原標(biāo)題：“離了個(gè)大譜！”最近很多人購買，不少人吐槽……

近日，網(wǎng)傳結(jié)構(gòu)性存款成為諸多銀行客戶經(jīng)理推薦的熱門種類，有人拿到年終獎(jiǎng)立馬就去買。1月9日，南都·灣財(cái)社記者走訪了廣州多家銀行網(wǎng)點(diǎn)，在向記者介紹結(jié)構(gòu)性存款時(shí)，銀行工作人員也提醒客戶在購買此類產(chǎn)品時(shí)應(yīng)當(dāng)理性衡量自身對風(fēng)險(xiǎn)的接受程度。

新年伊始，在繼國有行和上市股份行集體下調(diào)存款利率后，不少中小銀行開始對存款利率進(jìn)行調(diào)整。在銀行全面調(diào)降存款利率背景下，結(jié)構(gòu)性存款與大額存單等存款產(chǎn)品以及一些低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)、貨幣基金等產(chǎn)品開始逐漸受到更高的關(guān)注。

對此，專家建議投資者應(yīng)保持良好的投資心態(tài)，可在存款之外再配置一些貨幣基金、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、儲蓄國債等，有經(jīng)驗(yàn)者也可適當(dāng)增配股票、基金等投資產(chǎn)品。

銀行工作人員：

結(jié)構(gòu)性存款本金可保證，收益不確定

“結(jié)構(gòu)性存款的話，還是有一定‘打賭’的性質(zhì)的”，華夏銀行廣州某支行理財(cái)經(jīng)理向記者解釋，雖然結(jié)構(gòu)性存款的本金可以保住，但“如果掛鉤標(biāo)的達(dá)不到相應(yīng)的區(qū)間，那就只能享受到很低的利率?！?/strong>

隨著各大銀行存款利率的下調(diào)，部分投資者開始將目光轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性存款。與定期存款的穩(wěn)定收益相比，結(jié)構(gòu)性存款并沒有一個(gè)固定的利率，而是將利率同某一標(biāo)的相掛鉤。

以中國銀行某款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品為例，根據(jù)中國銀行App顯示，該產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的為歐元兌美元匯率（即“歐元/美元”，下同）。根據(jù)其產(chǎn)品說明，如果在觀察期內(nèi)，歐元/美元曾經(jīng)低于或者等于某個(gè)特定值，則購買者可享受3.5%的年化收益率；否則，購買者就只能獲得保底的0.2%年化收益率。

中國銀行App中顯示的某結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。

盡管有銀行工作人員稱選擇性結(jié)構(gòu)存款可以“保本”，但還是有投資者對收益情況感到“意外”。

在社交媒體平臺上，就有投資者感嘆自己買的結(jié)構(gòu)性存款“離了個(gè)大譜”：該投資者貼出截圖，稱自己購買了兩筆各50萬的結(jié)構(gòu)性存款，盡管兩筆交易掛鉤標(biāo)的不同，但最終結(jié)果都是只能接受0.3%的到期收益率。

當(dāng)然，也有投資者對收益結(jié)果感到滿意。去年3月，有投資者稱自己買了四款結(jié)構(gòu)性存款，每款都達(dá)到了最高的收益率。

除了利率不固定之外，較短的存續(xù)期也是結(jié)構(gòu)性存款的一個(gè)顯著特點(diǎn)。

“結(jié)構(gòu)性存款的存續(xù)期往往較短，一般只有幾十天到半年左右”，廣州某股份行客戶經(jīng)理對記者表示，如果客戶有長期的理財(cái)計(jì)劃，該行同時(shí)還有其他產(chǎn)品可供客戶選擇。

根據(jù)客戶經(jīng)理的介紹，記者查詢了幾家國有行和股份行App上所顯示的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。可以看出，其中多數(shù)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的存續(xù)期大約在十幾天到幾十天、半年不等，超過半年的產(chǎn)品則相對少見，且最長的存續(xù)期也未超過1年。

對此，融360數(shù)字科技研究院劉銀平表示，對于有中短期投資需求且對資金安全性要求較高的投資者，可以考慮購買結(jié)構(gòu)性存款。但結(jié)構(gòu)性存款的掛鉤標(biāo)的不同，收益設(shè)計(jì)也差距較大，投資者需要能了解產(chǎn)品的收益規(guī)則。

此外，并非每家銀行都有結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。廣州銀行、廣州農(nóng)商行以及郵儲銀行廣州等支行網(wǎng)點(diǎn)員工告訴記者，他們并沒有推出結(jié)構(gòu)性存款的相關(guān)產(chǎn)品，建議投資者考慮其他存款類或理財(cái)類產(chǎn)品。

中小銀行跟進(jìn)下調(diào)存款利率

有銀行網(wǎng)點(diǎn)仍有優(yōu)惠利率推出

“如果是10萬元存3年，最多可以做到2.6%的利率”，招商銀行廣州某支行員工告訴記者。據(jù)悉，該行于2023年12月29日下調(diào)了存款利率，其中三年期掛牌利率為1.95%。

去年12月底，各大國有銀行及股份行先后下調(diào)了存款掛牌利率。今年1月初，如伊犁農(nóng)商行、都江堰金都村鎮(zhèn)銀行、百色右江農(nóng)村合作銀行等多家農(nóng)商行及村鎮(zhèn)銀行跟進(jìn)下調(diào)存款利率。

在廣州，有銀行也在迎接存款的下調(diào)。近日，廣東華興銀行廣州某網(wǎng)點(diǎn)客服經(jīng)理在朋友圈“催促”客戶抓緊最后窗口期，盡快來存款：“我行將于1月15日起調(diào)降安興存、個(gè)人大額存單、靈活盈雙整村產(chǎn)品2年、3年、5年期利率！”

廣州農(nóng)商行于1月1日起對存款利率進(jìn)行調(diào)整，其中整存整取三個(gè)月、半年、以年、兩年、三年和五年期掛牌利率分別為1.30%、1.55%、1.75%、1.85%、2.00%和2.05%。不過，該行海珠區(qū)某支行工作人員對記者表示，若存入金額較大，還是可以獲得相對較高的收益率。

以三年期為例，若存款規(guī)模在1萬（含）-50萬元，則存款利率可達(dá)2.6%，高于掛牌利率60基點(diǎn)；若存款規(guī)模在50萬元及以上，則可獲得2.75%的存款利率，高出掛牌利率75基點(diǎn)；同時(shí)，該行在特定時(shí)間段發(fā)行的優(yōu)惠存款，三年期利率同樣高達(dá)2.7%，高于掛牌利率70基點(diǎn)。

此外，并非所有銀行最近都下調(diào)了利率，據(jù)記者查詢，廣州銀行的掛牌利率還維持在2023年9月的水平。該行某支行網(wǎng)點(diǎn)的告示牌也顯示，如果存款規(guī)模較大，也可以享受明顯高于掛牌利率的收益水平。

有村鎮(zhèn)銀行也暫未下調(diào)存款利率。據(jù)廣州黃埔融合村鎮(zhèn)銀行的海報(bào)，該行目前50萬起存的一年、二年、三年和五年期存款利率仍分別達(dá)到2.25%、2.75%、3.35%和3.7%。

廣州銀行某網(wǎng)點(diǎn)展示的定期存款利率（左）；廣州黃埔融和村鎮(zhèn)銀行定期存款利率（右）。

大額存單、理財(cái)產(chǎn)品更受青睞

專家建議投資者調(diào)整預(yù)期理性配置

存款利率下調(diào)的背景下，除結(jié)構(gòu)性存款外，大額存單、理財(cái)產(chǎn)品等開始更受儲戶青睞，記者走訪中也向工作人員了解相關(guān)情況。

平安銀行廣州某支行工作人員稱，現(xiàn)在起存條件較低、利率較高的大額存單，基本處于“手慢無”的狀態(tài)。廣州農(nóng)商行某支行工作人員也稱，大額存單利率明顯高于定期存款，“近期還是很搶手的。”

郵儲銀行廣州某支行工作人員也向記者表示：“現(xiàn)在定期存款的吸引力確實(shí)不如以前了，同時(shí)，年輕人現(xiàn)在對理財(cái)?shù)慕邮芏雀吡恕！?/p>

招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院研究員董希淼在接受南都·灣財(cái)社記者采訪時(shí)表示，銀行為減緩息差縮窄，存款利率下降應(yīng)該是大勢所趨，除黃金之外各類資產(chǎn)價(jià)格都在下降，預(yù)計(jì)今年存款利率還會進(jìn)一步下降。

因此，對普通投資者，董希淼建議，首先要調(diào)低對投資收益的預(yù)期，保持良好的投資心態(tài)。其次，要根據(jù)自己的投資能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資經(jīng)驗(yàn)等進(jìn)行資產(chǎn)配置。如果投資經(jīng)驗(yàn)相對少，風(fēng)險(xiǎn)偏好比較低，可以在存款之外再配置一些貨幣基金、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、儲蓄國債等，既能增加一些收益，又相對穩(wěn)健。如果投資風(fēng)險(xiǎn)偏好比較高，投資能力比較強(qiáng)，可以適當(dāng)增配股票、基金，2024年可能還會有一些結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

（本文不構(gòu)成投資建議）

南方都市報(bào)（nddaily）、N視頻

南都·灣財(cái)社記者 劉常源

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