原標(biāo)題：裁員 10%，蔚來(lái)的「自救」難題

活下來(lái)，把寒氣傳遞給每一個(gè)人。

活下來(lái)，把寒氣傳遞給每一個(gè)人。

去年 8 月，任正非在一次面向華為內(nèi)部的談話中這樣說(shuō)道。

▲ 圖片來(lái)自：Bloomberg News

「寒氣論」過(guò)去一年，這股寒氣最終還是吹到了車圈。據(jù)每人 Auto 獨(dú)家消息報(bào)道，奇瑞捷豹路虎已于 10 月開(kāi)啟了新一輪裁員，裁員比例大概在 15%-20%，崗位變動(dòng)波及產(chǎn)品工程、質(zhì)量管理、生產(chǎn)制造以及物流發(fā)運(yùn)管理等多個(gè)部門。

寒潮過(guò)境，眾生平等。

合資車企在寒風(fēng)中瑟瑟發(fā)抖，新勢(shì)力們也同樣「難逃一劫」。幾天前，李斌向蔚來(lái)內(nèi)部發(fā)布了一封氣氛沉重的全員信，信中指出公司進(jìn)行了三十多場(chǎng)兩年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的分析討論會(huì)，最終決定進(jìn)行組織優(yōu)化、降本增效，蔚來(lái)將會(huì)減少 10% 左右的部門崗位。

▲李斌 圖片來(lái)自：Bloomberg

在本次裁員潮中，受到最大牽連的當(dāng)屬蔚來(lái)的手機(jī)、電池部門。NIO Phone 處在造車業(yè)務(wù)邊緣，裁員變動(dòng)在情理之中。而電池部門的調(diào)整同樣早有征兆，自去年開(kāi)始籌備自制電池，蔚來(lái)的電池研發(fā)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)突破 800 人，每年的研發(fā)投入預(yù)計(jì)超過(guò)了 10 億元。

電池自研的難度超出了蔚來(lái)內(nèi)部的預(yù)期，在遭遇產(chǎn)線、技術(shù)多重碰壁后，支出龐大的電池自研業(yè)務(wù)，成為了蔚來(lái)其中一個(gè)繁重的包袱。今年 9 月，蔚來(lái)開(kāi)始探索電池自研新模式，蔚來(lái)與蜂巢能源成立合資公司，共同開(kāi)發(fā)大圓柱電池，以此降低電池業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)成本。

第二季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，蔚來(lái)單季度的研發(fā)支出高達(dá) 33.4 億元，研發(fā)支出連續(xù)三季度破 30 億，而在高額研發(fā)投入的另一面，蔚來(lái)單季度的凈虧損環(huán)比增長(zhǎng) 27.8%，達(dá)到了 60.56 億元。事實(shí)上，「失血」嚴(yán)重的蔚來(lái)并不是沒(méi)有為銷量復(fù)蘇而掙扎過(guò)。

為了及時(shí)「止血」，蔚來(lái)開(kāi)始放緩未來(lái)的新車計(jì)劃，著手鋪開(kāi)更多的銷售資源。李斌在財(cái)報(bào)會(huì)議中坦言，蔚來(lái)的銷售人員在數(shù)量和能力上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，9 月底蔚來(lái)預(yù)計(jì)將會(huì)初步達(dá)成 5000 人的銷售招聘目標(biāo)，提升銷售競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)還會(huì)抓緊渠道下沉，續(xù)上解綁換電權(quán)益激活銷量的這口氣。

顯而易見(jiàn)的是，在鋪開(kāi)更多的銷售資源后，蔚來(lái) 2 萬(wàn)上下浮動(dòng)的月度銷量仍然顯得「杯水車薪」。沒(méi)有立竿見(jiàn)影的效果，走到裁員這一步，足以看出蔚來(lái)的著急。

內(nèi)憂、外患

蔚來(lái)，就像是房間里的大象。

「高舉高打」的品牌路線塑造了蔚來(lái)，然而為人津津樂(lè)道的高端豪華，此刻也正成為蔚來(lái)一件褪不去的長(zhǎng)衫。為了講述高端故事，蔚來(lái)在這些年觸及了大量的配套業(yè)務(wù)，換電站資源擴(kuò)張、電池自研投入、入局智能手機(jī)、芯片自研甚至包括出海布局。

在蔚來(lái)看來(lái)，這些「燒錢」的業(yè)務(wù)是可以堅(jiān)定持有的價(jià)值投資。不過(guò)，正如變幻莫測(cè)的股市那般，長(zhǎng)期持有并非只是一條平坦曼妙的拉升曲線，上行的同時(shí)往往伴隨著劇烈的震蕩。除了沒(méi)法看清上行下行的方向，誰(shuí)也無(wú)法保證自己不會(huì)被下一個(gè)震蕩「深坑」掩埋。

為自己的大規(guī)模擴(kuò)張買單，現(xiàn)在的蔚來(lái)就處在另一個(gè)震蕩「深坑」。在上半年的財(cái)報(bào)中，蔚來(lái)半年凈虧損同比擴(kuò)大 139.7%，虧損累計(jì)達(dá)到 107.9 億元。裁員、業(yè)務(wù)的收縮，只是「節(jié)流」的其中一步，想要做到健康的「開(kāi)源節(jié)流」，蔚來(lái)還需要找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

▲圖片來(lái)自：Bloomberg

尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)絕非易事，蔚來(lái)還有著自己的「內(nèi)憂外患」。

在全員信中李斌透露，蔚來(lái)今年已經(jīng)交付了 5 款全新產(chǎn)品，在成交價(jià) 30 萬(wàn)以上的純電市場(chǎng)獲得了 40% 以上的市場(chǎng)份額。40% 的份額數(shù)據(jù)足夠唬人，從紙面上看，蔚來(lái)掌握著 30 萬(wàn)以上純電市場(chǎng)接近半數(shù)的市場(chǎng)占有率，不過(guò)這樣強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng)表現(xiàn)，倒是有些「外強(qiáng)中干」的味道。這與蔚來(lái)本身的產(chǎn)品無(wú)關(guān)，很大一部分原因是在蔚來(lái)發(fā)力的賽道上。

國(guó)內(nèi) 30 萬(wàn)以上的純電市場(chǎng)是特殊的，我們?cè)?jīng)在《要造增程車的小米，正在緊急避險(xiǎn)》的文章中提到過(guò)，國(guó)內(nèi)純電市場(chǎng)正在陷入增長(zhǎng)乏力的困局。2021 年國(guó)內(nèi)純電銷量同比增長(zhǎng)達(dá)到 158.68%，但從 2022 年開(kāi)始純電市場(chǎng)開(kāi)始「撞墻」，整體預(yù)期出現(xiàn)較大面積的下行萎縮，同比增速放緩至 68.4%；而在剛剛過(guò)去的 2023 年上半年，純電銷量增速斷崖式下滑至個(gè)位數(shù)，僅為 2.5%。

整體市場(chǎng)下行，價(jià)格也成為了下行波動(dòng)的關(guān)鍵因素。截至今年 4 月，20-30 萬(wàn)的價(jià)格區(qū)間，純電車型的占有率約為 25%；而一旦價(jià)格突破至 30 萬(wàn)紅線，落位至蔚來(lái)的主力區(qū)間，純電滲透率就大幅度下滑至 14%。

看起來(lái)品牌占有率出色的價(jià)格區(qū)間里，實(shí)則銷量基本盤并不大，在這個(gè)價(jià)格區(qū)間里蔚來(lái)的新用戶增長(zhǎng)極其有限。與之相比，插混才是現(xiàn)階段主力的新能源走量的「版本答案」。

純電銷量潛力見(jiàn)頂是其中一方面，另一方面 30 萬(wàn)以上的純電市場(chǎng)還是「鈍感」市場(chǎng)。

在今年的第二季度，蔚來(lái)宣布解綁換電權(quán)益全系降價(jià) 3 萬(wàn)元，入門車型 ET5 開(kāi)始真正下探至了 30 萬(wàn)以下純電市場(chǎng)，鮮有的「定價(jià)直降」迅速激活了蔚來(lái)的銷量。接下來(lái)的 7、8 月份，蔚來(lái)的月度交付分別為 20462 臺(tái)以及 19329 臺(tái)。

不過(guò)，「降價(jià)+ES6」的組合拳效果沒(méi)有得到延續(xù)，9-10 月份，蔚來(lái)的月度銷量回落至 151 臺(tái)以及 16074 臺(tái)，與同比增長(zhǎng)達(dá)到 292%、302.1% 的小鵬、理想相比，蔚來(lái)的 10 月交付量首次掉到了三家新勢(shì)力的末席。

世界存在參差，30 萬(wàn)上下兩個(gè)市場(chǎng)也完全是兩種不同的生態(tài)模式。蔚來(lái)官宣降價(jià) 3 萬(wàn)，也僅有入門款 ET5 的能夠勉強(qiáng)摸進(jìn) 30 萬(wàn)以內(nèi)的邊緣。絕大部分的車型產(chǎn)品都在 30 萬(wàn)大開(kāi)的價(jià)位，對(duì)于這一批的價(jià)位用戶來(lái)說(shuō)，松綁換電權(quán)益的降價(jià)優(yōu)惠感知并不足夠敏感，蔚來(lái)的降價(jià)輻射實(shí)際上并不強(qiáng)，單憑入門級(jí)車型達(dá)到理想的銷量表現(xiàn)也不現(xiàn)實(shí)。蔚來(lái)降價(jià)有些「飲鳩止渴」的味道。

國(guó)內(nèi)純電市場(chǎng)陷入「停滯」，蔚來(lái)還把視線放到海外，想要「兩條腿」走路，蔚來(lái)應(yīng)該算是最早探索海外增長(zhǎng)的新勢(shì)力之一。

▲蔚來(lái)海外版 EL6

然而，蔚來(lái)的歐洲出海業(yè)務(wù)也算不上是亮眼。蔚來(lái)不計(jì)成本在歐洲當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè) NIO House，但過(guò)去上半年，蔚來(lái)在歐洲地區(qū)收獲的銷量成績(jī)僅為 800 余臺(tái)。海外市場(chǎng)銷量回報(bào)周期以「年」為計(jì)量單位，蔚來(lái)的高昂運(yùn)營(yíng)成本是長(zhǎng)期不成正比的。根據(jù)路透社報(bào)道，蔚來(lái)在歐洲市場(chǎng)正在探索新的銷售體系，放棄原本的單一直營(yíng)模式轉(zhuǎn)向經(jīng)銷商模式。

國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的「內(nèi)憂外患」，讓蔚來(lái)處在了增量的尷尬期。

好牌、晚出

暫時(shí)放棄「高舉高打」的姿態(tài)，接地氣才是蔚來(lái)破局的關(guān)鍵，阿爾卑斯就是蔚來(lái)手中還沒(méi)打出的「好牌」。

蔚來(lái)借助子品牌徹底下探至 20 萬(wàn)走量市場(chǎng)，在不影響原來(lái)品牌調(diào)性的前提下，額外創(chuàng)造產(chǎn)品增長(zhǎng)點(diǎn)，這把算盤打得很響。不過(guò)，看似美好的計(jì)劃設(shè)想，實(shí)際上阿爾卑斯還是來(lái)得太晚了一些。

▲ 阿爾卑斯路試車

臨近 2023 年年末，我們發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)的汽車市場(chǎng)不僅被「井噴」的 MPV 車型主導(dǎo)，20 萬(wàn)價(jià)位的純電轎車市場(chǎng)也出現(xiàn)了明顯的擁擠化趨勢(shì)。小鵬這樣的「本地人」暫且不談，僅在年末的第四季度，就有奇瑞與華為聯(lián)手打造的智界 S7 以及極氪首款純電轎車 007 相繼發(fā)布，而 2024 年年中，小米同價(jià)的首款純電轎車也將加入戰(zhàn)場(chǎng)，20 萬(wàn)區(qū)間的純電轎車市場(chǎng)玩家驟增。在蔚來(lái)的計(jì)劃中，2024 年年底才將將發(fā)布的阿爾卑斯，顯然是「趕了個(gè)晚集」。

▲Zeekr 007

值得注意的是，在這些涌現(xiàn)的純電轎車產(chǎn)品上，我們還看到了 20 萬(wàn)純電市場(chǎng)生態(tài)規(guī)則的巨變。無(wú)論是小鵬 P7i、智界 S7 還是接踵而來(lái)的小米「摩德納」，都有著明顯的「智能化」特征。小鵬 G6 的訂單結(jié)構(gòu)中，Max 智駕版車型的訂單比例甚至占到了 70% 以上，智能駕駛從小鵬引領(lǐng)的「平民化」，到華為問(wèn)界掀起的「大眾化」，最終演進(jìn)到如今的「標(biāo)配化」，智駕已然成為了 20 萬(wàn)純電賽道的關(guān)鍵需求，而這正是蔚來(lái)、阿爾卑斯不太能占到便宜的地方。

在「既要又要」的 20 萬(wàn)純電轎車賽道上，高壓架構(gòu)+換電可能已經(jīng)難以成為產(chǎn)品的「護(hù)城河」，智駕能力占領(lǐng)高地，成為了這個(gè)價(jià)位區(qū)間新的技術(shù)門檻。姍姍來(lái)遲的阿爾卑斯，最終面臨的境況，可能與主線蔚來(lái)沒(méi)有什么不同。

難覓增長(zhǎng)點(diǎn)的蔚來(lái)，還在解眼前的「自救」難題。

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