斑馬消費 范建

李斌食言了。

從6月12日起，蔚來汽車全系起售價下調(diào)3萬，看來，是真的急了。蔚來的這一波操作，是出于自身現(xiàn)實的考慮，其他新能源品牌是否會跟進？

隨著蔚來于上周五披露Q1業(yè)績，“蔚小理”已齊齊公布了今年開局成績單。理想汽車表現(xiàn)強勁，蔚來和小鵬，無論是交付數(shù)據(jù)還是經(jīng)營業(yè)績，均不太理想。

2014年-2015年，幾乎前后腳的功夫，何小鵬、李斌、李想三個互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者，共同闖入新能源汽車的大潮中，他們代表著互聯(lián)網(wǎng)造車勢力。曾幾何時，“蔚小理”也是造車新勢力絕對的頭部代表。

然而，幾年過去，它們基于品牌定位、發(fā)展狀況、競爭格局等，已出現(xiàn)了相對明顯的分化?！拔敌±怼笨峙聭?yīng)該改成“理蔚小”了。

銷量座次改寫

汽車行業(yè)是一個具有明顯規(guī)模效應(yīng)的行業(yè)，因為前期固定資產(chǎn)、研發(fā)投入等相對較大，只有不斷提升產(chǎn)品銷量，攤薄各項成本，才能最終實現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

雖然，在中國市場，新能源汽車的滲透率不斷攀升，但由于競爭激烈，各大品牌仍處于跑馬圈地、產(chǎn)銷爬坡的階段，虧本換銷量，仍是市場主流。

在造車新勢力的銷售榜單上，暫時沒有永恒的王者，往往某一款產(chǎn)品的得失甚至是市場策略的失誤，都會造成座次的改寫。

李想是喬布斯的信徒，他也毫不諱言，理想汽車就是要向蘋果學習。

當蔚來、小鵬投入巨資打造純電汽車時，理想選擇了實用主義，力推增程，以此解決用戶的里程焦慮。

頭幾年，理想只靠ONE一款車打市場，居然也取得了驕人的戰(zhàn)績。

在“蔚小理”中，小鵬汽車的成立時間最早，首款車型G3率先量產(chǎn)交付，一度贏在了起跑線上。后來，小鵬相繼推出P5和P7兩款暢銷車型，于2021年率先跨過10萬輛交付大關(guān)，領(lǐng)跑造車新勢力。

蔚來汽車則一直專注于高端市場，研發(fā)投入巨大、車型豐富，以服務(wù)取勝。

2022年，小鵬汽車增速急劇放緩，未能完成保25萬沖30萬的目標，全年僅交付12.08萬輛。同年，蔚來汽車表現(xiàn)中規(guī)中矩，畢竟高端市場用戶數(shù)量本身就有限，全年交付12.25萬輛，同比增長34%。

2022年，是理想汽車最多產(chǎn)的一年。L9、L8、L7相繼發(fā)布，終于結(jié)束了一款車賣4年的歷史。這一年，理想汽車以47.2%的增幅，累計交付13.32萬輛。

今年，這一趨勢仍在延續(xù)。

Q1理想汽車累計交付5.3萬輛，同比增長65.8%，與年初的預測基本保持一致；蔚來交付3.10萬輛，同比增長20.5%、環(huán)比下滑22.5%；小鵬則相對慘淡，當期只交付了1.82萬輛，同比幾近腰斬。

4、5兩個月，理想汽車再度連續(xù)交付破2萬，分別達到25681輛和28277輛，同期，蔚來的交付為6658輛和6155輛；小鵬為7079輛和7506輛。

為了拉升銷量，蔚來已率先使出了降價的“殺手锏”。6月12日，公司官宣全系起售價下調(diào)3萬元。

業(yè)績冰火兩重天

在造車新勢力中，理想汽車素來擅長成本控制，也因技術(shù)路線的不同，公司得以在同行中，保持著相對較高的盈利水平。

單車價格較高加之交付量的大增，推動理想汽車收入大幅攀升。今年Q1，公司整體收入同比增長96.5%達到187.9億元，其中車輛銷售收入為183.3億元。當期，車輛銷售毛利率雖小幅下滑，但仍高達19.8%，在一眾同行之中遙遙領(lǐng)先，當期實現(xiàn)凈利潤9.34億元，難得地連續(xù)兩個季度盈利。

蔚來和小鵬的盈利水平則越來越糟糕。

其中，蔚來的總收入為106.77億元，同比增長7.7%、環(huán)比下滑33.5%。車輛銷售毛利率為5.1%，同比減少了13個百分點。當期，蔚來凈虧損48.04億元，比上年同期的18.25億元擴大了163%。

在一季度業(yè)績會上，蔚來汽車董事長李斌稱，毛利率的波動，主要是受到外部競爭環(huán)境的影響，隨著鋰價回歸合理水平、公司規(guī)模的提升和管理效率的改善，要想拿到超過20%的毛利率，也有一定的現(xiàn)實基礎(chǔ)。

目前，蔚來汽車已推遲了整體盈虧平衡的時間表，“希望推后的時間在一年以內(nèi)?！?/p>

相較之下，小鵬汽車的表現(xiàn)更加慘淡。Q1的總收入僅為40.3億元，同比下滑45.9%。汽車銷售毛利率再次進入負毛利時代，為-2.5%。當期凈虧損23.4億元，比上年同期多虧了6.4億元。

小鵬汽車方面表示，這只是短期現(xiàn)象，一季度汽車市場有比較兇猛的價格戰(zhàn)，小鵬對旗下產(chǎn)品也進行了新春調(diào)價，多因素疊加，影響了盈利水平。

盡管開局不利，小鵬汽車仍沒有調(diào)低銷量增長30%的年度目標。

各自尋求發(fā)力點

小鵬汽車這一輪掉隊，最直接的原因，是旗艦SUV G9的失利。這臺車不僅未能承擔起品牌沖擊高端的重任，且交付數(shù)據(jù)也不太好看。

2022年10月起，G9開始批量交付，當年3個月的總交付量也才6373輛。今年以來，G9的市場表現(xiàn)更加慘淡，除了1月賣出了2200多輛，其余月份再也沒能突破千輛。

P7是小鵬旗下的暢銷車型，在年輕用戶群體中有一定的口碑。今年3月，小鵬對P7進行智能輔助駕駛、智能座艙、性能等各方面的升級，推出P7i。公司方面表示，P7i的訂單超預期，但由于供應(yīng)鏈和產(chǎn)能的問題，暫時無法滿足交付要求。預計從6月開始，和供應(yīng)商加大供應(yīng)鏈和零部件產(chǎn)能，P7i的銷量將放大。

目前已開啟預售的G6，是小鵬SEPA2.0扶搖架構(gòu)下首款全新戰(zhàn)略車型，被視作公司的翻身之作。小鵬G6預售價格22.5萬元起，將承擔起跑量的功能。公司董事長何小鵬表示，G6月銷達到P7的兩倍，才是合理水平。

為了扭轉(zhuǎn)危局，小鵬汽車挖來了長城汽車原總裁、有著“車界鐵娘子”之稱的王鳳英加盟擔任總裁，并對組織架構(gòu)進行了大幅調(diào)整。

蔚來目前的核心問題是車型眾多，覆蓋轎車、SUV、旅行車等多類型。如何讓每一款車，都能精準觸達目標用戶？有限的資源如何分配？這都是李斌需要考慮的問題。

階段性的瓶頸，并沒有影響蔚來汽車的總體規(guī)劃。主打大眾市場的子品牌阿爾卑斯，仍將按原計劃于明年下半年開啟交付。

目前處于領(lǐng)先地位的理想汽車，下一步的重點，將是從增程向純電。公司已有計劃，到2025年，產(chǎn)品矩陣將包括一款超級旗艦車型，五款增程電動和五款純電車型。