極光大數(shù)據(jù)對金融行業(yè)提供的產(chǎn)品主要是“金融風險管理”大數(shù)據(jù)服務，另外其他數(shù)據(jù)服務產(chǎn)品如精準營銷及智能市場解決方案也有金融行業(yè)的客戶。2018年7月26日，移動大數(shù)據(jù)服務商極光大數(shù)據(jù)(NASDAQ：JG，以下簡稱極光)登陸納斯達克，發(fā)行906萬份美國存托股票(ADS)，融資約7700萬美元。截至2018年12月24日收盤，極光股價為6.94美元/ADS，市值7.94億美元。極光全稱為極光移動有限責任公司，于2011年成立，為app開發(fā)者提供消息推送、統(tǒng)計分析、即時通訊、短信和社會化分享組件等服務，同時，基于通過開發(fā)者服務獲取的海量數(shù)據(jù)，極光開發(fā)了移動大數(shù)據(jù)的應用并提供多種大數(shù)據(jù)產(chǎn)品。極光的管理團隊核心成員來自騰訊、摩根士丹利、豆瓣、Teradata和中國移動等知名企業(yè)。根據(jù)招股書，極光的員工有554人，其中研發(fā)團隊257人，銷售團隊232人，一般及行政人員65人。

根據(jù)招股書，極光的業(yè)務收入分為三大塊：開發(fā)者服務(Developerservices)，2018年一季度營收占比9.85%，精準營銷(TargetedMarketing)，2018年一季度營收占比78.22%，以及其他垂直數(shù)據(jù)解決方案(Otherverticaldatasolutions)，2018年一季度營收占比11.93%。

根據(jù)招股書及三季報，極光2016年、2017年、2018年前三季度營收分別為7032萬元、2.85億元和4.88億元人民，凈虧損分別為6140萬元，9030萬元，及4256萬元人民幣。其中，三季度營收1.97億人民幣，同比增長116%;凈虧損為860萬人民幣，較二季度的1180萬元人民幣進一步收窄。

根據(jù)招股書，極光的下游行業(yè)包括媒體、娛樂、游戲、金融服務、旅游、電商、交易及醫(yī)療。以下梳理一下極光與金融服務業(yè)的“交集”。極光對金融行業(yè)提供的產(chǎn)品主要是“金融風險管理”大數(shù)據(jù)服務，另外其他數(shù)據(jù)服務產(chǎn)品如精準營銷及智能市場解決方案也有金融行業(yè)的客戶。

一、極光的產(chǎn)品及服務體系

根據(jù)極光招股書披露的示意圖，開發(fā)者服務是其產(chǎn)品體系的“基礎層”，為app開發(fā)者提供消息推送、統(tǒng)計分析、即時通訊、短信和社會化分享組件等服務。通過為app開發(fā)者提供服務極光獲得了app用戶的大數(shù)據(jù)，以此為基礎，極光利用AI技術及機器學習技術構建了數(shù)據(jù)處理平臺(AI-PoweredDataProcessingPlatform)，進行訪問,聚合,清理,構建和加密實時和匿名設備級移動行為數(shù)據(jù)。在數(shù)據(jù)處理平臺的支持下，極光向客戶提供最高層的產(chǎn)品：數(shù)據(jù)解決方案(DataSolutions)，包括精準市場營銷、市場智能解決方案，金融風險管理及商業(yè)地理數(shù)據(jù)產(chǎn)品。

根據(jù)招股書，極光累計為約31.8萬個app開發(fā)者提供了服務。2017年，極光觸達約8.64億獨立移動設備，覆蓋中國90%的中國移動設備。根據(jù)三季報，三季度極光觸達的月活獨立移動設備從2017年9月的7.39億增長到了2018年9月的10.3億。

二、金融風險管理

（一）行業(yè)概況

根據(jù)極光招股書，中國消費金融市場的增長帶來了金融風險管理需求的增長。根據(jù)Frost&Sullivan，經(jīng)濟發(fā)展和先進的技術促進了中國消費金融市場的增長。這個市場從2015年的大約2.7萬億美元增長到2017年的4萬億美元，年化增長率21.7%，預計將增長至2023年的9.9萬億美元，年化增長率16.3%。擴張的消費金融產(chǎn)品與服務，及增長的消費者基礎有望繼續(xù)推動中國消費金融市場的增長。中國消費貸款借款人從2015年的3.42億增長到了2017年4.11億，年化增長率9.6%，預計將繼續(xù)增長至2023年的6.14億，年化增長率6.9%。

極光在招股書中提及：大數(shù)據(jù)在中國消費金融服務市場的金融風險管理中發(fā)揮重要作用，包括開發(fā)除噪的、更為精準的借款人畫像并評估信用。大數(shù)據(jù)驅動的金融風險管理解決方案已經(jīng)帶來以下好處(benefit)，并進一步促進了對金融風險管理服務的需求：利用大數(shù)據(jù)解決方案，傳統(tǒng)金融服務提供商開始尋求解決中國統(tǒng)一的信用分體系的缺失問題;大數(shù)據(jù)技術推動了大量的在線小額貸款公司以及其他在線金融服務公司在中國涌現(xiàn)，它們也需要以大數(shù)據(jù)為基礎的金融風險管理系統(tǒng)。

在招股書中，極光認為支持消費金融市場增長的簡化而全面的金融風險管理服務將繼續(xù)擁有較大的機會。傳統(tǒng)金融機構歷史性地面臨新技術的挑戰(zhàn)，包括內部缺少能力，以及技術更新緩慢;而同時新興金融科技公司缺少數(shù)據(jù)來源來建立自己的風險管理系統(tǒng)。第三方金融風險管理服務提供實時風險模型及貸后監(jiān)測能力，同時受益于傳統(tǒng)機構及新興的行業(yè)參與者。另外，監(jiān)管要求更加嚴格的金融風險管理及反欺詐措施后，對強有力的金融風險管理服務的需求在增長。對金融風險管理產(chǎn)品的需求也擴展到消費金融之外的保險和其他金融服務領域。

極光在招股書中披露，根據(jù)Frost&Sullivan，中國金融風險管理服務市場從2015年的14億美元增長到了2017年的77億美元，年化增長率134.5%，預計將繼續(xù)以年化67.2%的增速增長到2023年的1683億美元。

（二）極光的金融風險管理服務

極光的金融風險管理客戶包括金融機構如銀行及保險公司，以及新興金融科技企業(yè)。極光提供三種金融風險管理解決方案來幫助客戶做貸前決策：反欺詐風險因子(features)、黑名單及地理位置驗真。極光應用基于問題(query)的模型為客戶提供金融風險解決方案，并根據(jù)問題的多少以及處理這些問題所涉及的因子數(shù)量來收費。極光也提供年度產(chǎn)品包，并設定在訂購期間內的問題數(shù)量上限。

反欺詐因子：極光提供標準的包括10000多條風險因子的產(chǎn)品包，這些風險因子像基礎的標簽，由極光“生產(chǎn)”，但極光更熟悉其結構上的復雜性，極光對其加工后用于金融行業(yè)的風險評估。極光通過自動化的問詢過程APIs，向客戶提供反欺詐風險因子，使客戶能夠將這些風險因子融入他們自己的風險模型。

黑名單：基于極光的數(shù)據(jù)分析能力預測的有潛在違約或欺詐風險的因子。最初的黑名單包括根據(jù)公開可得的信息和第三方提供的信息得到的違約和逾期歷史，極光利用自己的AI技術和數(shù)據(jù)分析能力研究這些數(shù)據(jù)，識別可能導致未來違約或欺詐的行為因子與規(guī)律，并在自己的數(shù)據(jù)組中運用已識別的因子及規(guī)律，基于此預測潛在違約及欺詐，并納入極光自己的黑名單。

地理位置驗真：客戶利用信用申請人自愿提交的信息，并根據(jù)極光獲取的設備級別的地址數(shù)據(jù)進行確認，以評估信用申請人的潛在欺詐風險。

根據(jù)招股書，極光通過了浦東發(fā)展銀行苛刻的審核標準，成為其為數(shù)不多的數(shù)據(jù)解決方案提供商之一。極光與浦東發(fā)展銀行合作開發(fā)了反欺詐風險因子并提供地理位置驗真服務，從而提高了浦東發(fā)展銀行線上申請中的風險模型的效果和效率。

三、精準營銷

根據(jù)招股書，極光在2016年推出市場營銷解決方案，客戶主要包括金融機構，大的媒體及娛樂app發(fā)布者、線上游戲公司以及電商平臺?？蛻糍徺I精準營銷方案的目的主要有兩個：獲取新客戶及老客戶續(xù)約。極光通過營銷平臺效果通來為客戶提供綜合精準營銷方案。

極光在招股書中介紹：效果通與有名的大廣告商合作，例如騰訊，極光在2017年及2018年前三個月來源于騰訊的廣告庫存分別49.4%36.1%。極光通過APIs(應用程序編輯接口)與廣告商的平臺相連來實現(xiàn)順暢的和自動化的廣告位的購買及投放流程。效果通為客戶提供的服務包括：廣告內容的設計與優(yōu)化，利用海量數(shù)據(jù)，包括多維的行業(yè)數(shù)據(jù)，及人工智能驅動的數(shù)據(jù)挖掘技術，選擇合適的目標觀眾及合適的廣告位，從而提高客戶營銷的效率。

極光在招股書中介紹了精準營銷在金融領域應用的案例：光大銀行信用卡中心是極光的精準營銷用戶。該信用卡中心由光大銀行總部直接管理，向用戶提供各種滿足個人不同需求的信用卡。根據(jù)推銷的信用卡類型及對應的潛在客戶，極光定制、測試并優(yōu)化了廣告投放策略，利用AI支持的分析方法，如雙樣本假設檢驗，極光能針對潛在客戶精準營銷，并根據(jù)特定的用戶偏好來設計廣告內容。例如，對于擁有不同特征的各個信用卡客群，極光建立了客群分層標簽，使其能夠根據(jù)不同客群的消費水平及購物行為有策略地精準營銷。極光的精準營銷幫助光大銀行信用卡以較低成本吸引了新的信用卡申請人。

四、智能市場解決方案

根據(jù)招股書，利用移動app所帶來的海量數(shù)據(jù)，市場智能解決方案能幫助企業(yè)及投資者進行商業(yè)及投資決策。極光提供三個版本的市場智能解決方案：

一是企業(yè)解決方案：為企業(yè)客戶提供行業(yè)排名、競爭分析及運營分析;

二是基金解決方案：為基金經(jīng)理提供行業(yè)趨勢分析、追綜投資組合中企業(yè)的成長情況，以及開展項目案例研究;

三是項目定制解決方案：根據(jù)客戶的具體需求，提供更深入的分析服務以及定制的統(tǒng)計報告。

極光招股書提供了一個極光智能市場解決方案在金融領域應用的案例：作為在識別潛在投資標的公司時所應用的一般研究方法的補充，私募基金春華資本購買了極光的移動app追蹤解決方案iApp。iApp通過一個數(shù)據(jù)分析儀表盤和系列便于用戶使用的功能，實時提供一系列中國移動app運營數(shù)據(jù)，包括核心指標如日活數(shù)量、月活數(shù)量、安裝滲透率、留存率、終端用戶分布及競爭分析等。

iApp解決方案使春華資本能作出更好的投資決策，iApp啟動后，除了標準產(chǎn)品，極光還向春華資本提供了定制的深度項目分析，包括app用戶總體畫像的趨勢分析，不同層級城市的活躍工具分布，用戶忠誠度分析，卸載率及重新安裝率，使得春華資本能夠評估所選app與其他競爭產(chǎn)品相比所具有的優(yōu)勢與不同。