原標(biāo)題：萬科回應(yīng)近期美元債償付，所有資金已經(jīng)到位

紅星資本局3月5日消息，近期，針對(duì)3月11日到期的美元債，有投資者關(guān)注萬科能否到期償付。據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，萬科方面回應(yīng)，美元債VNKRLE5.35(5476.HK)所有資金已經(jīng)到位，償債工作在有序鋪排中。

昨日，萬科遭遇債股“雙殺”。截至收盤，萬科A（000002.SZ）跌4.65%，報(bào)9.43元/股，港股萬科企業(yè)（02202.HK）跌7.13%，報(bào)5.6港元/股。與此同時(shí)，盤中萬科多只境內(nèi)債券大幅下跌，其中“22萬科06”跌幅接近36%，一度觸發(fā)臨時(shí)停牌。

3月3日，針對(duì)“萬科尋求非標(biāo)債展期”一事，新華資產(chǎn)發(fā)布聲明澄清，稱關(guān)注到有關(guān)公司與萬科企業(yè)的不實(shí)信息，萬科企業(yè)系中國房地產(chǎn)行業(yè)龍頭企業(yè)，一直與公司保持正常的業(yè)務(wù)合作。

紅星資本局梳理發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前萬科債券兌付在正常進(jìn)行，按照財(cái)報(bào)中的資金儲(chǔ)備規(guī)模，目前萬科償債問題不大。

昨日償還兩筆債券利息

曾表態(tài)自有資金能覆蓋到期境外債

2023年10月，龍頭房企萬科就因美元債價(jià)格異動(dòng)而被市場關(guān)注。彼時(shí)，萬科在互動(dòng)平臺(tái)向投資者表示，公司境內(nèi)外部分債券品種交易出現(xiàn)異動(dòng)，并非公司基本面出現(xiàn)任何問題，主要是市場情緒波動(dòng)所致。同時(shí)境外市場出現(xiàn)有關(guān)公司的不實(shí)猜測，導(dǎo)致公司美元債價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)。

萬科當(dāng)時(shí)還表示，公司經(jīng)營正常，現(xiàn)金流方面，公司已連續(xù)14年保持經(jīng)營性現(xiàn)金流為正，1-9月在覆蓋37個(gè)新項(xiàng)目地價(jià)支出后仍然保持為正。萬科稱，截至2023年三季度末，公司在手資金1037億，對(duì)短債的覆蓋倍數(shù)2.2倍，“年內(nèi)公司已無境外債務(wù)到期，境內(nèi)待償還信用債僅3.8億。公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健，各項(xiàng)資金排布和還款安排都在有序進(jìn)行中。”

3月4日，紅星資本局從企業(yè)預(yù)警通獲悉，萬科當(dāng)前共有存續(xù)美元債6只，余額29.53億美元。其中，余額6.3億美元的“萬科 5.35 2024-03-11”即將到期。境內(nèi)存量債券則多達(dá)32只，規(guī)模546.09億元，其中120億元將于一年內(nèi)到期，包括“21萬科MTN002”、“21萬科MTN003”都將在2024年內(nèi)到期。

按照財(cái)報(bào)中的資金儲(chǔ)備規(guī)模，萬科償債問題不大。事實(shí)上，當(dāng)前萬科債券兌付也在正常進(jìn)行。根據(jù)萬科于2月29日發(fā)布的公告，萬科于3月4日支付“22萬科01”、“22萬科02”兩只債券自2023年3月4日至2024年3月3日期間的利息。

據(jù)澎湃新聞報(bào)道，今年年初，萬科與金融機(jī)構(gòu)交流的會(huì)議紀(jì)要顯示，2024年，萬科在境內(nèi)信用貸款到期金額為93億元人民幣，分布為上半年50億元和下半年43億元；境外約有105億元人民幣的公開債券到期。萬科方面稱，公司會(huì)從多方面保障債務(wù)償還，包括境外本身的外幣資金、對(duì)境外公司分紅或股權(quán)回購實(shí)現(xiàn)資金籌集，以及銀團(tuán)貸款或債務(wù)置換。

將于3月11日到期的這筆6.3億美元債，萬科年初也曾提及，將通過自有資金、境外主體分紅回購以及銀團(tuán)貸款來償還。萬科稱，“現(xiàn)階段，公司境外本身有一些資金資源，哪怕沒有銀行貸款，也能覆蓋這筆債務(wù)。我們會(huì)根據(jù)市場變化，結(jié)合貸款情況，綜合考量使用自有資金的比例和銀行貸款的比例?！?/p>

七折出售優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

萬科積極尋求資金

不過，近期萬科的一系列動(dòng)作，也能看出其對(duì)資金的迫切需求。

2023年12月，萬科與知名酒店品牌悅榕集團(tuán)在中國的合作項(xiàng)目迎來調(diào)整，萬科以4.8億元出售多家悅榕酒店管理權(quán)。對(duì)此，萬科投資者熱線回應(yīng)稱，酒店業(yè)務(wù)雖然在核心業(yè)務(wù)中營收占比較低，但是此次交易并非主動(dòng)剝離非核心資產(chǎn)，只是一筆正常的商業(yè)交易，公司從開發(fā)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向開發(fā)經(jīng)營服務(wù)并重的戰(zhàn)略方向一直沒有變化。

今年2月9日，領(lǐng)展房地產(chǎn)投資信托基金（簡稱“領(lǐng)展”，0823.HK）的管理人領(lǐng)展資管公告，以23.838億元（人民幣，下同）的價(jià)格收購位于上海的七寶萬科廣場余下50%股權(quán)。

公開資料顯示，七寶萬科廣場原由萬科和新加坡投資公司GIC合作投資打造，二者各占50%股權(quán)。2021年4月，領(lǐng)展以27.723億元從GIC手中收購了七寶萬科廣場50%股權(quán)，當(dāng)時(shí)的物業(yè)整體估值為65.8億元，交易協(xié)議價(jià)為億元。

值得一提的是，此次領(lǐng)展以更大的折扣收購了該物業(yè)剩下50%的股權(quán)。根據(jù)購股協(xié)議，此次交易的協(xié)議價(jià)為52億元，商場的估值則為70.6億元，算下來折讓了26.3%，領(lǐng)展將支付相當(dāng)于最終基礎(chǔ)價(jià)款的金額，預(yù)計(jì)為23.838億元，作為收購代價(jià)。也就是說，萬科以近七折出售了商場。財(cái)報(bào)顯示，2020-2022年，七寶萬科廣場的營業(yè)收入均位列萬科商業(yè)項(xiàng)目第一位。

值得一提的是，七寶萬科廣場這個(gè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，被萬科以七折出售。財(cái)報(bào)顯示，2020-2022年，七寶萬科廣場的營業(yè)收入均位列萬科商業(yè)項(xiàng)目第一位。據(jù)領(lǐng)展資管公告，截至2024年1月31日，該物業(yè)最新估值為70.60億元，而領(lǐng)展這次交易的協(xié)議價(jià)為52億元。

截圖至萬科A2022年財(cái)報(bào)

為籌集更多資金，萬科還在持續(xù)發(fā)力REITs。2023年10月，宣布將公募REITs試點(diǎn)資產(chǎn)類型拓展至消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施。幾天后，萬科旗下印力集團(tuán)便以杭州西溪印象城為底層資產(chǎn)，參與了國內(nèi)消費(fèi)類基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs首批試點(diǎn)，并獲得批復(fù)。

據(jù)公開報(bào)道，彼時(shí)郁亮曾在朋友圈表示， REITs對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的重要性，類似于按揭貸款之于住宅開發(fā)的重要性，一旦完成REITs的環(huán)節(jié)打通，萬科將有望真正從開發(fā)商轉(zhuǎn)變?yōu)椴粍?dòng)產(chǎn)商。

繼商業(yè)REITs后，萬科物流板塊REITs也于近日申報(bào)。3月1日，萬科公告稱，擬以控股子公司萬緯物流擁有的3個(gè)倉儲(chǔ)物流園項(xiàng)目作為基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，開展基礎(chǔ)設(shè)施REITs申報(bào)發(fā)行工作，首次發(fā)售擬募集資金約11.59億元。目前，該申報(bào)項(xiàng)目已獲深交所受理。

紅星新聞?dòng)浾?蔣紫雯

編輯 鄧凌瑤