微軟在2019財年第四季度發(fā)布了另一個強勁的季度，其云服務(wù)，內(nèi)部部署服務(wù)器產(chǎn)品，Surface部門甚至Windows的預(yù)期表現(xiàn)強勁。然而，有些人更深入地了解微軟的收益，他們想知道微軟的Azure業(yè)務(wù)是否正在放緩，因為它現(xiàn)在“僅”同比增長64%，但仍然穩(wěn)步下降。有些人質(zhì)疑，在Windows 7到10的遷移逐漸減少之后，Windows Pro業(yè)務(wù)能否保持強勁勢頭。

微軟第四季度的收入為337億美元和營業(yè)收入124億美元。微軟在報告其“商業(yè)云”的性能時仍然沒有突破Azure數(shù)據(jù) - 這是Azure，Office 365，Dynamics 365和一些LinkedIn商業(yè)業(yè)務(wù)的融合。

微軟的整體商業(yè)云業(yè)務(wù)在FY19的第四季度表現(xiàn)強勁，達到110億美元。微軟觀察人士繼續(xù)認為商業(yè)云業(yè)務(wù)中最大的份額來自O(shè)ffice 365 Commercial。由于座位增長和每用戶平均收入增加(這意味著對O365 E3的持續(xù)需求，更多Office 365 E5以及微軟最近宣布的安全和合規(guī)SKU的興趣)，Office 365商業(yè)收入本季度增長了31%。

投資者關(guān)系部總經(jīng)理Mike Spencer表示，較低的Azure增長百分比是因為大數(shù)量的法則，這意味著Azure作為一個整體業(yè)務(wù)，它可能增長的速度越慢，百分比方面。(他還表示，如果你看看恒定的貨幣數(shù)字，而不是64%，它的增長率為68%。)此外，他還指出Azure上的企業(yè)移動+安全服務(wù)正在增長得更為溫和，因此它的軌跡現(xiàn)在看起來更像Office 365.

這是對Azure的邊緣側(cè)，那里的東西正在改善明顯不同的故事，得益于較大，多年合同，微軟已經(jīng)簽署的后期，官員說。

“我們正在繼續(xù)擴大規(guī)模，并在業(yè)務(wù)中找到效率，”斯賓塞在詢問利潤率時表示。他說微軟已經(jīng)掌握了數(shù)據(jù)中心的結(jié)構(gòu);它的客戶支持;以及業(yè)務(wù)的整體規(guī)模。如今，Azure交易更多的是關(guān)于合作伙伴而非尋求降價(當然，客戶仍然對價格敏感)，他說。

由于本季度Windows OEM和商業(yè)的強勁增長，Windows收入同比增長7%。微軟官員在他們的財報中表示，由于“Windows 7支持結(jié)束前的強勁勢頭”，Windows OEM Pro收入增長了18%。(微軟的本地服務(wù)器業(yè)務(wù)也經(jīng)歷了類似的積極影響Windows Server 2008 / R2和SQL Server 2008 / R2的支持終止日期。)

這個季度是我第一次看到微軟正式引用2020年8月14日結(jié)束Windows 7支持截止日期作為Windows增長的原因，盡管Spencer告訴我這是過去幾個季度的情況。當我在前幾季的財報電話會議上詢問時，微軟官員淡化了Windows 7收入對Windows收入的影響。官方現(xiàn)在表示，微軟預(yù)計Windows 7的終結(jié)將在下一季度及以后繼續(xù)產(chǎn)生長尾影響。

本季度Windows商業(yè)化(而不是較弱的消費者)增長的其他原因還包括“增加的多年期協(xié)議，其中季度收入確認更高”，據(jù)其8-K表示，加上強勁的商用PC增長和4%的增長官員表示，在預(yù)期關(guān)稅之前的庫存水平以及影響PC制造商的芯片供應(yīng)問題的結(jié)束。微軟官員表示，專利許可的減少對Windows業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一些負面影響，但沒有詳細說明IP許可收入下降的原因。

微軟的游戲業(yè)務(wù)有一個低迷的季度，主機銷售繼續(xù)下滑，而Surface的價格為13億美元，這是好的，因為在第四季度沒有推出新產(chǎn)品。微軟首席執(zhí)行官薩蒂亞納德拉表示，該公司認為游戲在Azure上增加了工作量，并且正朝著xCloud跨平臺游戲流服務(wù)邁進。