5G/通信甲方研究社甲方研究社2小時前

[ 億歐導(dǎo)讀 ] 隨著全球5G戰(zhàn)爭打響，各大電信設(shè)備商開始在5G領(lǐng)域進(jìn)行廣泛布局，和全球運營商簽署5G合同。因此可以說，盡管5G網(wǎng)絡(luò)還沒有大規(guī)模應(yīng)用，但本次財報已經(jīng)開始加入了5G的元素，也可以看出三大電信設(shè)備商的軍備競賽實力7月30日，隨著華為公布2019上半年財報，全球三大電信設(shè)備商華為、愛立信、諾基亞均公布了上半年的業(yè)績。

隨著全球5G戰(zhàn)爭打響，各大電信設(shè)備商開始在5G領(lǐng)域進(jìn)行廣泛布局，和全球運營商簽署5G合同。因此可以說，盡管5G網(wǎng)絡(luò)還沒有大規(guī)模應(yīng)用，但本次財報已經(jīng)開始加入了5G的元素，而從這次財報中，也可以看出三大電信設(shè)備商的軍備競賽實力。

論規(guī)模，華為仍是王者

作為5G行業(yè)的先驅(qū)，華為2019的半年財報震撼到了所有人。

盡管上半年面臨著諸多影響，但華為上半年依舊實現(xiàn)營收4013億元人民幣，較去年同期增長23.2%，凈利潤率保持在8.7%，略高于去年8.2%。通過這一組數(shù)據(jù)大致可以推測出，華為上半年凈利潤349.13億元。

華為董事長梁華表示，華為增速的表現(xiàn)證明已然克服了被美國列為“實體清單”的影響，雖然前路仍漫漫，但能在最為艱難的時刻實現(xiàn)逆勢增長，證明了華為如今在業(yè)務(wù)上的成熟度和架構(gòu)上的完善度。

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從整體營收上看，華為的規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)超諾基亞和愛立信，甚至后兩者的營收總和不及華為的一半，由此可以看出華為的恐怖。

從整體利潤上看，華為目前的利潤水平已是諾基亞和愛立信所遠(yuǎn)不能及。諾基亞目前還掙扎在扭虧為盈的泥潭中，愛立信也僅能保持微弱盈利，且華為盈利規(guī)模已是愛立信的接近20倍。

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在華為三大業(yè)務(wù)板塊中，消費者業(yè)務(wù)實現(xiàn)了2208億元的收入，占比超過55%，占比較去年48.4%提升接近7個百分點，進(jìn)一步鞏固了華為第一大業(yè)務(wù)的地位。

或許有人說愛立信、諾基亞沒有手機(jī)業(yè)務(wù)，用華為的整體和愛立信、諾基亞對比并不公平，因此我們單獨把華為的運營商業(yè)務(wù)拆出來，來和愛立信、諾基亞進(jìn)行對比。

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而當(dāng)我們將華為的運營商業(yè)務(wù)單獨剝離出來與諾基亞和愛立信比較時，華為的可怕之處更為凸顯。華為的運營商業(yè)務(wù)營收依然是恐怖的1465億元，而與之相對的諾基亞愛立信總營收也僅一半不及。甚至將諾基亞和愛立信的總營收相加，也僅略微超過華為的運營商業(yè)務(wù)營收。由此可見，無論是總體業(yè)務(wù)營收或單獨的運營商業(yè)務(wù)，諾基亞和愛立信早已不是華為的競爭對手。

5G軍備競賽，華為仍領(lǐng)先

雖然工信部是在今年6月才下發(fā)了5G牌照，但華為布局5G早已行動。

任正非今年面對媒體采訪時多次釋放出這樣的信號：華為的5G技術(shù)的積累和領(lǐng)先是其他競爭對手無法比擬的，華為在5G相關(guān)專利上傲居群雄。

德國專利數(shù)據(jù)公司IPlytics發(fā)布的《5G專利報告數(shù)據(jù)》中顯示，華為以15.05%的5G SEP專利占比排名第一，而中國企業(yè)總共占比34%。諾基亞以14%的占比排名第二，而愛立信則以8%排名第七。由于諾基亞和愛立信在研發(fā)實力和投入遠(yuǎn)不及華為，未來這一差距可能被進(jìn)一步拉大， 5G專利數(shù)量在進(jìn)入5G快速發(fā)展時期華為將占據(jù)絕對優(yōu)勢。

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華為副總裁魯勇在演講時稱，華為在5G專利方面提供了16000個5G標(biāo)準(zhǔn)體驗，5G專利全球排名第一名，核心專利數(shù)量達(dá)到2570件，占比達(dá)到20%。美國的所有企業(yè)的5G核心專利的占比且不到15%。

從具體商用來看，華為在2019年上半年已獲得30多個國家共計50個5G商業(yè)合同，5G基站累計發(fā)貨量超過15萬。在這50份5G合同中，歐洲國家20個，合作運營商超過40家;中東及非洲國家6個;亞洲國家3個(不包括中國)。在5G部署范圍內(nèi)已經(jīng)和超過60家運營商達(dá)成了合作，覆蓋范圍是目前三家公司中最為廣泛的。

再來看國內(nèi)，雖然在國內(nèi)與中國移動中國聯(lián)通并未簽署全包式5G設(shè)備采購合同，但是華為的5G設(shè)備毫無疑問成了移動聯(lián)通采購的中流砥柱。在中國移動5G設(shè)備第一批采購單中華為的設(shè)備占比超過50%，諾基亞30%，愛立信僅10%左右，余下的份額由中興占據(jù)。

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種種跡象都表明華為已然成為5G行業(yè)第一。今年全年華為預(yù)計在研發(fā)上將投入1200億元，這個數(shù)目已經(jīng)超過了去年全球研發(fā)投入第一三星的總額。正如華為董事長梁華所說，“華為沒有退路，唯有堅定向前。”

5G未來即將綻放

得益于5G的快速部署和目前歐美東亞市場的增長，諾基亞和愛立信都因此獲利從而占據(jù)了一定市場份額。由于多方面因素，導(dǎo)致諾基亞和愛立信在此賺的盆滿缽滿。這一態(tài)勢在未來并不會得到緩解，例如在韓國，縱然華為競價較三星低出20%，韓國前二電信運營商仍然與三星簽訂了合同。未來諾基亞和愛立信都會保持5G市場的持續(xù)增長，并且諾基亞在完成業(yè)務(wù)重組后，也即將迎來扭虧為盈。

“正如那架‘爛飛機(jī)’，我們還需要繼續(xù)‘補(bǔ)洞’，運營商業(yè)務(wù)基本上‘補(bǔ)’得差不多了，我們?nèi)匀灰獮?lsquo;求生存’而奮斗，”梁華在華為2019年上半年業(yè)績發(fā)布會上如是說。受困于貿(mào)易制裁和4G逐漸走向生命周期末尾，華為的運營商業(yè)務(wù)在前年去年皆顯出了頹勢。2018年，運營商業(yè)務(wù)收入2940億元，同比下滑1.3%，讓步于消費者業(yè)務(wù);而今年上半年，運營商業(yè)務(wù)在總營收中占比則從40.8%進(jìn)一步降至36.5%。

但是同樣在今年，全球市場逐步迎來5G商用，這有望成為華為運營商業(yè)務(wù)的下一輪增長動力。正如梁董所說，華為的運營商業(yè)務(wù)已經(jīng)重新注入發(fā)展活力，即將迎來新一輪騰飛。更為利好的消息是，由于中美和談，美國已經(jīng)答應(yīng)將恢復(fù)美國公司對于華為的供貨并將解除對華為的禁令。雖然目前仍未有具體消息，但是隨著和談進(jìn)行，華為受到的枷鎖將會重新脫下。

各國都在競相發(fā)展5G，但是在歐洲，明顯這里的當(dāng)局者更熱衷于賺快錢，導(dǎo)致歐洲運營商還在為5G牌照而苦苦掙扎。愛立信CEO鮑毅康就曾表示，在5G建設(shè)方面，中國和美國已超越世界其他地區(qū)，為移動運營商提供快速且低成本的新頻譜。而相反的，歐洲各國政府還在熱衷于將5G頻譜拍賣，通過運營商間的競爭來實現(xiàn)巨額收益。

原因即是歐洲各國如今深陷經(jīng)濟(jì)增長乏力，面對5G頻譜這一巨大蛋糕很難不動心。并且歐洲各國以及運營商對于5G的部署速度和覆蓋率規(guī)劃遠(yuǎn)不及中國，意大利電信甚至計劃在2022年僅實現(xiàn)25%的5G覆蓋率。

德國電信在為5G頻譜投入了22億歐元之后，表示這筆錢原本可用來建設(shè)5萬個移動基站，如今其預(yù)期到今年年底投入使用的5G天線不會超過300個。巨額5G牌照的投入導(dǎo)致電信運營商無力再大規(guī)模部署5G設(shè)備和基站，間接導(dǎo)致5G的增長緩慢。這是歐洲目前無法解決的難題。

由此，對于主要戰(zhàn)場在歐洲的華為影響無疑是巨大的。大部分國家的電信運營商已經(jīng)受累于5G頻譜的巨額支出而在未來一兩年對于設(shè)備的采購必然減少，所以需要華為擴(kuò)寬市場以及覆蓋面，爭取在多個國家以及更多大洲簽訂產(chǎn)品和方案的合同。這也是華為至今仍在東亞和北美市場努力競爭的原因。

但這并不代表歐洲市場未來會拖華為后腿，在逐步渡過頻譜拍賣的初期陣痛之后，歐洲眾多國家對于5G設(shè)備的需求將會進(jìn)一步刺激華為的營收和利潤增長。

而相對的，諾基亞諾基亞由于如今5G業(yè)務(wù)重頭轉(zhuǎn)移到日本和北美，再加之華為對于歐洲的影響，歐洲市場并不是諾基亞發(fā)展的主力。歐洲市場在愛立信的業(yè)務(wù)占比是僅次于北美的，愛立信自然對歐洲市場不能如諾基亞一般不甚在意。

相反，愛立信本身具有性價比優(yōu)勢，對于在5G頻譜拍賣中付出眾多的歐洲運營商不失為一個好選擇。未來，愛立信將會對華為在歐洲的5G市場形成一定的競爭力。