網(wǎng)易財(cái)經(jīng)5月12日訊大盤全天震蕩走低，指數(shù)均跌超1%，滬指失守3300點(diǎn)。盤面上，紡織服裝股開盤大漲，紅蜻蜓、七匹狼、九牧王等漲停。電力股震蕩走強(qiáng)，粵電力A、杭州熱電、建投能源漲停。醫(yī)藥股展開反彈，隴神戎發(fā)漲超10%，海南海藥漲停。旅游酒店股午后異動，曲江文旅漲停，西安旅游漲超5%。下跌方面，AI應(yīng)用方向集體大跌，思美傳媒、浙數(shù)文化、視覺中國等多股跌停；一帶一路概念股繼續(xù)調(diào)整，中船科技、新疆交建、設(shè)計(jì)總院跌停?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超3700只個(gè)股下跌。

截至收盤，滬指跌1.12%，深成指跌1.23%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.06%。滬深兩市今日成交額8481億，較上個(gè)交易日縮量478億。

板塊方面，紡織服裝、中藥、電力、電商等板塊漲幅居前，手機(jī)游戲、傳媒、數(shù)據(jù)要素、貴金屬等板塊跌幅居前。

Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金尾盤回流，全天凈買入13.26億元，連續(xù)6日凈買入，其中滬股通凈買入5.47億元，深股通凈買入7.79億元。本周北向資金累計(jì)加倉近100億元。

紡織服裝漲幅居前，消息面上，根據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)，4月，我國紡織服裝出口1760.3億元，同比增長17.4%。東吳證券指出，23以來品牌服飾總體逐步走出疫情沖擊，終端流水持續(xù)修復(fù)、增速逐月提升，去庫進(jìn)程中收入表現(xiàn)略弱于流水，但經(jīng)營杠桿下凈利表現(xiàn)超收入端。從細(xì)分板塊看，23Q1業(yè)績表現(xiàn)基本符合我們此前關(guān)于細(xì)分領(lǐng)域復(fù)蘇節(jié)奏的判斷，即各板塊復(fù)蘇節(jié)奏由快到慢分別為：體育服飾仍維持穩(wěn)健增長；男裝修復(fù)領(lǐng)先、比音勒芬&報(bào)喜鳥23Q1業(yè)績已超21年同期水平；高端女裝表現(xiàn)較好、收入利潤增速均恢復(fù)正增長；家紡、休閑服飾收入端同比回落，但凈利改善趨勢明顯、實(shí)現(xiàn)正增長、利潤彈性逐漸釋放。

中藥板塊表現(xiàn)亮眼，從業(yè)績看，2022年中藥上市公司營收規(guī)模達(dá)3495億元，平均凈利率為6.9%。51家公司實(shí)現(xiàn)營收正增長，占比約68.92%；40家公司實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤正增長，占比約54%，其中，近11%的公司營收增速超過20%，近34%的公司扣非歸母凈利潤增速超20%。湘財(cái)證券認(rèn)為，2023 Q1以來中藥行業(yè)業(yè)績呈現(xiàn)恢復(fù)性上漲，中藥上市公司表現(xiàn)明顯優(yōu)于其他子板塊，政策對中藥行業(yè)的支持正逐步轉(zhuǎn)化為業(yè)績兌現(xiàn)。此外，由于中藥板塊的國企中藥占比較高，因此國企中藥有望乘國企改革東風(fēng)迎來業(yè)績增長。

電力板塊同樣表現(xiàn)活躍，消息面上，國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，一季度全社會用電量2.12萬億千瓦時(shí)，同比增長3.6%，全國多地一季度用電量實(shí)現(xiàn)正增長。東方證券認(rèn)為，2023年宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體回升將促進(jìn)電力消費(fèi)需求增長。受上年同期低基數(shù)等因素影響，預(yù)計(jì)今年二季度電力消費(fèi)增速將明顯回升，拉動上半年全社會用電量同比增長6%左右。正常氣候情況下，預(yù)計(jì)2023年全年全社會用電量9.15萬億千瓦時(shí)，比2022年增長6%左右。

CPO、算力概念股反彈，消息面，新易盛昨天下午舉辦了業(yè)績會。新易盛董事長高光榮表示，AI技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用對算力提出更高需求，有利于推動光模塊所在行業(yè)未來的發(fā)展，高速率光模塊展現(xiàn)出更新迭代加速的趨勢，各類新產(chǎn)品新技術(shù)持續(xù)呈現(xiàn)。新產(chǎn)品和新技術(shù)的迭代需要一定的時(shí)間周期，并隨著市場需求和客戶訂單的變化而體現(xiàn)，預(yù)計(jì)未來800G相關(guān)光模塊的需求將進(jìn)一步提升。

東興證券指出，服裝方面，2023年復(fù)蘇主線將貫穿全年，建議關(guān)注經(jīng)營杠桿效應(yīng)下，業(yè)績彈性較好的公司。重點(diǎn)關(guān)注格局較好的中高端男裝和復(fù)蘇彈性較好的高端女裝。其次，長期推薦行業(yè)持續(xù)景氣的運(yùn)動鞋服行業(yè)，重點(diǎn)公司為安踏體育、李寧。紡織方面，2023年重點(diǎn)關(guān)注下游去庫節(jié)奏，工廠端訂單拐點(diǎn)有望出現(xiàn)在下半年。建議關(guān)注品控、效率方面表現(xiàn)優(yōu)秀鞋服制造商，華利集團(tuán)、申洲國際等，同時(shí)關(guān)注服裝輔料、新化纖材料企業(yè)的業(yè)績回暖。

華泰證券稱，短期行情仍然在空方主導(dǎo)的勢頭中。目前，指數(shù)向上的話，哪怕遇到不太強(qiáng)的阻力位就有可能受阻，向下的話卻都沒有太靠譜的支撐，這讓多方看起來較為弱勢，至少短期內(nèi)反擊的難度較大。唯一可以值得安慰的也許是下跌過程中量能沒有放大，這讓目前的陰線不會成為未來太強(qiáng)的阻力。但今天上證指數(shù)又創(chuàng)了新低，說明大概率仍是下跌中繼，在操作上也需要更加謹(jǐn)慎。

方正證券認(rèn)為，4月A股市場迎來調(diào)整，國內(nèi)PMI數(shù)據(jù)超預(yù)期回落，市場主流預(yù)期認(rèn)為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍將維持溫和復(fù)蘇總基調(diào)，企業(yè)盈利已到下行周期尾聲。方向上建議關(guān)注業(yè)績支撐確定性強(qiáng)、估值處于合理偏低水平的消費(fèi)復(fù)蘇產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥、新能源等投資機(jī)會。整體而言，今年的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境傾向于慢復(fù)蘇，大宗商品價(jià)格預(yù)計(jì)仍將回落，傳統(tǒng)順周期行業(yè)盈利增速彈性不大，周期屬性弱、成長屬性較強(qiáng)的板塊機(jī)會更大。