīng)發(fā)布一季報(bào)的30家光伏上市企業(yè)中，有27家實(shí)現(xiàn)了利潤同比增長，其中有13家凈利潤增幅超過100%。

投資者對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)看好，直接表現(xiàn)在光伏相關(guān)企業(yè)上市的數(shù)量上，CPIA數(shù)據(jù)顯示，在2022年國內(nèi)就新增了15家上市公司，上市數(shù)量為近年之最。

在中國光伏產(chǎn)業(yè)一片大好的形勢下，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為高管被帶走風(fēng)波可能是歐盟“耍的小伎倆”，對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)整體影響不大?！肮夥a(chǎn)業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，龍頭上市公司在國際貿(mào)易中都很規(guī)范，很有經(jīng)驗(yàn)，幾乎不會(huì)出現(xiàn)違法事情，現(xiàn)在相關(guān)企業(yè)高管被帶走調(diào)查原因不明，可能性還包括專利等小問題。不管是哪種原因?qū)π袠I(yè)都很難會(huì)有實(shí)質(zhì)性的損害?！?/p>

只是虛驚一場？

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，中國有多家光伏企業(yè)趕赴德國參展，其中三家企業(yè)或被卷入本次調(diào)查風(fēng)波，這三家企業(yè)均為光伏組件制造商，分別為格林保爾、中建材浚鑫和潤達(dá)光伏，其中格林保爾正是高管被帶走的涉事企業(yè)，另據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)公告稱，另外兩家企業(yè)并沒有任何人被帶走調(diào)查。

公開資料顯示，格林保爾目前擁有5GW的太陽能電池片生產(chǎn)能力，主推210電池片的生產(chǎn)，以及擁有2GW太陽能組件的生產(chǎn)能力，其產(chǎn)品獲得了CE、TUV、IEC等國際權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證。

中建材浚鑫是中國建材旗下子公司，業(yè)務(wù)包括光伏制造，全球EPC總包、項(xiàng)目融資等，擁有電池片產(chǎn)能2GW、組件產(chǎn)能2.5GW以及1GW光伏發(fā)電系統(tǒng)投資和建設(shè)能力。

潤達(dá)光伏是新三板公司，主營業(yè)務(wù)為太陽能光伏組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，現(xiàn)有無錫公司600MW產(chǎn)能和鹽城公司2GW產(chǎn)能。產(chǎn)品主要銷往歐盟、日本等國家和地區(qū)，其中歐盟市場的前客戶銷售額占比達(dá)55%。

目前格林保爾高管被帶走的原因尚未公布，但據(jù)PV magazine的報(bào)道，此次事件或是雙反調(diào)查的余波。歐洲太陽能制造協(xié)會(huì)歐盟Prosun此前曾聲稱，規(guī)避最低進(jìn)口價(jià)格的反傾銷和反補(bǔ)貼關(guān)稅對(duì)歐洲納稅人造成損害。雙反調(diào)查從2013年開始至2018年9月終止，這段時(shí)間中國出口到歐洲的光伏產(chǎn)品被征收高額關(guān)稅。在雙反調(diào)查結(jié)束后，歐洲市場依然是中國光伏組件最大的出口地，2022年累積從中國進(jìn)口86.6GW的光伏組件，占全年中國組件出口的近六成，同比增速高達(dá)112%。

據(jù)BT財(cái)經(jīng)了解，在2019年慕尼黑展會(huì)期間，同樣發(fā)生了多名光伏企業(yè)高管被帶走調(diào)查的事件，其中一位企業(yè)高管被帶走的原因據(jù)稱是由于涉嫌參與太陽能組件的商業(yè)走私及違法規(guī)避最低限價(jià)MIP。

據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)最新消息，被帶走調(diào)查的當(dāng)事人為浦永華，持有格林保爾30.6%的股份。其本人已聲稱自己沒事，“被他們叫去調(diào)查一下，已經(jīng)出來了”，公開資料顯示，浦永華曾任職于潤達(dá)光伏，后離職參與創(chuàng)立江蘇格林保爾新能源有限公司。

打鐵還需自身硬

雖然本次中國光伏企業(yè)在德國只是虛驚一場，但是中國光伏行業(yè)確實(shí)存在一些隱憂，行業(yè)亂象也依然存在，這樣的案例比比皆是。

近日，光伏企業(yè)華耀光電叩開了IPO的大門，引發(fā)了整個(gè)行業(yè)聚焦。因?yàn)槿A耀光電的管理層中赫然出現(xiàn)了江蘇富豪荀建華的身影，此外華耀光電這家公司經(jīng)營也存在巨大隱憂。

荀建華曾一手創(chuàng)立億晶光電，被稱為“A股光伏第一股”，但他隨后離場直接“坑殺”了千余名投資者，最終僅僅被罰款30萬元，而其本人則29億元，瀟灑轉(zhuǎn)身離去。

如果只是這樣尚不足以讓投資者憤怒，荀建華在成功億晶光電后，并沒有就此止步，而是再挖角億晶光電，把億晶光電的原班人馬給挖了出來，僅僅用時(shí)4年重新成立了華耀光電，今年5月華耀光電竟然擬在創(chuàng)業(yè)板上市，開啟了申報(bào)之路。

華耀光電的名字也大有來頭，“華”取自荀建華，“耀”字則取自荀建華的兒子名字荀耀，從其名稱就可以看出這是一家家族屬性極為濃厚的家族企業(yè)。再翻看華耀光電的高管名單，董事會(huì)9名成員，除了3名獨(dú)立董事，剩下6人有5位具有億晶光電任職背景。

其中有荀建華的兒子荀耀，如今身為華耀光電的董事長，其原先在億晶光電擔(dān)任過董事、董事長、總經(jīng)理等重要職位。在億晶光電擔(dān)任了7年董事的姚志中現(xiàn)任華耀光電董事兼副總經(jīng)理。董事姚晶，曾任億晶光電內(nèi)審員；董事兼財(cái)務(wù)總監(jiān)滕靜，曾任常州億晶會(huì)計(jì)。核心技術(shù)人員兼副總經(jīng)理姚偉忠、監(jiān)事會(huì)樊麗娟等高管，也在億晶光電任職多年。能夠毅然離開億晶光電，更重要的原因或在于血脈關(guān)系。

說華耀光電是家族企業(yè)可以通過股權(quán)來體現(xiàn)，天眼查顯示，華耀光電實(shí)控人為荀耀、姚晶、荀建華，三人共計(jì)持股高達(dá)86.48%。其中荀建華直接持股13.92%。其兒子和兒媳荀耀、姚晶持股72.55%。

華耀光電其余幾位高管、員工，幾乎都和荀建華沾親帶故，甚至可以稱為近親屬，盡管他們合計(jì)持股不到1%。其中董事、副總經(jīng)理姚志中是荀耀的舅舅，副總經(jīng)理、核心技術(shù)人員姚偉忠是荀耀的堂舅，采購部部長荀建平是荀耀的叔叔；董事會(huì)秘書吳磊是荀耀叔叔荀建平的女婿；財(cái)務(wù)徐小燕是荀耀的舅媽；行政姚錫珍是荀耀的小姨。華耀光電妥妥的是家族企業(yè)。

在核心董事會(huì)中，荀建華及其親屬占據(jù)6名非獨(dú)立董事中的4席，是不折不扣的“一言堂”。從創(chuàng)立時(shí)間來看，2019年8月，僅僅是在荀建華的第二年，華耀光電的注冊(cè)資本也僅有2.37億元，不足荀建華的零頭。

有媒體觀點(diǎn)犀利地指出，光伏產(chǎn)業(yè)這種高科技領(lǐng)域能玩出資本游戲，讓市場頗為詫異。

華耀光電招股書顯示，公司主做單晶硅棒、單晶硅片這一細(xì)分環(huán)節(jié)，而這一領(lǐng)域本是億晶光電的主打，也就是說華耀現(xiàn)在干的和億晶光電干得活兒幾乎一模一樣。華耀光電應(yīng)用的技術(shù)，只是延續(xù)了億晶光電時(shí)期的技術(shù)，幾乎沒有創(chuàng)新。

從招股書我們可以清楚地看到，華耀光電員工總數(shù)為2038人，其中研發(fā)人員僅為102人，占比僅有5%，甚至不如管理人員的113人多。而生產(chǎn)人員多達(dá)1797人，占比88.17%。從員工學(xué)歷上看，本科人數(shù)僅占總?cè)藬?shù)的6.92%，?？?、高中及高中以下學(xué)歷的員工占總數(shù)的93.18%，作為一家科技企業(yè)，這樣的人才結(jié)構(gòu)讓市場大跌眼鏡。

目前華耀光電共擁有25項(xiàng)專利，這些專利均為2020年后取得，其中發(fā)明專利為0。這說明華耀光電的創(chuàng)新能力為0。對(duì)比同類企業(yè)美科股份的同期專利數(shù)則高達(dá)280項(xiàng)，其中發(fā)明專利49項(xiàng)。

招股書還顯示，華耀光電從成立至今，荀建華一家共出資6億元，但截至2022年末，華耀光電擁有固定資產(chǎn)16.33億，占總資產(chǎn)的31%，而2023年5月華耀光電的估值已經(jīng)高達(dá)116億元。前后累計(jì)投資6億元，產(chǎn)生的收益（估值中的持股折算）超過100億元，一旦上市成功，荀建華一家若再次的話，直接收益可達(dá)94億元，而達(dá)成這些收益他們僅用時(shí)4年。

而華耀光電僅僅是光伏產(chǎn)業(yè)中的一個(gè)企業(yè)樣本。

光伏產(chǎn)業(yè)仍需砥礪前行

即使光伏產(chǎn)業(yè)造就了很多像荀建華這樣的超級(jí)富豪，也帶動(dòng)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的火爆，但是前路依然篳路藍(lán)縷。

目前國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)面臨的問題大致有三點(diǎn)，一是成本高但發(fā)電量低，投資回報(bào)慢；二是技術(shù)更迭頻繁，光電轉(zhuǎn)化率不高；第三則是后期維護(hù)成本高。成本高是指光伏本身的建設(shè)成本，相比火電來說造價(jià)成本高出很多，但弊端卻很明顯，發(fā)電量偏低，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一度電需要幾千塊錢的造價(jià)，而光照的真正利用率僅有35%，利用率相對(duì)較低，投資回報(bào)率比較慢。

在技術(shù)更迭速度上，因?yàn)榧夹g(shù)更新過快，企業(yè)一旦未能跟上將很快失去市場，迫使很多企業(yè)必須在技術(shù)研發(fā)上做文章。轉(zhuǎn)化率理論上可以實(shí)現(xiàn)100%，但現(xiàn)實(shí)是目前根本無法實(shí)現(xiàn)，只有33%左右，技術(shù)發(fā)展的空間較大，同樣說明轉(zhuǎn)化率偏低。

相比火電的“一勞永逸”，光伏發(fā)電的后期維護(hù)成本相對(duì)昂貴。光伏板長期在外，風(fēng)雨寒霜以及沙塵暴都會(huì)對(duì)其使用率造成較大影響，需要人工對(duì)其清洗才能恢復(fù)使用，造成了人工成本的支出。

較多光伏企業(yè)嚴(yán)重依賴政府補(bǔ)貼，這導(dǎo)致了上市的光伏企業(yè)股價(jià)波動(dòng)較大，6月12日，光伏板塊重拾跌勢，歐晶科技跌近4%，固德威、帝科股份跌超3%，陽光電源跳水跌逾2%，隆基綠能跌逾1%再度逼近階段新低。6月13日，國內(nèi)光伏龍頭晶科能源股價(jià)同樣受挫，其股價(jià)距高位時(shí)已經(jīng)腰斬有余。還有眾多光伏上市企業(yè)股價(jià)也持續(xù)跌跌不休。

目前來看，中國光伏產(chǎn)業(yè)面臨復(fù)雜多變的外部環(huán)境，行業(yè)中也仍然存在一些亂象未解，技術(shù)領(lǐng)域迭代創(chuàng)新也迫在眉睫，整個(gè)行業(yè)仍需砥礪前行。希望本次光伏企業(yè)高管被帶走事件，能對(duì)行業(yè)的發(fā)展起到警示和促進(jìn)作用，讓中國光伏產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)的良性發(fā)展。

文丨BT財(cái)經(jīng) 無忌