截至2018年6月末，招聯(lián)金融資產(chǎn)合計(jì)607.74億元，較之2017年末增幅高達(dá)29.36%;負(fù)債合計(jì)555.29億元。以此數(shù)據(jù)計(jì)算，招聯(lián)金融的負(fù)債率已超過90%。除此之外，消金界注意到，招商銀行(600036.SH)近期發(fā)公告稱，董事會(huì)已同意向招聯(lián)金融增資10億元又有錢，又有渠道，招聯(lián)金融的命怎么這么好?其實(shí)從名字就可以看出，招商銀行與中國(guó)聯(lián)通是招聯(lián)金融的發(fā)起股東。在這兩大股東的夾持下，招聯(lián)金融運(yùn)營(yíng)得到底如何呢?

從最新可以查到的數(shù)據(jù)看，招聯(lián)金融確實(shí)形勢(shì)一片大好，在上半年凈利潤(rùn)6.04億元，同比增長(zhǎng)11.6%。而且，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.4億元，同比增長(zhǎng)83.13%。

截至2018年6月末，招聯(lián)金融資產(chǎn)合計(jì)607.74億元，較之2017年末增幅高達(dá)29.36%;負(fù)債合計(jì)555.29億元。以此數(shù)據(jù)計(jì)算，招聯(lián)金融的負(fù)債率已超過90%。

根據(jù)要求，持牌消費(fèi)金融公司的資本充足率不得低于10%。雖然財(cái)報(bào)沒有進(jìn)一步披露招聯(lián)金融細(xì)分條目，但消費(fèi)金融多為信用貸款，類比銀行科目，其資本充足率估計(jì)已不能達(dá)標(biāo)。但這一點(diǎn)還不能確認(rèn)，需要更多數(shù)據(jù)支持。招商銀行此次增資10億元，或正是這一原因。

事實(shí)上，在今年年初，招商銀行方與中國(guó)聯(lián)通方實(shí)行了同比例增資，持股比例不變，注冊(cè)資本從20億元增加至28.6億元，這是招聯(lián)首次增資。

除了增資外，招聯(lián)金融今年以來還進(jìn)行了兩次融資。

2018年4月，招聯(lián)獲準(zhǔn)進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)。拆借公告發(fā)布當(dāng)日，招聯(lián)金融完成3筆拆借業(yè)務(wù)，累計(jì)金額3.1億元。

2018年5月，招聯(lián)第二筆外資銀團(tuán)貸款成功交割并首次提款，共有12家外資行踴躍參貸，貸款總額度高達(dá)10.4億元，認(rèn)貸額超過2倍。

尋求場(chǎng)景

招聯(lián)消費(fèi)金融于2014年8月獲批，2015年3月正式開業(yè)，由招商銀行旗下香港永隆銀行與中國(guó)聯(lián)通共同組建，注冊(cè)資金20億元，雙方各占50%股權(quán)。

在兩個(gè)大股東的加持下，招聯(lián)金融一出生就順利地拿到了消費(fèi)金融牌照。

一開始招聯(lián)金融就走的線上路線。公司總經(jīng)理章楊清曾是招行IT部門總經(jīng)理，在招行體系負(fù)責(zé)IT基礎(chǔ)開發(fā)工作，擅長(zhǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融。

招聯(lián)金融開發(fā)的“好期貸”和“信用付”則順利接入了招行的手機(jī)銀行。招行憑借零售業(yè)務(wù)冠軍的殊榮，為招聯(lián)金融引流客戶。

中國(guó)聯(lián)通與招聯(lián)金融的合作，除了通過短信渠道為后者打廣告外，雙方還聯(lián)合打造了一套“沃信用分”價(jià)值評(píng)分體系。

該體系通過大數(shù)據(jù)機(jī)器學(xué)習(xí)，對(duì)客戶信用情況進(jìn)行綜合評(píng)估，從3億聯(lián)通用戶中篩選出近億的白名單客戶，直接應(yīng)用到聯(lián)通后付費(fèi)的現(xiàn)金分期、手機(jī)分期、話費(fèi)充值、永不停機(jī)等業(yè)務(wù)，為客戶提供金融特權(quán)。

然而，盡管背靠?jī)纱蠊蓶|，招聯(lián)金融也有自己的憂慮。

一方面，招聯(lián)的定位是普惠金融，其客戶中34歲以下占比超80%，農(nóng)村占比超50%，而招行的零售業(yè)務(wù)更多來自城市白領(lǐng)，對(duì)招聯(lián)的數(shù)據(jù)支持有限。

另一方面，聯(lián)通作為電信運(yùn)營(yíng)商，其場(chǎng)景更多的是面對(duì)代理商，屬于弱金融場(chǎng)景。雖然沃支付滿足了招聯(lián)的需求，但是也沒有給招聯(lián)帶來大量的業(yè)務(wù)。

正如章楊清所說：“消費(fèi)金融不是大魚吃小魚，而是一個(gè)快魚吃慢魚的行業(yè)。”在這種情況下，招聯(lián)迫切需要彌補(bǔ)用戶和場(chǎng)景的短板。

線下拓展

作為一家純線上運(yùn)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司，成立之初，招聯(lián)金融依托技術(shù)立身的優(yōu)勢(shì)，推出了“好期貸”、“信用付”等線上主打產(chǎn)品，并構(gòu)建了以“云平臺(tái)”為基礎(chǔ)的運(yùn)營(yíng)服務(wù)體系。同時(shí)，招聯(lián)金融還與外部互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺(tái)合作，進(jìn)行客戶導(dǎo)流。

“好期貸”具備純線上申請(qǐng)、快速審批、獲取額度后借款等特點(diǎn)，按人群類型主要分為業(yè)主貸、白領(lǐng)貸、公積金貸、嘟嘟貸(面向車主)、零零花(學(xué)生專享)五類。

“信用付”主要在招聯(lián)金融自有的電商平臺(tái)以及合作商戶的消費(fèi)場(chǎng)景中申請(qǐng)使用，將分期服務(wù)直接嵌套到電商、教育、裝修、旅游、培訓(xùn)、招聘等領(lǐng)域。

前期為了減少獲客成本，招聯(lián)金融將合作渠道作為主要的獲客方式。

它曾與包括支付寶、招行手機(jī)銀行、聯(lián)通金融、美團(tuán)(目前預(yù)授信VIP可見)、卡牛、土巴兔等線上的渠道，以及美聯(lián)英語、華爾街英語等O2O渠道，還有母公司提供的線下渠道進(jìn)行過合作。

但是消金界了解到，招聯(lián)在前期大力拓展用戶場(chǎng)景的同時(shí)，也麻煩纏身。就比如在培訓(xùn)貸業(yè)務(wù)中，近期就有消費(fèi)者反應(yīng)，他們?cè)谌照Z培訓(xùn)機(jī)構(gòu)“櫻花日語”的忽悠下，稀里糊涂地就背上了招聯(lián)的大額貸款。(詳細(xì)內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注稍后文章)

增速放緩

2015年成立的招聯(lián)金融，在2016年就扭虧為盈。

2016年末，其營(yíng)收達(dá)到15.33億元，凈利潤(rùn)達(dá)3.24億元，貸款余額182億元，累計(jì)發(fā)放貸款570.77億，累計(jì)授信客戶704.48萬戶，不良率上升到0.82%。

2017年，招聯(lián)金融實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。截至2017年末，招聯(lián)營(yíng)收達(dá)41.63億元，同比增長(zhǎng)171.6%;凈利潤(rùn)11.89億元，同比增長(zhǎng)266.97%;累計(jì)核批客戶1662.1萬戶，較上年末增長(zhǎng)135.93%;累計(jì)發(fā)放貸款2268.04億元，較上年末增長(zhǎng)297.36%;期末貸款余額468.29億元，較上年末增長(zhǎng)157.46%。