中國基金報記者 天心

6月15日，A股指數(shù)集體收漲，滬指漲0.74%，深成指漲1.81%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.44%。板塊方面，光伏設(shè)備、電機(jī)、風(fēng)電設(shè)備等板塊漲幅居前，教育、貴金屬、軟件開發(fā)等板塊跌幅居前。

從今日股票ETF二級市場表現(xiàn)來看，光伏、電池、機(jī)械、新能源等行業(yè)主題ETF漲幅霸屏。

不過，從6月14日股票ETF資金流向看，在周三漲跌互現(xiàn)的行情中，當(dāng)日資金出現(xiàn)少量凈流出，科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF(廣發(fā))、光伏ETF、科創(chuàng)芯片ETF等凈流入資金居前；凈流出方面，上證50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF（易方達(dá)）、芯片ETF（華夏）等成“失血”主陣營?？梢钥闯?，在創(chuàng)業(yè)板、芯片方向資金流向出現(xiàn)了分化。整體而言，6月以來，資金仍保持逢低買入態(tài)勢，半個月累計凈買入超263.73億元。

值得一提的是，隨著市場近期反彈，華泰柏瑞滬深300ETF重返700億陣營，成為目前股票ETF中唯一一只700億級“基王”。此外，隨著納斯達(dá)克指數(shù)持續(xù)反彈，基金公司布局納指ETF節(jié)奏加快，年內(nèi)上新6只，不過上市后均出現(xiàn)縮水，存量主投美股的ETF中，則有多只份額年內(nèi)創(chuàng)新高。

科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、光伏ETF等

資金凈流入居前

據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，截至6月14日，全市場735只股票ETF（統(tǒng)計股票ETF和跨境ETF）總管理規(guī)模達(dá)到1.46萬億元。

本周三A股依然漲跌互現(xiàn)，CPO概念股大漲，釀酒、汽車服務(wù)、通信設(shè)備板塊漲幅居前，光伏、銀行、電池、電力行業(yè)跌幅居前。

當(dāng)日股票ETF總份額增加2.62億份，以區(qū)間成交均價測算，凈流出資金達(dá)到2.73億元。創(chuàng)業(yè)板、芯片方向資金流向出現(xiàn)了分化。6月以來，累計凈買入超263.73億元。

從資金凈買入排行榜看，周三當(dāng)天，13只股票ETF資金凈流入1億元以上，其中4只為寬基，9只為行業(yè)主題。科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、光伏ETF、科創(chuàng)芯片ETF、消費ETF、有色金屬ETF等凈流入資金位居前列。

寬基指數(shù)方面，最“吸金”的5只股票ETF中有3只為寬基類。華夏科創(chuàng)50ETF當(dāng)日份額增加5.31億份，至625.98億份，再創(chuàng)歷史新高。以區(qū)間成交均價估算，當(dāng)日資金凈流入5.73億元；廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF份額增加3.65億份，至30.77億份，資金凈流入4.67億元，值得一提的是，該ETF在6月15日再度增加超過2.5億份，至33.33億份，也創(chuàng)歷史新高；工銀瑞信科創(chuàng)ETF份額增加1.96億份，至60.19億份，同樣創(chuàng)歷史新高，當(dāng)日資金凈流入2.09億元。此外，國泰納指ETF份額增加1億份，至70.94億份，也創(chuàng)歷史新高，當(dāng)日資金凈流入1.08億元。

行業(yè)主題方面，華泰柏瑞光伏ETF份額增加2.47億份，至129.02億份，當(dāng)日資金凈流入2.83億元；嘉實科創(chuàng)芯片ETF凈流入2.09億元,份額增加1.53億份，至47.29億份，創(chuàng)歷史新高，匯添富消費ETF凈流入2.04億元，南方有色金屬ETF、華安科創(chuàng)芯片ETF、國泰芯片ETF、華夏游戲ETF、廣發(fā)傳媒ETF、廣發(fā)電力ETF凈流入資金均在1億元以上。

其中，除了上述華夏科創(chuàng)50ETF、廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF、工銀瑞信科創(chuàng)ETF、國泰納指ETF、嘉實科創(chuàng)芯片ETF，華安科創(chuàng)芯片ETF、國泰芯片ETF等份額也迭創(chuàng)新高。

值得一提的是，科創(chuàng)板ETF還在持續(xù)資金凈流入，自4月20日以來累計吸金超過360億。此外，隨著美股反彈，基金公司布局美股的節(jié)奏加快，年內(nèi)上新6只納指ETF，不過上市后均出現(xiàn)縮水。與此同時，主投美股的部分存量ETF也在保持持續(xù)資金凈流入，且于年內(nèi)創(chuàng)新高。除了國泰納指ETF，廣發(fā)納斯達(dá)克100ETF則于3月創(chuàng)出新高。

“整個科技行業(yè)從2015年那一輪調(diào)整以來，除2019年半導(dǎo)體有比較顯著的機(jī)會，整體估值是往下走的，所以估值本來在歷史很低的分位了。AI這件事情的影響非常廣，投資上需要去偽存真；細(xì)分行業(yè)的Beta收斂之后，競爭力會重新成為最重要的增長要素?！?嘉實大科技研究總監(jiān)、嘉實文體娛樂基金經(jīng)理王貴重表示，投資長期聚焦于信息、能源、生命這人類本質(zhì)需求上，尋找能夠在供給側(cè)不斷提升效率，更好匹配人類需求的公司。從而衍生出看好的5大方向：半導(dǎo)體、數(shù)字化、新能源、互聯(lián)網(wǎng)平臺、創(chuàng)新藥。一季度組合都進(jìn)行了調(diào)整，全面擁抱AIGC。

博時基金認(rèn)為，中長期數(shù)字化建設(shè)在多領(lǐng)域的穩(wěn)步推進(jìn)及人工智能大數(shù)據(jù)模型的商用，為產(chǎn)業(yè)鏈帶來發(fā)展新動能，帶動大數(shù)據(jù)中心的建設(shè)加速，將驅(qū)動中高壓半導(dǎo)體市場需求上行。

行業(yè)下行漸近尾聲，封測有望率先感受行業(yè)“暖氣”?！跋掠涡枨箅S著2023年社會經(jīng)濟(jì)活動逐步恢復(fù)進(jìn)入復(fù)蘇階段，供需關(guān)系有所改善，結(jié)合部分 IC 設(shè)計、封測、分銷商的庫存數(shù)據(jù)和晶圓廠的稼動率數(shù)據(jù)，半導(dǎo)體即將觸底，景氣復(fù)蘇有望驅(qū)動封測行業(yè)逐步改善經(jīng)營情況?！?/p>

上證50ETF、芯片ETF、銀行ETF資金凈流出居前

從資金凈流出榜單看，10只股票ETF當(dāng)日資金凈流出超過1億元，其中2只為寬基指數(shù)，另外8只為行業(yè)主題。

具體來看，華夏上證50ETF當(dāng)日份額減少3.60億份，至213.59億份，資金凈流出9.24億元；易方達(dá)科創(chuàng)板ETF份額減少3.66億份，至181.42億份，資金凈流出7.72億元，值得一提的是6月12日，該ETF剛創(chuàng)出190.41億份歷史新高。截至今日收盤，已經(jīng)連續(xù)三個交易日凈流出。

此外，華夏芯片ETF、華寶銀行ETF、華泰柏瑞恒生科技ETF分別凈流出3.25億元、2.52億元和2.18億元，其中，華泰柏瑞恒生科技ETF份額剛于上月創(chuàng)出過歷史新高。此外，國泰通信ETF、華泰柏瑞紅利低波ETF、易方達(dá)醫(yī)藥ETF、鵬華半導(dǎo)體ETF、鵬華酒ETF凈流出均超過1億元。值得一提的是，華泰柏瑞紅利低波ETF份額也剛于6月12日創(chuàng)出新高，隨后開始了資金凈流出；易方達(dá)醫(yī)藥ETF、鵬華酒ETF則分別于6月13日、6月9日創(chuàng)出歷史新高，鵬華半導(dǎo)體自5月份創(chuàng)新高以來，份額一直在高位波動。

近期市場反彈，我國百億股票ETF數(shù)量再度回到30只以上，達(dá)到31只，比去年末新增2只百億基金，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、華夏科創(chuàng)50ETF、國聯(lián)安半導(dǎo)體ETF、易方達(dá)科創(chuàng)50ETF、華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF等，都在今年受到資金“越跌越買”，其中，前三者年內(nèi)規(guī)模增長超百億。

不過，目前規(guī)模前四強(qiáng)的寬基指數(shù)中，除了華夏科創(chuàng)50ETF規(guī)模出現(xiàn)128億元增長，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證50ETF、南方中證500ETF等都在今年規(guī)模出現(xiàn)萎縮，其中南方中證500ETF萎縮規(guī)模仍超超百億，滬深300ETF、上證50ETF規(guī)模分別縮水65億元、17.90億。

展望后市，金鷹基金認(rèn)為，隨著庫存去化加速，經(jīng)濟(jì)自身存在周期性動力，這意味著雖然短期市場向上空間的打開仍有賴于政策態(tài)度的明確，但中期來看企業(yè)盈利改善的過程可能尚未完結(jié)。當(dāng)然，影響A股市場當(dāng)前風(fēng)險偏好走向的最關(guān)鍵變量，仍在于政策端的預(yù)期變化和可能的實際動作。

行業(yè)配置上，短期市場對經(jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期并未完全扭轉(zhuǎn)，受益于經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)的相關(guān)板塊尚在左側(cè)?？紤]到后續(xù)政策仍有加碼空間，可關(guān)注消費板塊（白酒/醫(yī)藥/醫(yī)美/免稅/保險），以及地產(chǎn)竣工鏈（廚電/消費建材/家裝家居）。

在政策態(tài)度未明確前和經(jīng)濟(jì)弱預(yù)期的背景下，TMT科技成長和中特估等主題性投資仍將在反復(fù)波動中有交易機(jī)會。此外，在AI產(chǎn)業(yè)鏈交易已偏擁擠時，建議可關(guān)注產(chǎn)業(yè)趨勢有望觸底的電子，以及受益海外一級市場投融資改善的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈。

值得一提的是，目前的市場格局中，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模再度突破700億元關(guān)口，高居股票ETF規(guī)模首位，華夏科創(chuàng)50ETF自6月7日突破600億關(guān)口后，一路向上，最難規(guī)模已超過675億元；華夏上證50ETF同期規(guī)模仍在500億元陣營，南方中證500ETF距離500億還差不到4億元，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF最新規(guī)模超過390億，距離400億大關(guān)也僅一步之遙。行業(yè)和主題ETF中，已經(jīng)誕生中概互聯(lián)網(wǎng)ETF、證券ETF、恒生互聯(lián)網(wǎng)只3超300億體量的基金。

編輯：小茉

審核：木魚

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