原標(biāo)題：突然崩了：這些巨頭盤中暴跌！俄羅斯出手：減少石油出口！聯(lián)合國安理會通過涉巴以新決議

昨夜，多個巨頭盤中暴跌。

美股盤初，第二財季營收低于預(yù)期且下調(diào)本財年下半年指引、公布削減20億美元成本計劃的耐克跳空低開11.6%。美國游戲股盤初齊跌，后收窄跌幅或轉(zhuǎn)漲。熱門中概股回落。納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)早盤跌超2%。經(jīng)營網(wǎng)游業(yè)務(wù)的個股中，網(wǎng)易盤初曾跌22%，早盤跌幅收窄到20%以內(nèi)，騰訊粉單開盤后保持超10%的跌幅，B站盤初曾跌10%，早盤跌不足6%。截至今晨收盤，耐克收跌11.8%，網(wǎng)易收跌逾16%，騰訊收跌約9.9%，B站收跌近5%。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，繼周四公布的三季度核心PCE物價指數(shù)同比增速達(dá)到聯(lián)儲目標(biāo)2%、創(chuàng)兩年新低后，周五公布的11月核心PCE物價指數(shù)又同比超預(yù)期放緩至3.2%，也創(chuàng)兩年新低，六個月內(nèi)的該指數(shù)年化水平甚至三年多來首次跌破2%，降至1.9%。

有海外分析師表示，美國公布的PCE通脹率低于普遍預(yù)期，然而低于預(yù)期的總體通脹率和核心通脹率對金融資產(chǎn)幾乎沒有產(chǎn)生直接影響，這正是因為明年3月份降息的預(yù)期幾乎已被完全定價。互換合約顯示，交易者押注明年全年聯(lián)儲會降息155個基點，為聯(lián)儲上周發(fā)布最新預(yù)期的兩倍。

大宗商品方面，據(jù)路透社最新報道，三位熟悉出口計劃的行業(yè)消息人士表示，俄羅斯計劃1月將其港口的石油出口量較12月減少10萬—20萬桶/日，因其煉油廠產(chǎn)量增加。其中一位消息人士稱，2024年第一季度的出口計劃將低于今年10至12月的計劃。

Kpler咨詢公司高級石油市場分析師Viktor Katona表示，他們估計俄羅斯12月的平均海運石油出口量為350萬桶/日，由于煉油量增加，預(yù)計1月份出口量將下降。

聯(lián)合國安理會通過涉巴以新決議

據(jù)央視新聞消息，在一再推遲表決后，當(dāng)?shù)貢r間22日中午，北京時間23日凌晨，聯(lián)合國安理會投票通過由阿聯(lián)酋起草的涉人道援助加沙地帶的新決議。

該決議呼吁“為可持續(xù)的停止敵對行動創(chuàng)造條件”，并“請聯(lián)合國秘書長任命一名人道主義和重建事務(wù)高級協(xié)調(diào)員，負(fù)責(zé)酌情在加沙地帶協(xié)助、協(xié)調(diào)、監(jiān)測和核查‘通過非沖突當(dāng)事方向加沙地帶提供的所有人道主義救濟(jì)物資’的人道主義性質(zhì)；并進(jìn)一步請協(xié)調(diào)員盡快建立一個聯(lián)合國機制，以便通過非沖突當(dāng)事方加快向加沙地帶提供人道主義救濟(jì)物資；并與所有有關(guān)各方協(xié)商，以便加快提供援助的進(jìn)程，同時繼續(xù)幫助確保援助送達(dá)平民；并要求沖突各方與協(xié)調(diào)員合作，毫不拖延或阻撓地完成任務(wù)”。

基本面未得到有效改善，碳酸鋰期貨沖高回落

昨日，碳酸鋰低開振蕩，臨近午盤大幅拉升，主力合約一度漲近6%，后振蕩回落，主力合約漲3.01%，收盤于100800元/噸，日減倉2234手?，F(xiàn)貨價格方面，據(jù)SMM數(shù)據(jù)，電池級碳酸鋰均價報價為99500元/噸，環(huán)比上一工作日下滑500元/噸；工業(yè)級碳酸鋰均價報價為90500元/噸，環(huán)比上一工作日下滑500萬元/噸；工電碳價差持平，基差走窄、轉(zhuǎn)為升水結(jié)構(gòu)。

對于昨日碳酸鋰低位反彈的原因，東證期貨有色金屬分析師陳祎萱認(rèn)為，主要是受消息層面驅(qū)動影響。據(jù)了解，澳洲礦企Core于12月22日發(fā)布公告稱，近期鋰輝石精礦價格快速下跌已促使公司研究一系列降本增效的方案，正在考慮中的選項包括暫時削減采礦量、減少勘探類資本開支等。該企業(yè)旗下的Finniss項目于年初建成投產(chǎn)，年產(chǎn)能20萬噸鋰輝石精礦。盡管當(dāng)前尚無真實減產(chǎn)發(fā)生，但隨著價格持續(xù)下跌，供應(yīng)端的潛在減量開始逐步引發(fā)市場關(guān)注并對這一風(fēng)險進(jìn)行計價。

此外，陳祎萱認(rèn)為，近期受紅海地緣事件擾動，集運指數(shù)（歐線）期貨大幅拉升，盡管短期對鋰資源進(jìn)口涉及的主要航線并無影響，但潛在的運力不足及礦石運費成本上行亦引發(fā)市場擔(dān)憂?！罢w來看，近期行情反彈更多來自消息驅(qū)動下市場情緒的邊際修復(fù)，在前期已對疲弱的基本面進(jìn)行充分交易的情況下，上述供應(yīng)風(fēng)險確實能短期改善市場情緒，帶來階段性反彈。但中長期而言，在尚未發(fā)生真實供應(yīng)端減量或成本中樞剛性抬升的情況下，遠(yuǎn)期平衡表的顯著過剩并未得到有效改善，價格反彈空間有限?！标惖t萱強調(diào)。

中信建投期貨分析師張維鑫也認(rèn)為，昨日振蕩反彈主要是受消息面影響，當(dāng)前基本面并無太大變化，碳酸鋰期貨走勢平穩(wěn)主要是由于市場預(yù)期已趨于穩(wěn)定。盡管2024年仍然面臨過剩壓力，但從成本角度考慮，進(jìn)一步下跌的空間已經(jīng)不大，疊加前期波動形成了對90000元/噸是階段性底部的判斷，因而市場在100000元/噸附近形成了一個多空平衡的格局，上漲和下跌都缺乏足夠的驅(qū)動力量。

從基本面看，市場人士認(rèn)為，2024年碳酸鋰供應(yīng)增速超過需求增速。廣發(fā)期貨分析師林嘉旎表示，鋰鹽供應(yīng)端在2023—2024年有大量項目集中投產(chǎn)和擴產(chǎn)，2023年全球碳酸鋰供給量約74.3萬噸，隨著今年第四季度和明年第一季度新增項目投產(chǎn)落地，預(yù)計2024年全球碳酸鋰供應(yīng)量將超過90萬噸，鋰鹽項目總供給預(yù)計在137.5萬—142萬噸。新能源領(lǐng)域動力和儲能電芯仍有望帶動碳酸鋰需求，但明年需求增速預(yù)期下調(diào)，2024年全球鋰鹽需求量偏保守預(yù)測值約110.5萬噸，偏樂觀預(yù)測值約126萬噸。目前鋰鹽價格加速探底，后續(xù)伴隨現(xiàn)貨價格企穩(wěn)及下游庫存消化，預(yù)計2024年下游碳酸鋰庫存周期將恢復(fù)至20—25天的常態(tài)。

國泰君安期貨研究所綠色金融與新能源負(fù)責(zé)人邵婉嫕認(rèn)為，2024年碳酸鋰現(xiàn)貨市場供需雙增的格局延續(xù)，以新能源車和儲能市場為代表的新能源需求依然維持平穩(wěn)增長的態(tài)勢，全球動力電池產(chǎn)量預(yù)計為1143.8GWH，鋰離子電池儲能裝機預(yù)計為157.1GWH，3C消費、小型動力預(yù)計出貨量達(dá)到124GWH，同比分別增長22.2%、63.0%、5.1%，正極材料生產(chǎn)商產(chǎn)能利用率提升2%—3%，下游去庫周期進(jìn)入尾聲，終端對鋰鹽自下而上的需求傳導(dǎo)路徑更為通暢。

值得注意的是，在反彈過程中遠(yuǎn)月表現(xiàn)顯著強于近月，Contango結(jié)構(gòu)持續(xù)走強。對此，陳祎萱認(rèn)為，或主因交割臨近、期現(xiàn)聯(lián)動性持續(xù)走強?！?0月以來，鋰鹽表觀需求見頂回落，臨近年末，資金回籠及庫存管理壓力則進(jìn)一步使持貨商拋壓漸增而下游買興清淡，現(xiàn)貨報價持續(xù)下調(diào)，12月電碳現(xiàn)貨長協(xié)實際執(zhí)行價格約90000—100000元/噸，這意味著在錨定現(xiàn)貨的情況下，近月合約LC2401的反彈空間較為有限?！标惖t萱表示，負(fù)基差將吸引持貨商加速注冊倉單，隱性庫存顯性化進(jìn)而施壓盤面，供應(yīng)風(fēng)險更多于LC2407中被計價，使得Contango結(jié)構(gòu)持續(xù)走闊。

展望后市，張維鑫表示，在過剩壓力及成本進(jìn)一步壓縮的背景下，碳酸鋰價格還有下跌空間，并且在需求增長放緩背景下，只有通過進(jìn)一步的下跌，才有可能在較短時間內(nèi)完成產(chǎn)能出清，重新達(dá)到平衡。他認(rèn)為，100000元/噸大概率不是最終的底部區(qū)域，只是進(jìn)一步下跌的核心邏輯在于現(xiàn)實有多弱。

邵婉嫕也認(rèn)為，2024年，鋰資源供應(yīng)持續(xù)放量，供應(yīng)增速超過需求增速，按照規(guī)劃產(chǎn)能產(chǎn)量，預(yù)計全球過剩量在35.3萬噸，過剩28%，鋰價或?qū)⒂瓉硐滦兄芷?。鋰鹽價格下行形成供需平衡價格，同時新增產(chǎn)能投放面臨不確定性風(fēng)險。考慮到產(chǎn)量不僅會受到成本影響，也會受到下游需求下滑的影響，從而下修規(guī)劃產(chǎn)量，她表示，70000元/噸或是鋰鹽價格在2024年的剛性底部。

來源：期貨日報