網(wǎng)易財(cái)經(jīng)4月18日訊大盤全天震蕩分化，滬指延續(xù)升勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板震蕩調(diào)整。盤面上，AI概念股探底回升展開反彈，CPO方向大漲，天孚通信、中際旭創(chuàng)等多股漲超10%，劍橋科技、通宇通訊漲停；算力概念股震蕩反彈，美格智能漲停，中科曙光接近漲停。消費(fèi)股盤中走強(qiáng)，家電、食品等方向領(lǐng)漲，小熊電器、海信家電、麥趣爾漲停。大金融概念股一度沖高，東北證券、中國(guó)太保、中國(guó)人壽漲超5%，長(zhǎng)沙銀行漲超4%。下跌方面，半導(dǎo)體板塊陷入調(diào)整，蘇州固锝、甬矽電子等跌超5%?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超3300只個(gè)股下跌。

截至收盤，滬指漲0.23%，深成指漲0.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.14%。

滬深兩市今日成交額10600億，較上個(gè)交易日縮量609億。

盤面上，CPO、通信設(shè)備、煤炭等板塊漲幅居前，半導(dǎo)體、酒店餐飲、油氣等板塊跌幅居前。

Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金復(fù)刻昨日操作午后回流，全天凈買入22.億元；其中滬股通凈買入25.46億元，深股通凈賣出2.82億元。

CPO概念再度大漲，消息面，劍橋科技晚間披露的一季度報(bào)告顯示，公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.74億元，同比增長(zhǎng)124.9%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7147.25萬元，同比大幅扭虧為盈。民生證券此前在研報(bào)中指出，當(dāng)前大算力應(yīng)用場(chǎng)景的快速發(fā)展將加速推動(dòng)光模塊從800G進(jìn)一步向1.6T演進(jìn)，在1.6T速率下，傳統(tǒng)可插拔光模塊的集成度、功耗等問題將更為凸顯，而具備性能優(yōu)勢(shì)的CPO方案有望作為重要技術(shù)路徑迎來加速發(fā)展。根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)Lightcounting的預(yù)測(cè)，全球CPO端口的銷售量將從2023年的5萬增長(zhǎng)到2027年的450萬，四年時(shí)間提升達(dá)90倍。

大金融板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，機(jī)構(gòu)分析，近期大金融板塊的反復(fù)活躍，本質(zhì)上是經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)，經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)，風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。3月社融量、結(jié)構(gòu)均超預(yù)期，其中結(jié)構(gòu)改善尤為亮眼，居民信用修復(fù)已在路上。此外，近期銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布2022年度保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估結(jié)果，此次評(píng)估為保險(xiǎn)公司償付監(jiān)管規(guī)則發(fā)布后首次評(píng)估，結(jié)果整體良好反映出體系建設(shè)初有成效。

大消費(fèi)板塊迎來反彈。消息面，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，3月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額37855億元，同比增長(zhǎng)10.6%。結(jié)合山西汾酒和貴州茅臺(tái)接連發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，兩大龍頭傳遞了積極信號(hào)，有望減輕市場(chǎng)對(duì)基本面的擔(dān)憂。對(duì)此國(guó)金證券在最近的研報(bào)中，表示依舊看好板塊景氣度加速恢復(fù)，并建議關(guān)注消費(fèi)復(fù)蘇方向的確定性。

家電板塊再度活躍。消息面上，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局最新披露的數(shù)據(jù)，2023年3月家電出口數(shù)據(jù)超預(yù)期。2023年1-3月家用電器累計(jì)出口金額為1412.4億元人民幣，同比增長(zhǎng)3.2%。其中3月家用電器出口金額為569.8億元人民幣，同比增長(zhǎng)20.3%，增速環(huán)比增長(zhǎng)31.1%。國(guó)軍家電在最新的研報(bào)中表示，海信家電和小熊Q1業(yè)績(jī)超預(yù)期，3月中國(guó)整體出口和家電出口表現(xiàn)超預(yù)期，3月廚電銷售恢復(fù)較為明顯。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)關(guān)注22年年報(bào)和23年一季報(bào)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，Q2各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)復(fù)蘇和改善，前期股價(jià)經(jīng)過階段調(diào)整，建議在這一階段投資價(jià)值逐步凸顯。

中金公司指出，今年信貸連續(xù)超預(yù)期，但PPI增速下行、貸款利率低迷，似乎存在矛盾。我們認(rèn)為一季度信貸需求已出現(xiàn)恢復(fù)跡象，特別是基建、高新制造業(yè)、綠色、小微、鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域投放情況較好，居民按揭和消費(fèi)貸款需求也有所恢復(fù)。但由于銀行信貸投放節(jié)奏明顯前置、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，導(dǎo)致信貸供大于求、利率下行。向前看，我們預(yù)計(jì)隨著二三季度銀行信貸擴(kuò)張節(jié)奏邊際放緩、需求繼續(xù)恢復(fù)，資金供需關(guān)系更為平衡，貸款利率有望環(huán)比企穩(wěn)，資金“空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象也有望減少，短期內(nèi)高股息、低估值的國(guó)有大行有望繼續(xù)重估。

中信證券指出，近期集成電路相關(guān)支持政策及舉措逐漸推出，預(yù)計(jì)市場(chǎng)期待的集成電路產(chǎn)業(yè)政策后續(xù)有望落地，布局集成電路“卡脖子”環(huán)節(jié)廠商有望核心受益。此外，國(guó)內(nèi)晶圓廠建設(shè)需求持續(xù)且剛性，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)邏輯和存儲(chǔ)成熟制程將逐步實(shí)現(xiàn)正常擴(kuò)產(chǎn)。從當(dāng)下產(chǎn)業(yè)安全角度出發(fā)，建議重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備、零部件、材料、高端芯片等易“卡脖子”、后續(xù)有望獲得政策推動(dòng)的環(huán)節(jié)。