證券時(shí)報(bào)記者 孫翔峰

證券時(shí)報(bào)記者從多個(gè)信源核實(shí)，包括山東省財(cái)金投資集團(tuán)在內(nèi)的多家山東地方國(guó)企，擬從復(fù)星系收購(gòu)德邦證券部分股權(quán)，以最終控股德邦證券。

這意味著，郭廣昌旗下德邦證券將從民營(yíng)控股轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)資控股，山東也將迎來(lái)中泰證券之后的第二家國(guó)資控股券商。

德邦證券或易主

德邦證券股權(quán)轉(zhuǎn)讓的消息在市場(chǎng)上已流傳多日，最終或?qū)⒂缮綎|地方國(guó)企拔得頭籌。

“德邦證券接觸了很多地方國(guó)資，但最終山東國(guó)資的誠(chéng)意最大，條件最好?！庇薪咏灰纂p方的內(nèi)部人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，山東國(guó)資在收購(gòu)過(guò)程中表現(xiàn)出極大的誠(chéng)意，將會(huì)最大程度尊重德邦證券現(xiàn)有的管理、經(jīng)營(yíng)策略等。

從證券時(shí)報(bào)記者了解到的信息看，雙方已進(jìn)行大量前期準(zhǔn)備工作，并且在一些公開(kāi)渠道露出端倪。

德邦證券5月31日披露了一份《公司股權(quán)被質(zhì)押凍結(jié)情況公告及股權(quán)結(jié)構(gòu)圖》。公告披露，2023年4月26日，德邦證券股東上海興業(yè)投資發(fā)展有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)上海興業(yè))將其持有的德邦證券逾5.7億股質(zhì)押給山東省財(cái)金投資集團(tuán)(簡(jiǎn)稱(chēng)山東財(cái)金)。

5月25日，上海興業(yè)向山東財(cái)金、濟(jì)南金融控股集團(tuán)(簡(jiǎn)稱(chēng)濟(jì)南金控)、濟(jì)南科金投資管理公司 (簡(jiǎn)稱(chēng)濟(jì)南科金)、濟(jì)南歷下財(cái)鑫投資基金管理集團(tuán)(簡(jiǎn)稱(chēng)歷下財(cái)鑫)和濟(jì)南歷下城市發(fā)展集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投資公司(簡(jiǎn)稱(chēng)歷下城發(fā)產(chǎn)投”)分別質(zhì)押了股份。

截至2023年5月29日，上海興業(yè)出質(zhì)德邦證券股權(quán)數(shù)量占其所持德邦證券股權(quán)比例為50%，占德邦證券總股本的46.81%。

公開(kāi)信息顯示，上海興業(yè)是目前德邦證券第股東，持股比例為93.62%，通過(guò)股權(quán)穿透，復(fù)星國(guó)際董事長(zhǎng)郭廣昌是上海興業(yè)實(shí)際控制人，通過(guò)亞?wèn)|廣信科技發(fā)展有限公司持有公司85.30%的股權(quán)；另一位復(fù)星系元老汪群斌則通過(guò)亞?wèn)|廣信科技發(fā)展有限公司持有上海興業(yè)14.7%的股權(quán)。

山東積極尋求券商牌照

作為經(jīng)濟(jì)大省，山東近幾年一直在資本市場(chǎng)上積極尋找拿下新的券商牌照的機(jī)會(huì)。

2021年，聯(lián)儲(chǔ)證券總部正式遷址嶗山，成為青島市第一家、山東省第二家全牌照券商。彼時(shí)聯(lián)儲(chǔ)證券將注冊(cè)地遷址青島并進(jìn)行增資擴(kuò)股，增資后股本由25.731億元增至31.337億元，青島地方國(guó)資也順勢(shì)成為該公司第股東。此外，山東國(guó)資還多次尋求控股券商的機(jī)會(huì)。2021年4月，青島國(guó)信集團(tuán)公告稱(chēng)擬通過(guò)股權(quán)受讓、增資方式持有國(guó)融證券51.57%的股份，最終控股國(guó)融證券，后者將遷址山東，但是該交易最終于2022年1月宣告失敗。更早之前，山東國(guó)企山東高速集團(tuán)曾嘗試以增資擴(kuò)股方式收購(gòu)九州證券，但最終也無(wú)果而終。

“所以這次山東方面對(duì)于收購(gòu)德邦證券的股權(quán)表達(dá)了足夠的誠(chéng)意，并且通過(guò)山東財(cái)金等平臺(tái)直接出手，而不像此前山東高速集團(tuán)等更多是企業(yè)自主行為為主，體現(xiàn)了山東對(duì)控股券商牌照的渴望?！鼻笆鼋咏灰兹耸勘硎尽?/p>

目前，山東境內(nèi)目前國(guó)有控股券商僅一家——中泰證券。如果此次德邦證券收購(gòu)成功，山東國(guó)資旗下將有兩家券商。

財(cái)富、投行等業(yè)務(wù)發(fā)力

2022年，德邦證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.07億元，同比下降23.66%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.10億元，較上期扭虧為盈。

德邦證券近兩年經(jīng)營(yíng)改革力度比較大，研究、財(cái)富管理、投行業(yè)務(wù)都呈現(xiàn)積極態(tài)勢(shì)。比如該公司近兩年在市場(chǎng)上大規(guī)模招兵買(mǎi)馬推動(dòng)研究業(yè)務(wù)發(fā)展，已成為市場(chǎng)上一股新銳生力軍。截至2022年底，德邦證券研究銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)規(guī)模已達(dá)150人，涵蓋22個(gè)研究小組，基本實(shí)現(xiàn)了重點(diǎn)行業(yè)全覆蓋。2022年，賣(mài)方研究業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)全年創(chuàng)收1.76億元。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)上，德邦證券在過(guò)去兩年也進(jìn)行了比較大的投入，數(shù)據(jù)上看也取得了不錯(cuò)的成績(jī)。2022年，德邦證券全年新開(kāi)戶(hù)140324戶(hù)，同比增長(zhǎng)18%；財(cái)富業(yè)務(wù)持續(xù)向凈值類(lèi)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，全年凈值類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)105%，其中首發(fā)公募基金銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)53%，私募產(chǎn)品銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)%；機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)多點(diǎn)布局圍繞“交易+服務(wù)”構(gòu)建機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)一體化服務(wù)體系，機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)客戶(hù)資產(chǎn)突破40億元，場(chǎng)內(nèi)交易總額超4400億元，股基交易總額超1000億元，機(jī)構(gòu)客戶(hù)交易占比大幅提升；實(shí)現(xiàn)公募基金（券結(jié)模式）資產(chǎn)規(guī)模突破1億元。

另外，在投行業(yè)務(wù)上，德邦證券2022年有5單IPO項(xiàng)目申報(bào)，其中3單創(chuàng)業(yè)板，1單北交所，1單主板，并有多個(gè)IPO及再融資項(xiàng)目立項(xiàng)。

山東國(guó)資入主之后，對(duì)于德邦證券的經(jīng)營(yíng)發(fā)展或許也有一些積極影響?！氨热缤缎蟹矫?，山東作為經(jīng)濟(jì)大省，首發(fā)（IPO）和發(fā)債都有巨大需求，對(duì)于原有規(guī)模有限的小券商而言將帶來(lái)非常大的增量。另外，通過(guò)當(dāng)?shù)氐纳钊氩季?，?duì)于財(cái)富管理等業(yè)務(wù)也會(huì)有較大幫助。”有券商人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示。