監(jiān)管出手了！

3月25日晚，廣譽(yù)遠(yuǎn)發(fā)布《關(guān)于收到行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書的公告》（以下簡(jiǎn)稱《事先告知書》），《事先告知書》認(rèn)定公司濫用“出庫(kù)即確認(rèn)收入”會(huì)計(jì)政策，導(dǎo)致2016年至2022年年度報(bào)告及2023年半年報(bào)存在虛假記載，涉及多個(gè)會(huì)計(jì)科目。

對(duì)此，中國(guó)山西監(jiān)管局予以嚴(yán)懲，對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人員合計(jì)罰款2110萬(wàn)元，同時(shí)對(duì)時(shí)任董事長(zhǎng)張斌采取10年證券市場(chǎng)禁入措施。

廣譽(yù)遠(yuǎn)本次財(cái)務(wù)造假行為，大概率將面臨立體式追責(zé)打擊。中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，除中國(guó)山西監(jiān)管局對(duì)公司及責(zé)任人作出超兩千萬(wàn)元的罰款，上交所也已啟動(dòng)紀(jì)律處分程序，對(duì)主要責(zé)任人頂格處分。

北京時(shí)擇律師事務(wù)所律師臧小麗表示，當(dāng)下投資者追償救濟(jì)手段日益完善，因公司虛假陳述造成損失的投資者，可依法通過民事救濟(jì)程序的手段，維護(hù)自身權(quán)益。此外，業(yè)績(jī)承諾方對(duì)公司還存在業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)，公司及董監(jiān)高需要積極履職，展開追償行動(dòng)，保障中小投資者利益。

多年財(cái)務(wù)造假

根據(jù)《事先告知書》，廣譽(yù)遠(yuǎn)2016年至2021年年報(bào)“買斷式銷售”模式披露不真實(shí)，在子公司山西廣譽(yù)遠(yuǎn)與部分下游商業(yè)公司存在“產(chǎn)品發(fā)生滯銷及近效期，可無(wú)條件退貨”約定的情況下，向部分下游商業(yè)公司實(shí)施壓貨，濫用“出庫(kù)即確認(rèn)收入”會(huì)計(jì)政策，提前確認(rèn)銷售收入，同時(shí)，對(duì)銷售費(fèi)用處理不正確，部分銷售費(fèi)用存在歸屬期間不準(zhǔn)確或會(huì)計(jì)處理不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的情形。上述情況導(dǎo)致廣譽(yù)遠(yuǎn)2016年至2022年年度報(bào)告及2023年半年報(bào)存在虛假記載。

監(jiān)管對(duì)廣譽(yù)遠(yuǎn)造假行為的認(rèn)定主要分為兩個(gè)階段，一方面是2016年至2020年，通過濫用會(huì)計(jì)政策提前確認(rèn)收入等方式虛增利潤(rùn)。2016年至2020年，廣譽(yù)遠(yuǎn)提前確認(rèn)收入合計(jì)5.63億元，并且虛減銷售費(fèi)用合計(jì)2.27億元，并導(dǎo)致虛增利潤(rùn)合計(jì)6.74億元。另一方面是2021年至2023年，受前期提前確認(rèn)收入問題影響，年報(bào)中收入、費(fèi)用記載不實(shí)，導(dǎo)致虛減利潤(rùn)。

廣譽(yù)遠(yuǎn)表示，公司本次收到的《事先告知書》未觸及相關(guān)規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形。本次行政處罰最終結(jié)果以中國(guó)山西監(jiān)管局出具的正式行政處罰決定為準(zhǔn)。

公開資料顯示，廣譽(yù)遠(yuǎn)主要從事中藥產(chǎn)品及保健酒的生產(chǎn)與銷售。公司于2021年變更控制權(quán)，實(shí)控人由自然人變更為山西省國(guó)資委。這表明，公司虛增收入和利潤(rùn)的造假期間主要發(fā)生在控制權(quán)變更前。

監(jiān)管持續(xù)關(guān)注財(cái)務(wù)疑點(diǎn)

廣譽(yù)遠(yuǎn)財(cái)務(wù)造假事件早有預(yù)告。去年末，廣譽(yù)遠(yuǎn)收到下發(fā)的立案告知書，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，決定對(duì)公司立案。今年1月，廣譽(yù)遠(yuǎn)發(fā)布公告稱，經(jīng)全面自查發(fā)現(xiàn)，公司2016年至2022年度期間營(yíng)業(yè)收入、銷售費(fèi)用存在跨期確認(rèn)情形，導(dǎo)致2016年至2022年度存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)。

與此同時(shí)，自2016年廣譽(yù)遠(yuǎn)完成對(duì)標(biāo)的公司山西廣譽(yù)遠(yuǎn)40%股權(quán)收購(gòu)以來，交易所持續(xù)關(guān)注收入異常波動(dòng)、銷售費(fèi)用畸高等造假跡象，7次發(fā)出監(jiān)管函件要求公司進(jìn)一步核實(shí)并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

廣譽(yù)遠(yuǎn)在最近回復(fù)上交所監(jiān)管函件中稱，公司自2021年變更實(shí)際控制人以來，高度關(guān)注前期銷售業(yè)務(wù)管理制度執(zhí)行不到位和信息化管理落后等情況，從改善業(yè)務(wù)運(yùn)行環(huán)境和重考核方面，切實(shí)采取了一系列有效措施進(jìn)行整改。

立體式追責(zé)打擊財(cái)務(wù)造假

廣譽(yù)遠(yuǎn)本次財(cái)務(wù)造假行為，除中國(guó)山西監(jiān)管局對(duì)公司及責(zé)任人作出超兩千萬(wàn)元的罰款外，上交所也已啟動(dòng)紀(jì)律處分程序，對(duì)主要責(zé)任人頂格處分。某資深市場(chǎng)人士認(rèn)為，在刑事追責(zé)的法網(wǎng)日漸織密的情況下，廣譽(yù)遠(yuǎn)案中的主要責(zé)任人員或?qū)⒏冻鱿鄳?yīng)法律代價(jià)。

臧小麗表示，當(dāng)下投資者追償救濟(jì)手段日益完善，因公司虛假陳述造成損失的投資者，可依法通過民事救濟(jì)程序的手段，維護(hù)自身權(quán)益。此外，業(yè)績(jī)承諾方對(duì)公司還存在業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)，公司及董監(jiān)高需要積極履職，展開追償行動(dòng)，保障中小投資者利益。

對(duì)于財(cái)務(wù)造假，證券監(jiān)管執(zhí)法絕非“罰酒三杯”，等待違法者的還有民事索賠、刑事懲戒等追責(zé)鏈條。今年3月，發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見（試行）》，明確提出要強(qiáng)化全方位立體式追責(zé)，強(qiáng)化對(duì)控股股東、實(shí)際控制人組織實(shí)施財(cái)務(wù)造假、背信損害上市公司利益的刑事追責(zé)。加大證券代表人訴訟適用力度，綜合運(yùn)用先行賠付、支持訴訟等投資者賠償救濟(jì)制度，大幅提高違法成本。